In den letzten drei Monaten fielen die Aktien von Carnival Inc. (NYSE:CCL) um 6,07%. Bevor wir die Bedeutung der Verschuldung verstehen, sollten wir uns ansehen, wie hoch die Verschuldung von Carnival ist.
Die Verschuldung von Carnival
Ausgehend von der Bilanz von Carnival zum 30. September 2024 belaufen sich die langfristigen Schulden auf 28,52 Mrd. $ und die kurzfristigen Schulden auf 5,55 Mrd. $, so dass sich die Gesamtverschuldung auf 34,07 Mrd. $ beläuft. Bereinigt um 7,07 Mrd. $ an liquiden Mitteln liegt die Nettoverschuldung des Unternehmens bei 27,00 Mrd. $.
Lassen Sie uns einige der Begriffe definieren, die wir im obigen Absatz verwendet haben. Kurzfristige Schulden sind der Teil der Schulden eines Unternehmens, der innerhalb eines Jahres fällig wird, während langfristige Schulden der Teil sind, der in mehr als einem Jahr fällig wird. Liquiditätsäquivalente umfassen Barmittel und alle liquiden Wertpapiere mit einer Laufzeit von 90 Tagen oder weniger. Gesamtverschuldung ist gleich kurzfristige Schulden plus langfristige Schulden minus Zahlungsmitteläquivalente.
Um den Grad der finanziellen Verschuldung eines Unternehmens zu verstehen, schauen sich die Aktionäre den Verschuldungsgrad an. In Anbetracht der Gesamtaktiva von Carnival in Höhe von 51,92 Milliarden Dollar liegt der Verschuldungsgrad bei 0,66. Im Allgemeinen bedeutet ein Verschuldungsgrad von mehr als 1, dass ein großer Teil der Schulden durch Vermögenswerte finanziert wird. Mit zunehmender Verschuldungsquote steigt das Risiko eines Kreditausfalls, wenn die Zinsen steigen. In verschiedenen Branchen gibt es unterschiedliche Toleranzschwellen für Verschuldungsquoten. So kann eine Schuldenquote von 25 % für eine Branche höher sein, für eine andere aber normal.
Warum Aktionäre auf Schulden achten?
Neben dem Eigenkapital ist das Fremdkapital ein wichtiger Faktor in der Kapitalstruktur eines Unternehmens und trägt zu dessen Wachstum bei. Aufgrund der im Vergleich zum Eigenkapital niedrigeren Finanzierungskosten ist es eine attraktive Option für Führungskräfte, die versuchen, Kapital zu beschaffen.
Zinszahlungsverpflichtungen können sich auf den Cash-Flow des Unternehmens auswirken. Ein finanzieller Leverage ermöglicht es Unternehmen auch, zusätzliches Kapital für den Geschäftsbetrieb zu verwenden, so dass die Eigentümer des Eigenkapitals überschüssige Gewinne, die durch das Fremdkapital erwirtschaftet werden, behalten können.
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