Was hinter dem Kursanstieg von 162 % bei Bakkt steckt

Bakkt Holdings, ein Anbieter von Kryptohandels- und Treuhandlösungen, hat mit einem starken Kurssprung von 162,46 % am Montag Aufmerksamkeit erregt. Der steile Kursanstieg reichte aber nicht aus, die heftigen Kursverluste seit Jahresbeginn auszumerzen. Noch ist die Aktie seit Januar mit 46,71% im Minus. Und die aktuelle Marktkapitalisierung von 188 Mio. USD deutet nicht gerade auf eine liquide Aktie hin, mit der man als Anleger schnell handeln könnte.

Das Unternehmen hatte am 14.11. seine Q3-Zahlen vorgelegt. Diese waren aber wohl nicht der eigentliche Grund für die aktuelle Rally. Denn Financial Times berichtete im Nachgang über Übernahmegerüchte. Die Trump Media Group sei angeblich an der Krypto-Handelsplattform von Bakkt interessiert, nicht aber an der Holding als solcher.

Bakkt Holdings Aktie Chart

Einblicke in die Quartalszahlen: Umsätze steigen, Verluste verringert

Steigende Umsätze, getrieben durch den Kryptomarkt

Bakkt erzielte im dritten Quartal 2024 einen Gesamtumsatz von 328,4 Millionen USD, was einem Anstieg von 60,4 % im Vergleich zum Vorjahresquartal entspricht. Dieser Anstieg wurde hauptsächlich durch die Kryptoservices getragen, die 316,3 Millionen USD ausmachten, während die Einnahmen aus Loyalitätsprogrammen leicht auf 12,1 Millionen USD sanken​​.

Verbesserte Kostenstruktur und geringere Verluste

Trotz des Umsatzwachstums blieben die Betriebskosten hoch, vor allem aufgrund der gestiegenen Kryptokosten (312,8 Millionen USD). Allerdings konnten die Betriebskosten ohne Krypto-bezogene Aufwendungen um 39,7 % reduziert werden. Diese Einsparungen wurden durch Restrukturierungsmaßnahmen und einen Abbau der Belegschaft erzielt. Dadurch verbesserte sich der operative Verlust um 48,2 % auf 27,4 Millionen USD. Der Nettogesamtverlust sank um 87,8 % auf 6,3 Millionen USD​.

Strategische Entwicklungen: Fokus auf institutionelle Kunden

Markteinführung von BakktX

Eine der vielversprechendsten Initiativen von Bakkt ist die Einführung der Handelsplattform BakktX, die sich an institutionelle Kunden richtet. Diese Plattform kombiniert fortschrittliche Technologie mit Echtzeit-Risikomanagement und zielt darauf ab, ein bevorzugtes Werkzeug für institutionelle Händler zu werden. Der Rollout soll im vierten Quartal 2024 beginnen und könnte Bakkt eine wichtige Position im wachsenden Kryptomarkt verschaffen​.

Erweiterung des Ökosystems

Zusätzlich hat Bakkt neun neue Kryptowährungen in sein Handelsangebot aufgenommen, darunter Solana und Polkadot. Diese Erweiterung trug zu einem signifikanten Anstieg der Handelsvolumina bei und soll den Kundenstamm weiter ausbauen. Im November folgten sechs weitere Coins, um den wachsenden Marktanforderungen gerecht zu werden​.

Makroökonomische Faktoren: Rückenwind für Kryptowährungen

Nach den US-Präsidentschaftswahlen und der Senkung der Leitzinsen um insgesamt 75 Basispunkte sieht Bakkt verbesserte Marktbedingungen für Kryptowährungen. Insbesondere der geplante Ausbau von Bitcoin- und Ethereum-ETFs sowie regulatorische Fortschritte haben das Vertrauen in Kryptoanlagen gestärkt. Diese Entwicklungen wirken sich positiv auf Bakkt aus, das seine Positionierung in einem reifenden Markt optimieren möchte​.

Einschränkungen und Herausforderungen

Sinkende Erträge im Loyalitätsgeschäft

Während der Kryptobereich boomt, verzeichnete Bakkt im Loyalitätssegment einen Rückgang. Die Anzahl der aktiven Loyalitätskonten sank um 41,6 %, was auf die Kündigung eines großen Kundenprogramms zurückzuführen ist​.

Hohe Abhängigkeit von externen Partnerschaften

Obwohl Bakkt strategische Partnerschaften mit Hidden Road und anderen eingegangen ist, hängt der Erfolg dieser Kooperationen von deren Umsetzung und langfristiger Stabilität ab. Ein weiteres Risiko besteht im schwindenden Marktanteil von Bakkt Trust, einem Krypto-Treuhanddienst, der aufgrund regulatorischer Herausforderungen vor einer möglichen Abwicklung steht​.