Top 100: Halbleiter-Aktien

Die besten Halbleiter-Aktien zeichnen sich dadurch aus, dass sie vom zu erwartenden Wachstum in der Branche besonders stark profitieren können. Dabei ist zu beachten, dass die Branche stets von unterschiedlichen Trends angetrieben wird. In Sachen KI beherrscht beispielsweise Nvidia den Markt nahezu nach Belieben. Server-Prozessoren sind ein Thema für sich und bescheren unter anderem AMD ansehnliche Wachstumszahlen. Davon abgesehen kommen Halbleiter heute in unzähligen Produktkategorien zum Einsatz, vom Fernseher bis hin zum Toaster. Dort sind die Wachstumsaussichten für Halbleiter-Aktien aber natürlich sehr viel überschaubarer.

Denn die elektronischen Bauteile kommen genau in solchen Bereichen zum Einsatz, die aktuell über besonders hohe Wachstumsraten verfügen. Nicht nur in gigantischen KI-Rechenzentren sind entsprechende Chips unverzichtbar. Sie kommen auch bei Autos zum Einsatz, in der Rüstungsindustrie und bei Smartphones. Etwas vereinfacht ausgedrückt sind wir heute von Halbleitern umgeben. Dadurch bedingt ist nicht abzusehen, dass die Nachfrage in absehbarer Zeit nachlassen wird und das damit verbundene Wachstum für Halbleiter-Aktien.

Wahrscheinlich noch bedeutungsvoller sind autonome Fahrsysteme. Jene kümmern sich selbständig um den Verkehr und lassen Insassen im besten Fall nur noch zu Passagieren werden. Es gab in diesem Bereich in den letzten Jahren bedeutende Fortschritte, was Fortschritten bei Hard- und Software zu verdanken ist. Künstliche Intelligenz hilft dabei, Verkehrssituationen schnell zu erfassen und richtig zu reagieren. Auch hierfür sind Halbleiter die Basis, sodass die Halbleiter-Aktien vom Wachstum im Automobil-Segment direkt profitieren dürften.

Das prominenteste Beispiel dafür sind die Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und China. Diverse Sanktionen untersagen es heute diversen Unternehmen, ihre leistungsstärksten Chips nach Fernost zu verkaufen. Auch wenn solche Sanktionen zuweilen umgangen werden, so werden die Geschäfte für viele Halbleiter-Firmen nicht einfacher. Das gilt für die großen Halbleiter-Aktien selbst genauso wie für Zulieferer wie Micron Technology oder SK Hynix. Langfristig haben es Konzerne aus dem Bereich Halbleiter-Aktien schwer, genau zu planen. Denn es ist nie vorhersehbar, ob und wann der nächste politische Schlagabtausch zu weiteren Einschränkungen und damit Wachstumshemmnissen führen könnte. Das ist auch aus Anlegersicht interessant, da viele Unternehmen in China gute Geschäfte machen und signifikante Wachstumsraten erzielen.

Die bisherige Performance von Halbleiter-Aktien ist bereits ein guter Hinweis darauf, was von dem Segment in Zukunft noch zu erwarten ist. Allerdings ist die Auswahl an Halbleiter-Aktien derart umfangreich, dass Anleger schnell überfordert sein können. Neben den bereits genannten Branchengiganten existieren zahllose kleinere, aber kaum weniger interessante Unternehmen. Beispiele dafür sind Skyworks Solutions, Infineon Technologies oder Texas Instruments. Entsprechende Halbleiter-Aktien können zuweilen sogar interessanter als jene von Nvidia und Co. sein, da die Bewertung noch lange nicht so teuer ist und Kurssteigerungen dadurch in der Theorie höher ausfallen könnten.

Doch ganz gleich ob Holding oder Inc.: Anleger sollten bei der Auswahl von Halbleiter-Aktien stets auf ein gesundes Fundament achten. Das bedeutet, dass bei Umsätzen ein klares Wachstum zu erkennen sein sollte und auch Gewinne sich zuverlässig in Richtung Norden entwickeln. Denn nur wenn eine Halbleiter-Aktie möglichst viele USD in die Kassen spülen kann, stellt dies auch den Aktionären Renditen in Form von Kurssteigerungen und/oder Dividenden in Aussicht.

Dank der hohen Diversifizierung sinken Risiken. Denn selbst wenn ein Einzeltitel mal hohe Verluste einfahren sollte, lässt sich dies durch Gewinne bei anderen Halbleiter-Aktien häufig ausgleichen. Insgesamt können Anleger auf diesem Wege auf lange Sicht eine ansehnliche Performance erzielen.

Garantien für steigende Kurse kann es nie geben. Daran ändert der anhaltende Wachstumstrend bei Halbleiter-Aktien nichts und auch Megatrends wie KI sind kein Garant für satte Gewinne. Doch sind Investments an der Börse immer auch ein Spiel mit Erwartungen und Wahrscheinlichkeiten. Halbleiter-Aktien wurden in den vergangenen Jahren schon allein deshalb immer weiter in die Höhe getrieben, weil viele Marktakteure das schwindelerregende Wachstumspotenzial erkannt haben. Es bräuchte schon eine dramatische und unerwartete Entwicklung, um an diesem positiven Sentiment für Halbleiter-Aktien noch rütteln zu können.

Zu beachten ist schließlich, dass der Halbleitermarkt – und damit auch die Halbleiter-Aktien – sich in vielen Bereichen zyklisch verhält. Dies ließ sich hervorragend während der Corona-Pandemie beobachten. Damals rüsteten viele Unternehmen ihre IT auf und kauften im großen Stil neue Hardware. Einige Jahre später war der Bedarf nach Upgrades größtenteils gestillt. In der Folge brachen die Absatzzahlen bestimmter Produkte ein, was auch am Aktienmarkt bei den Halbleiter-Aktien Eindruck hinterließ. Allerdings dürfte der nächste Upgrade-Zyklus nur wenige Jahre auf sich warten lassen. Das gilt vor allem mit der Erwartung, dass Künstliche Intelligenz mehr und mehr im Alltag an Bedeutung gewinnen wird, wofür es entsprechende Chips und Halbleiter benötigt. Derartige Entwicklungen frühzeitig zu antizipieren, kann bei einer auf Halbleiter-Aktien ausgerichteten Investmentstrategie entscheidende Erfolge mit sich bringen.