Lebensmittel-Aktien: Stabilität und Dividenden für das Portfolio

Das sind die wertvollsten Lebensmittel-Aktien der Welt

In Sachen Bewertung stechen drei Lebensmittel-Aktien besonders hervor. Mit einem Börsenwert von mehr als 200 Milliarden US-Dollar sind die US-amerikanischen Getränkekonzerne Coca-Cola und Pepsico sowie der Schweizer Lebensmittelkonzern Nestle deutlich wertvoller als alle anderen Lebensmittelhersteller der Welt.

Die Liste der zehn wertvollsten Lebensmittel-Aktien wird durch die britischen Konzerne Unilever (Lebensmittel allgemein) und Diageo (alkoholische Getränke), den französischen Konzern Danone (Lebensmittel allgemein), sowie die amerikanischen Konzerne Anheuser-Busch InBev (Getränke), Mondelez (Lebensmittel allgemein), Kraft Heinz (Saucen) und Monster Beverages (Getränke) vervollständigt.

Wie entwickeln sich Lebensmittel-Aktien im Vergleich zu anderen Branchen?

Lebensmittel-Aktien zählen für Anleger zu den besten Möglichkeiten, antizyklisch zu investieren. Getreu dem Motto „Gegessen und getrunken wird immer“ gehören sie zu den stabilsten und krisenfestesten Aktien an den Finanzmärkten.

Die Kursschwankungen von Lebensmittel-Aktien fallen in der Regel deutlich geringer aus als die von Aktien aus anderen Branchen. Deshalb eignen sich Lebensmittel-Aktien sehr gut zur Stabilisierung eines Aktiendepots und erfreuen sich vor allem bei risikoaversen Anlegern großer Beliebtheit.

Diese Risiken haben Lebensmittel-Aktien

Die Lebensmittelindustrie ist eine der wettbewerbsintensivsten Branchen, was sich nicht selten negativ auf die Gewinnmargen von Lebensmittelherstellern auswirkt. Vor allem Unternehmen mit einer geringeren Markt- und Preissetzungsmacht leiden oftmals unter vergleichsweise niedrigen Margen.

Das gilt besonders in Märkten wie beispielsweise Deutschland, in denen der Lebensmitteleinzelhandel eine hohe Konzentration aufweist und entsprechend viel Marktmacht besitzt. Die vier großen Einzelhandelsketten hierzulande (Aldi, Edeka, Lidl und Rewe) liefern sich seit jeher einen starken Preiswettbewerb und drücken die Einkaufspreise ihrer Lieferanten.

Ein weiteres Risiko von Lebensmittel-Aktien sind wechselnde Branchentrends. Besonders jahrelang anhaltende Megatrends, wie zum Beispiel der Konsum veganer Produkte, können die Geschäftsmodelle einzelner Lebensmittelhersteller gefährden. Dieses Trendrisiko betrifft vor allem Lebensmittelkonzerne, die auf eine bestimmte Produktgruppe fokussiert sind. Getränkekonzerne sind wechselnden Verbrauchergewohnheiten besonders stark ausgesetzt.

Wie wirkt sich die Inflation auf Lebensmittel-Aktien aus?

Lebensmittel-Aktien sind in Zeiten einer höheren Inflation im Regelfall ein gutes Investment. Sehr häufig sparen Konsumenten zuerst an nicht essenziellen Bedürfnissen, wie beispielsweise Reisen oder Freizeitaktivitäten, bevor sie den Rotstift bei ihren Ausgaben für Lebensmitteln ansetzen. Deshalb besitzen Lebensmittelkonzerne in der Regel gute Chancen, höhere Kosten über höhere Preise an die Verbraucher weiterzugeben.

In den Jahren 2022 und 2023 war diese Entwicklung in Deutschland stark zu spüren. Lebensmittel gehörten in diesem Zeitraum hoher Inflation zu denjenigen Produkten, die sich am stärksten verteuerten.

Wie unterschiedlich entwickeln sich Lebensmittel-Aktien an der Börse?

Fast alle Lebensmittelaktien haben sich in den vergangenen Jahren sehr schwach an der Börse entwickelt. Während der MSCI World als globaler Leitindex in den letzten fünf Jahren um ca. 60 Prozent zulegen konnte, schaffte mit Monster Beverages nur eine der genannten zehn großen Lebensmittel-Aktien eine ähnlich gute Performance.

Alle anderen Lebensmittel-Aktien schnitten mit Rendite zwischen 0 und 20 Prozent in diesem Zeitraum erheblich schlechter ab. Die Aktien von Danone, Diageo und Anheuser-Busch InBev erlitten in den vergangenen fünf Jahren sogar empfindliche Kursverluste.

