Wochenanalyse: Cisco Systems Aktie – Selbst wir haben nicht damit gerechnet

An der Heimatbörse NASDAQ GS notiert Cisco per 05.07.2019, 01:57 Uhr bei 56.48 USD. Cisco zählt zum Segment „Kommunikationsausrüstung“.

In einem komplexen Analyseprozess haben Analysten unseres Hauses Cisco auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien eingeschätzt. Sämtliche Einzelkriterien führen zu einer Einstufung als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Daraus errechnet sich in der abschließenden Gesamtbetrachtung eine generelle Einstufung der Aktie.

1. Technische Analyse: Trendfolgende Indikatoren sollen anzeigen, ob sich ein Wertpapier gerade in einem Auf- oder Abwärtstrend befindet (s. Wikipedia). Der gleitende Durchschnitt ist ein solcher Indikator, wir betrachten hier den 50- und 200-Tages-Durchschnitt. Zunächst werfen wir einen Blick auf den längerfristigeren Durchschnitt der letzten 200 Handelstage. Für die Cisco-Aktie beträgt dieser aktuell 50,43 USD. Der letzte Schlusskurs (56,48 USD) liegt damit deutlich darüber (+12 Prozent Abweichung im Vergleich). Auf dieser Basis erhält Cisco somit eine „Buy“-Bewertung. Nun ein Blick auf den kurzfristigeren 50-Tage-Durchschnitt: Für diesen Wert (54,89 USD) liegt der letzte Schlusskurs nahe dem gleitenden Durchschnitt (+2.9 Prozent). Somit ergibt sich in diesem Fall eine andere Bewertung der Cisco-Aktie, und zwar ein „Hold“-Rating. In Summe wird Cisco auf Basis trendfolgender Indikatoren mit einem „Buy“-Rating versehen.

2. Analysteneinschätzung: Die Aktie der Cisco wurde in den vergangenen zwölf Monaten von Analysten aus Research-Abteilungen insgesamt mit folgenden Einstufungen versehen: 13 Buy, 3 Hold und 0 Sell-Einstufungen. Daraus leiten wir für die langfristige Einstufung ein „Buy“ ab. In Reports jüngeren Datums kommen die Analysten im Schnitt zur gleichen Beurteilung – unterm Strich ist das Rating für das Cisco-Wertpapier aus dem letzten Monat „Buy“ (3 Buy, 0 Hold, 0 Sell). Das Kursziel für die Aktie der Cisco liegt im Mittel wiederum bei 57,23 USD. Da der letzte Schlusskurs bei 56,48 USD verläuft, ergibt sich eine erwartete Kursentwicklung von 1,33 Prozent. Dies ist verbunden mit der Einstufung „Hold“. Somit ergibt sich aus der Bewertung von Analysten für die Aktie der Cisco insgesamt die Einschätzung „Buy“.

3. Branchenvergleich Aktienkurs: Cisco erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von 37,08 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Kommunikationsausrüstung“-Branche sind im Durchschnitt um 6,47 Prozent gestiegen, was eine Outperformance von +30.61 Prozent im Branchenvergleich für Cisco bedeutet. Der „Informationstechnologie“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 15,59 Prozent im letzten Jahr. Cisco lag 21,49 Prozent über diesem Durchschnittswert. Die Überperformance in beiden Bereichen führt zu einem „Buy“-Rating in dieser Kategorie.

4. Relative Strength Index: Um zu beurteilen, ob ein Wertpapier aktuell „überkauft“ oder „überverkauft“ ist können die Auf- und Abwärtsbewegungen über die Zeit in Relation gesetzt werden. Dies liefert den sogenannten Relative Strength Index (RSI), einen Indikator aus der technischen Analyse welcher im Finanzmarkt häufig eingesetzt wird. Wir bewerten nun Cisco anhand des kurzfristigeren RSI der letzten 7 Tage sowie des etwas längerfristigen RSIs auf 25-Tage-Basis. Zunächst der 7-Tage-RSI: dieser liegt momentan bei 45,17 Punkten, was bedeutet, dass die Cisco-Aktie weder überkauft noch -verkauft ist. Demzufolge erhält sie ein „Hold“-Rating. Nun zum RSI25: Wie auch beim RSI7 ist Cisco auf dieser Basis weder überkauft noch -verkauft (Wert: 39,37). Das Wertpapier wird für den RSI25 damit ebenfalls mit „Hold“ eingestuft. Damit erhält Cisco eine „Hold“-Bewertung für diesen Punkt unserer Analyse.

5. Sentiment und Buzz: Einen wichtigen Beitrag zur Einschätzung einer Aktie liefert auch längerfristige Betrachtung der Kommunikation im Internet. Dabei haben wir für die Bewertung sowohl das Kriterium der Diskussionsintensität, also der Häufigkeit der Meldungen sowie die Rate der Stimmungsänderung betrachtet. Cisco zeigte bei dieser Analyse interessante Ausprägungen. Die Diskussionsintensität ist durchschnittlich, da eine normale Aktivität zu sehen ist. Daraus ergibt sich eine „Hold“-Einschätzung. Die Rate der Stimmungsänderung zeigte eine negative Veränderung. Daraus leitet die Redaktion wiederum eine „Sell“-Bewertung ab. Unter dem Strich ergibt sich daher eine „Sell“-Einstufung.

6. Anleger: Cisco wurde in den vergangenen zwei Wochen von den überwiegend privaten Nutzern in sozialen Medien als besonders negativ bewertet. Zu diesem Schluss kommt unsere Redaktion bei der Auswertung der diversen Kommentare und Wortmeldungen, die sich in den beiden vergangenen Wochen mit diesem Wert befasst haben. Im Gegensatz dazu wurden in den vergangenen Tagen überwiegend positive Themen rund um den Wert angesprochen. Zusammengefasst sind wir der Auffassung, die Anleger-Stimmung auf dieser Ebene erlaubt daher die Einstufung „Hold“. Ergänzend hat die Redaktion auch exakt berechenbare Signale herausgefiltert und fand dabei schlussendlich 2 Sell-Signale. Dieser Auswertung ordnen wir daher eine „Sell“ Empfehlung zu. Deshalb erzeugt die Messung der Anleger-Stimmung insgesamt eine „Hold“-Einstufung.

7. Fundamental: Mit einem aktuellen KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) von 16,97 liegt Cisco unter dem Branchendurchschnitt (76 Prozent). Die Branche „Kommunikationsausrüstung“ weist einen Wert von 70,81 auf. Die Aktie ist damit aus heutiger Sicht unterbewertet und erhält eine „Buy“-Bewertung auf der Basis fundamentaler Kriterien.

8. Dividende: Aus der gezahlten Dividende und dem jeweiligen Kurs errechnet sich die Dividendenrendite. Cisco weist derzeit eine Dividendenrendite von 2,48 % aus. Diese Rendite ist nur leicht höher als der Branchendurchschnitt („Kommunikationsausrüstung“) von 2,12 %. Mit einer Differenz von lediglich 0,36 Prozentpunkten ergibt sich daraus die Einstufung als „Hold“ bezüglich der ausgeschütteten Dividende.

Damit erhält die Cisco-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.