Autodesk ist weltweit führend im Bereich der Softwareentwicklung für CAD (Computer-Aided Design) und Computeranimation. Die Software des Unternehmens wird in zahlreichen Branchen eingesetzt, darunter Architektur, Hoch- und Tiefbau, Transportwesen, Mechanik und Maschinenbau. Auch in den Bereichen Medien, Telekommunikation, Versorgung und Medizintechnik hat Autodesk eine breite Kundenbasis.
Breite Anwendung der Software
Die Software von Autodesk wird verwendet, um Projekte und Pläne vor ihrer Umsetzung visuell darzustellen und zu testen. Diese Fähigkeit macht es dem Unternehmen leicht, neue Kunden zu gewinnen. In den letzten fünf Jahren konnte der Umsatz von 3,27 Milliarden US-Dollar auf 5,50 Milliarden US-Dollar gesteigert werden. Gleichzeitig gelang der Sprung in die Profitabilität. Aktuell erzielt Autodesk einen Gewinn von 7,60 US-Dollar je Aktie und eine operative Marge von 20%.
Planbare Umsätze durch Abo-Modell
Autodesk bietet seine Software im Rahmen eines Abo-Modells an, was die zukünftigen Umsätze und Gewinne gut planbar macht. Trotzdem notiert die Aktie heute nur auf dem Niveau von 2020, obwohl das Chance-Risiko-Verhältnis heute wesentlich besser ist als vor vier Jahren. Ein Grund für die Zurückhaltung der Anleger könnte der freie Cashflow sein, der unter dem ausgewiesenen Gewinn liegt, was generell als Warnzeichen gilt. Allerdings ist diese Sorge in diesem Fall unbegründet, da der niedrige freie Cashflow auf die Umstellung des Abo-Modells zurückzuführen ist.
Autodesk Aktie Chart
Umstellung des Abo-Modells
Autodesk hat länger laufende Verträge mit Rabatten aus dem Angebot genommen. Die bislang gewährten Rabatte führen zukünftig zu höheren Gewinnen, was positiv für das Unternehmen ist. Kurzfristig wirken sich die Umstellungen jedoch nachteilig aus, da die Einnahmen niedriger sind, weil nur noch Jahresverträge abgeschlossen werden. Auf mittlere Sicht wird Autodesk jedoch profitabler werden.
Einstieg von Starboard Value
Kürzlich ist Starboard Value bei Autodesk eingestiegen und hat für 500 Millionen US-Dollar ein Prozent aller Autodesk-Aktien übernommen. Da Starboard Value jedoch mit dem Management unzufrieden ist, wurde gleichzeitig Klage eingereicht. Trotz der harten Vorwürfe gegen Autodesk reagierte die Börse positiv auf die Nachricht; der Kurs sprang um 6,48% an. Das Team des Hypergrowth-Aktien Börsendienstes beobachtet die Entwicklungen und hat Autodesk neu in ihre Watchlist aufgenommen.
Autodesk zeigt somit eine starke Marktposition und beeindruckende finanzielle Entwicklungen, trotz kurzfristiger Herausforderungen durch die Umstellung des Abo-Modells. Die langfristigen Perspektiven erscheinen vielversprechend, was das Interesse von Investoren wie Starboard Value unterstreicht.
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