Regionale Unterschiede in der Börsen-Performance von Lebensmittel-Aktien lassen sich kaum feststellen. Die meisten Lebensmittelkonzerne sind weltweit tätig, weshalb sich kaum regionale Einflüsse auf ihre Aktienkurse messen lassen.

Zahlen Lebensmittel-Aktien Dividenden?

Aufgrund ihres stabilen, krisenfesten und vor allem cash-generativen Geschäftsmodells, gehören Lebensmittelhersteller zu den besten Dividendenzahlern der Welt. Vor allem die großen multinationalen Konzerne sind dafür bekannt, Jahr für Jahr Gewinne in Milliardenhöhe an ihre Anleger auszuschütten.

Die Dividendenrendite der großen Lebensmittel-Aktien liegt in den meisten Jahren zwischen 2,5 und 4,0 Prozent. Einige Konzerne, allen voran Coca-Cola und Pepsico, gehören zur „Dividendenaristokraten“ genannten Elite der Dividendenzahler unter den Unternehmen. Dabei handelt es sich um Firmen, die seit über 25 Jahren ihre Gewinnausschüttungen kontinuierlich gesteigert haben. Eine Investition in Lebensmittel-Aktien ist für viele Anleger deshalb ein wichtiger Grundstein für ein regelmäßiges, steigendes, passives Einkommen.

Welche Lebensmittel-Aktien sind aktuell besonders gefragt?

Besonders gefragt sind Lebensmittel-Aktien aus Teilbereichen der Nahrungsmittelindustrie, die sich sehr dynamisch entwickeln. Dazu gehörten in den vergangenen Jahren vor allen drei Segmente: Bio-Lebensmittel, vegane Produkte und Trendgetränke.

Bio-Lebensmittel führen seit vielen Jahren kein Nischendasein mehr auf dem Nahrungsmittelmarkt und erfreuen sich trotz ihrer höheren Preisen bei vielen Konsumenten großer Beliebtheit. Selbst im Discount-Lebensmitteleinzelhandel zählen Bio-Produkte schon längst zum Standardsortiment. Schätzungen zufolge wird der Markt für Bio-Lebensmittel bis 2030 mit jährlich deutlich über zehn Prozent wachsen. Zur Liste der Lebensmittel-Aktien aus dem Bio-Segment zählen unter anderem Hain Celestial Group, Sanderson Farms, Sprouts Farmers Market, Sunopta und United Natural Foods.

Neben Bio-Lebensmitteln haben auch vegane Produkte in den vergangenen Jahren ihren festen Platz in den Regalen der Supermärkte erobert. Laut Schätzungen ernähren sich inzwischen rund drei Prozent der Deutschen ohne den Konsum tierischer Produkte. Zu den bekanntesten Lebensmittel-Aktien im Bereich der veganen Ernährung zählen der Fleischersatzhersteller Beyond Meat, der Biolebensmittelproduzent Veganz und der Hafermilchspezialist Oatly.

Im Getränkebereich waren in den letzten Jahren besonders die Lebensmittel-Aktien von Herstellern von Modegetränken gefragt. Dazu zählen in erster Linie die Produzenten von Energy Drinks, dem nach wie vor am stärksten wachsenden Teilmarkt der Getränkeindustrie. Große Erfolge an der Börse feierten vor allem die Aktien von Celsius und Monster Beverages.

Lohnt es sich, in Lebensmittel-Aktien zu investieren?

Diese Frage muss jeder Anleger abschließend für sich selbst beantworten, denn die Antwort hängt von den persönlichen Präferenzen in Bezug auf Rendite und Risiko ab. Ein Investment in Nahrungsmittel-Aktien hat zwei große Vorteile: Zum einen sind Lebensmittel-Aktien in der Regel sehr stabile Investments, die sich auch in Zeiten stärkerer Kursrückgänge an der Börse gut halten. Zum anderen sind Lebensmittel-Aktien meist auch gute Dividendenzahler, was sie zu einer attraktiven Quelle von passivem Einkommen macht.

Diese beiden Vorteile erkaufen sich Anleger jedoch mit einer im Regelfall unterdurchschnittlichen Kursentwicklung. Die Aktienkurse fast aller großen Lebensmittelkonzerne haben sich in den vergangenen fünf Jahren schlechter als ihre Vergleichsindizes entwickelt.

Die Übersicht zeigt die 100 größten Lebensmittel-Aktien nach Marktkapitalisierung.

