Wochenanalyse: Cisco Systems Aktie – Kam das wirklich unerwartet?

Der Cisco-Kurs wird am 03.05.2019, 00:07 Uhr an der Heimatbörse NASDAQ GS mit 54,94 USD festgestellt. Das Papier gehört zum Segment „Kommunikationsausrüstung“.

In einem komplexen Analyseprozess haben Analysten unseres Hauses Cisco auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien eingeschätzt. Sämtliche Einzelkriterien führen zu einer Einstufung als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Daraus errechnet sich in der abschließenden Gesamtbetrachtung eine generelle Einstufung der Aktie.

1. Anleger: Die Stimmungslage in sozialen Netzwerken war in den vergangenen Tagen überwiegend positiv. An acht Tagen war die Diskussion vor allem von positiven Themen geprägt, während an sechs Tagen die negative Kommunikation überwog. In den vergangenen Tagen unterhielten sich die Anleger jedoch verstärkt über negative Themen in Bezug auf das Unternehmen Cisco. Als Resultat bewertet die Redaktion die Aktie mit einem „Hold“. Zusammengefasst ergibt sich dadurch für das Anleger-Sentiment eine „Hold“-Einschätzung.

2. Technische Analyse: Die Cisco ist mit einem Kurs von 55,58 USD inzwischen +2,26 Prozent vom gleitenden Durchschnitt der zurückliegenden 50 Tage, dem GD50, entfernt. Dies führt zur kurzfristigen Einschätzung „Hold“. Auf Basis der vergangenen 200 Tage hingegen lautet die Einstufung „Buy“, da die Distanz zum GD200 sich auf +15,1 Prozent beläuft. Insofern schätzen wir die Aktie aus charttechnischer Sicht für die beiden Zeiträume insgesamt als „Buy“ ein.

3. Analysteneinschätzung: Die Aktie der Cisco wurde in den vergangenen zwölf Monaten von Analysten aus Research-Abteilungen insgesamt mit folgenden Einstufungen versehen: 11 Buy, 2 Hold und 0 Sell-Einstufungen. Daraus leiten wir für die langfristige Einstufung ein „Buy“ ab. Aus dem letzten Monat liegen keine Analystenupdates zu Cisco vor. Das Kursziel für die Aktie der Cisco liegt im Mittel wiederum bei 53,7 USD. Da der letzte Schlusskurs bei 55,58 USD verläuft, ergibt sich eine erwartete Kursentwicklung von -3,38 Prozent. Dies ist verbunden mit der Einstufung „Hold“. Somit ergibt sich aus der Bewertung von Analysten für die Aktie der Cisco insgesamt die Einschätzung „Buy“.

4. Dividende: Cisco hat mit einer Dividendenrendite von 2,5 Prozent momentan einen leicht höheren Wert als der Branchendurchschnitt (2,13%). Die Differenz zu vergleichbaren Werten aus der „Kommunikationsausrüstung“-Branche beträgt +0,36. Aufgrund dieser Konstellation erhält die Cisco-Aktie in dieser Kategorie eine „Hold“-Bewertung.

5. Fundamental: Derzeit liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei 17,37. Das bedeutet, für jeden Euro Gewinn von Cisco zahlt die Börse 17,37 Euro. Dies sind 76 Prozent weniger als für vergleichbare Werte in der Branche gezahlt werden. Im Bereich „Kommunikationsausrüstung“ liegt der durchschnittliche Wert momentan bei 72,74. Aus diesem Grund ist der Titel unterbewertet und wird daher auf Grundlage des KGV als „Buy“ eingestuft.

6. Branchenvergleich Aktienkurs: Cisco erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von 29,91 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Kommunikationsausrüstung“-Branche sind im Durchschnitt um 7,76 Prozent gestiegen, was eine Outperformance von +22,15 Prozent im Branchenvergleich für Cisco bedeutet. Der „Informationstechnologie“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 16,68 Prozent im letzten Jahr. Cisco lag 13,22 Prozent über diesem Durchschnittswert. Die Überperformance in beiden Bereichen führt zu einem „Buy“-Rating in dieser Kategorie.

7. Sentiment und Buzz: Das Internet kann Stimmungen verstärken oder sogar drehen. Je nach Diskussionsintensität, also der Anzahl von Wortbeiträgen in den sozialen Medien und der Häufigkeit und Tiefe der Stimmungsänderung ergeben sich neue Einschätzungen für Aktien. Bei Cisco haben wir langfristig in Bezug auf die Diskussionintensität eine unterdurchschnittliche Aktivität gemessen und ordnen diesem Signal die Bewertung „Sell“ zu. Die Rate der Stimmungsänderung zeigte eine negative Veränderung. Wir kommen daher für das langfristige Stimmungsbild zum Gesamtergebnis „Sell“.

8. Relative Strength Index: Auf Basis des Relative Strength-Index ist die Aktie der Cisco ein Hold-Titel. Der Index misst die Auf- und Abwärtsbewegungen verschiedener Zeiträume (RSI7 für sieben Tage, RSI25 für 25 Tage) und ordnet diesen eine Kennziffer zwischen 0 und 100 zu. Für die Cisco-Aktie ergibt sich ein Wert für den RSI7 von 77,89, was eine „Sell“-Empfehlung nach sich zieht, sowie ein Wert für den RSI25 von 45,8, der für diesen Zeitraum eine „Hold“-Einstufung bedingt. Daraus resultiert das Gesamtranking „Sell“ auf der Ebene des Relative Strength Indikators.

Damit erhält die Cisco-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.