Die Allianz SE ist einer der weltweit führenden Versicherungskonzerne und ein Schwergewicht im deutschen Leitindex DAX. Das Unternehmen bietet ein breites Portfolio an Versicherungs- und Finanzdienstleistungen an, darunter Sach- und Lebensversicherungen sowie Vermögensverwaltung. Angesichts eines herausfordernden Marktumfelds hat die Aktie zuletzt eine starke Entwicklung gezeigt und bleibt für viele Investoren attraktiv.
Übernahmen und Expansion: Allianz bleibt auf Wachstumskurs
Der Versicherungsgigant strebt weiter nach Expansion. Jüngste Berichte deuten darauf hin, dass die Allianz an einer Übernahme des britischen Versicherers esure interessiert ist. Diese Akquisition könnte die Marktposition in Großbritannien erheblich stärken. Gleichzeitig führt das Unternehmen laut Wall Street Journal exklusive Gespräche über den Kauf von Viridium, einem Spezialisten für den Erwerb und die Verwaltung geschlossener Lebensversicherungsbestände. Sollte dieser Deal zustande kommen, könnte Allianz ihr Geschäft mit kapitalarmen Lebensversicherungen weiter ausbauen und stabile Erträge generieren.
Starkes operatives Geschäft: Rekordgewinne und stabile Dividenden
Das Geschäftsjahr 2024 verlief für die Allianz äußerst erfolgreich. Der operative Gewinn stieg um 9 % auf 16 Milliarden Euro, während der Gewinn je Aktie (EPS) um über 12 % auf 25,40 Euro kletterte. Besonders stark entwickelte sich das Segment Schaden- und Unfallversicherung (P&C), das mit einem operativen Gewinn von 8 Milliarden Euro um 14 % wuchs. Auch das Asset-Management-Geschäft konnte mit einem Anstieg des verwalteten Vermögens auf 1,9 Billionen Euro überzeugen.
Ertragsstarkes Versicherungsgeschäft trotz herausforderndem Umfeld
Das Kerngeschäft der Allianz, die Schaden- und Unfallversicherung, profitiert von einem starken Prämienwachstum und effizienten Kostenstrukturen. Während die Inflation viele Versicherer unter Druck setzt, konnte Allianz durch Preisanpassungen ihre Margen stabil halten. Die Schaden-Kosten-Quote lag 2024 bei 93,4 % und zeigt die hohe Profitabilität des Geschäftsmodells.
Attraktive Kapitalrendite: Hohe Dividende und Aktienrückkäufe
Die Allianz bleibt ein attraktiver Titel für Dividendeninvestoren. Die Dividendenrendite liegt aktuell bei rund 4 %, ergänzt durch ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 2 Milliarden Euro. Das bedeutet, dass Allianz ihren Aktionären eine Gesamtrendite von über 6 % bietet – ein starkes Argument für langfristige Investoren.
Allianz SE Aktie Chart
Bewertung und Kursentwicklung: Ist die Aktie noch günstig?
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 13 ist die Allianz-Aktie nicht mehr so günstig wie noch vor einem Jahr, als sie mit einem KGV von unter 10 bewertet wurde. Dennoch könnte weiteres Wachstum aus dem operativen Geschäft und steigende Kapitalrückflüsse weiteres Kurspotenzial freisetzen. Analysten rechnen damit, dass der operative Gewinn bis 2027 auf über 18,5 Milliarden Euro wachsen könnte – das entspräche einer jährlichen Wachstumsrate von rund 5 %.
Fazit: Allianz setzt auf Stabilität und Wachstum
Während die Märkte weiterhin von Unsicherheiten geprägt sind, zeigt sich die Allianz als widerstandsfähiger Versicherungsriese mit soliden Wachstumsplänen. Die Kombination aus starkem operativem Geschäft, attraktiver Dividendenpolitik und strategischen Übernahmen macht die Aktie weiterhin interessant für langfristige Anleger.
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