	Aktie	ISIN	Marktkap. in Mrd. EUR
#1	Coca-Cola	US1912161007	296,42
#2	Nestle ADR	US6410694060	231,54
#3	PepsiCo	US7134481081	203,69
#4	Monster Beverage	US61174X1090	47,28
#5	Danone	FR0000120644	44,11
#6	Keurig Dr Pepper Inc	US49271V1008	42,50
#7	Coca-Cola Europacific Partners	GB00BDCPN049	38,31
#8	Kraft Heinz	US5007541064	35,50
#9	Sysco	US8718291078	33,53
#10	General Mills	US3703341046	32,54
#11	Koninklijke DSM	NL0000009827	28,19
#12	Kellogg	US4878361082	27,21
#13	McCormick	US5797802064	19,80
#14	Ajinomoto Co.	JP3119600009	18,80
#15	Associated British Foods	GB0006731235	16,50
#16	Kerry	IE0004906560	16,23
#17	Hormel Foods	US4404521001	15,59
#18	US Foods	US9120081099	15,55
#19	Swedish Match AB	SE0015812219	15,50
#20	Coca-cola Femsa	MX01KO000002	14,64
#21	Coca-Cola HBC	CH0198251305	14,36
#22	Wilmar	SG1T56930848	14,23
#23	Arca Continental	MX01AC100006	13,80
#24	Bunzl	GB00B0744B38	13,38
#25	Jeronimo Martins	PTJMT0AE0001	12,59
#26	Performance Food	US71377A1034	12,58
#27	Coca-Cola	US1910981026	12,40
#28	JBS	US4661101034	11,81
#29	Pilgrim's Pride	US72147K1088	11,67
#30	Grupo Bimbo.	MXP495211262	11,60
#31	Campbell Soup	US1344291091	11,41
#32	Conagra Brands	US2058871029	11,33
#33	JM Smucker	US8326964058	11,27
#34	Siam Makro Pcl Adr	US82571X1046	10,73
#35	WH	KYG960071028	9,97
#36	BellRing Brands,	US07831C1036	9,15
#37	Suntory Beverage, Food	US86803T1043	9,06
#38	Orkla ASA	NO0003733800	9,00
#39	Kikkomanration	JP3240400006	8,85
#40	Jde Peetsv	NL0014332678	8,51
#41	Tingyi	KYG8878S1030	7,96
#42	Indofood Cbp Sukses Makmur Tbk	ID1000116700	7,84
#43	China Mengniu Dairy	KYG210961051	7,83
#44	Ingredion	US4571871023	7,77
#45	Lamb Weston	US5132721045	7,75
#46	Lotus Bakeries	BE0003604155	7,43
#47	Celsius	US15118V2079	7,33
#48	Saputo	CA8029121057	7,24
#49	AAK	SE0011337708	7,12
#50	Want Want China	KYG9431R1039	6,73
#51	Grupoutresa ADR	US40052J1016	6,19
#52	Post	US7374461041	6,16
#53	Oatly	US67421J1088	6,09
#54	Freshpet	US3580391056	6,05
#55	Dali Foods	KYG2743Y1061	6,01
#56	Gruma	MXP4948K1056	5,97
#57	Darling Ingredients	US2372661015	5,92
#58	Toyo Suisan KaishaADR	US8923062009	5,59
#59	Yakult Honsha	JP3931600005	5,52
#60	Nissin Foods Holdings	JP3675600005	5,40
#61	Meiji Holdings	JP3918000005	5,12
#62	BRF	US10552T1079	5,10
#63	Lancaster Colony	US5138471033	4,99
#64	Societe LDC	FR0013204336	4,78
#65	Olam International	US67935P1030	4,75
#66	Yamazaki BakingADR	US9846322082	4,57
#67	Sanderson Farms	US8000131040	4,35
#68	Uni-President China	KYG9222R1065	4,29
#69	Hostess Brands	US44109J1060	4,23
#70	Indofood Sukses Makmur Tbk PT	ID1000057003	4,01
#71	Flowers Foods	US3434981011	3,83
#72	Universal RobinaADR	US9138032019	3,63
#73	Glanbia	IE0000669501	3,60
#74	Primo Water	CA74167P1080	3,60
#75	Simply Good Foods	US82900L1026	3,59
#76	National Beverage	US6350171061	3,46
#77	A2 Milk Company	NZATME0002S8	3,34
#78	Cranswick	GB0002318888	3,17
#79	Nisshinifun	JP3676800000	3,08
#80	Mayora Indah Tbk	ID1000060007	3,03
#81	Tate & Lyle	GB00BP92CJ43	2,89
#82	NH Foods	JP3743000006	2,78
#83	Nomad Foods	VGG6564A1057	2,75
#84	Nichireiration	JP3665200006	2,73
#85	Coca-Cola West	JP3293200006	2,73
#86	Embotelladora Andina	US29081P3038	2,72
#87	Leroy Seafood	NO0003096208	2,69
#88	Anadolu Efes Biracilik Ve Maltnayii As Adr	US0325232017	2,64