Japanische Aktien verstehen
Mit etwas mehr als 125 Millionen Einwohnern zählt Japan global betrachtet nicht zu den bevölkerungsstärksten Ländern. Dennoch handelt es sich um das Land mit der viertgrößten Volkswirtschaft. Nicht nur aus dem Grund ist ein Investment in Japan am Aktienmarkt für viele Anleger sehr interessant. Wir beschäftigen uns daher im Beitrag ausführlich mit der Börse in Japan und wie Anleger am Aktienmarkt in japanische Aktien Geld investieren können.
Wo werden japanische Aktien gehandelt?
Dominierend ist in Japan die Börse in Tokio. Dort werden sehr viele japanische Aktien gehandelt. Die Tokioter Börse wurde schon vor fast 150 Jahren gegründet. Es gibt zwar noch einige kleinere Börsen, jedoch sind diese – vor allem international – nicht von Relevanz.
Die Bedeutung des japanischen Aktienindex
Wer sich als Anleger einen guten Überblick zum Aktienmarkt in Japan sowie japanische Aktien verschaffen möchte, wirft einen Blick auf den Nikkei 225 Index. Es handelt sich um den Leitindex des Landes, in dem 225 Aktienwerte notiert werden. Somit ist der Index sehr breit aufgestellt und beinhaltet nicht nur die größten Unternehmen, wie es etwa beim DAX der Fall ist. Auch international betrachtet hat der Nikkei-Index eine große Bedeutung, da sich zahlreiche Investoren an ihm orientieren, in welche japanischen Unternehmen mit ihren Aktien sie investieren. Zudem spiegelt er über die Aktien in gewisser Weise wider, die gut es den Unternehmen geht.
Die Performance des japanischen Leitindex kann sich sehen lassen, wenn wir einen Blick auf die vergangenen zwölf Monate werfen. Der Wert des Nikkei 225 Index ist innerhalb dieser Zeitspanne um über 20 Prozent von ca. 32.000 auf aktuell (10. Dezember 2024) rund 39.000 Punkte gestiegen. Innerhalb der vergangenen fünf Jahre konnte der Index sogar ein Plus von über 75 Prozent erzielen.
Was sind die Hauptakteure am japanischen Aktienmarkt?
Wer in Japan den Aktienindex Nikkei 225 betrachtet, der stößt automatisch auf die Hauptakteure, die der Aktienmarkt in Japan beinhaltet. Es handelt sich um international bekannte und global aufgestellte Unternehmen, wie zum Beispiel:
- Toyota
- Canon
- Hitachi
- Mitsubishi Corp.
- Sony
- Honda Motor
Zu den Hauptakteuren im Bereich japanische Aktien zählen nach wie vor die Automobilhersteller und die Unternehmen aus dem Bereich Elektronik und Medienendprodukte.
Beste japanische Aktien für Investoren
Zahlreiche Investoren suchen Anlagen am japanischen Markt und möchten in sogenannte Japan Aktien investieren. Daher ist es von großem Interesse, welche japanische Aktien besonders großes Potenzial haben, aber auch die Stabilität der einzelnen Aktie ist ein wichtiges Auswahlkriterium.
Was sind die besten japanischen Aktien?
Japanische Aktien Empfehlungen orientieren sich häufig daran, welche Aktie in der Vergangenheit die beste Performance erzielte oder welches Unternehmen seinen Aktionären eine besonders attraktive Dividendenrendite beschert. Aktuell sind nach diesem Kriterium selektiert zum Beispiel folgende japanische Aktien besonders interessant, da sie mit einer überdurchschnittlichen Dividendenrendite ausgestattet sind:
- Raiznext
- Mitsui O.S.K. Lines
- Trend Micro
- Hang Lung Group
- Yodogawa Steel Works
- Shin-Etsu Chemical
Im Folgenden möchten wir einige japanische Aktien nennen und kurz porträtieren, die bisher langfristig betrachtet zu den bekanntesten und auch besten Titeln im Bereich japanischer Aktienmarkt zählen.
Nintendo: Mit Nintendo verbinden die meisten Menschen die berühmten Spiele-Konsolen, wie zum Beispiel die Nintendo Switch. Darüber hinaus gibt es zahlreiche, weltweit bekannte Spiele des japanischen Unternehmens, unter anderem Super Mario oder The Legend of Zelda. Vor allem die Videospiele-Konsolen haben maßgeblich zum Erfolg des Unternehmens beitragen, denn beispielsweise die Switch wurde mittlerweile mehr als 80 Millionen Mal verkauft.
Sony: Mindestens genauso bekannt wie Nintendo ist das Elektronikunternehmen Sony. Geläufig ist der Name der japanischen Firma den Konsumenten vor allem aufgrund ihrer Hightech-Produkte, wie zum Beispiel Fernseher, Navigationssysteme und ebenfalls Spiele-Konsolen.
Toyota: Bei einem möglichen Investment in japanische Aktien dürfen selbstverständlich Automobilhersteller, wie zum Beispiel Toyota, nicht fehlen. Weltweit betrachtet verkauft das in Japan ansässige Unternehmen die meisten Fahrzeuge, beispielsweise in 2023 über zehn Millionen. Zum Toyota-Konzern zählen weitere bekannte Marken, wie zum Beispiel Lexus und Daihatsu.
Canon: Eine weitere japanische Aktie aus dem Technik- und Elektronikbereich ist Canon. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von über 25 Milliarden US-Dollar und ist unter anderem durch seine Peripheriegeräte im Bereich Computer, insbesondere Drucker, aber auch Foto-Systeme, weltweit bekannt.
Softbank: Entgegen der aufgrund des Namens nahe liegende Vermutung handelt es sich bei Softbank nicht um ein Kreditinstitut, sondern um den größten Telekommunikationsanbieter Japans. Der Geschäftsbereich erstreckt sich vor allem auf Festnetz- und Mobil-Kommunikation, aber auf Internetdienstleistungen werden vom Konzern angeboten.
Wie man in japanische Aktien investiert
Wer als Anleger von der Stärke des japanischen Marktes überzeugt ist, der kann zum Beispiel in japanische Aktien mit höherer Dividende und in alle anderen Werte über die Börse investieren. Die meisten großen Unternehmen werden nicht nur an der Heimatbörse in Tokio, sondern ebenfalls an den großen europäischen Börsen und in den USA gehandelt. Darüber hinaus gibt es mit dem außerbörslichen Handel ebenfalls die Möglichkeit, in japanische Aktien zu investieren.
Wie unterscheidet sich der japanische Aktienmarkt von anderen Märkten wie den USA oder Europa?
Einen grundlegenden Unterschied zwischen dem japanischen Aktienmarkt und zum Beispiel den Märkten in den USA gibt es nicht. Allerdings fällt dennoch auf, dass der Aktienmarkt in Japan in der längeren Vergangenheit eine Besonderheit aufweist. Diese besteht darin, dass es eine enorm langanhaltende Periode gab, in der es an der japanischen Börse keine nennenswerten Kurssteigerungen gab. Dieser Zeitraum begann 1991 und endete erst gegen Ende 2020. Davon abgesehen sind die Wertpapiere am japanischen Aktienmarkt genauso liquide und frei handelbar, wie es zum Beispiel in Europa und den Vereinigten Staaten der Fall ist.
Tipps für deutsche Anleger: Was zu beachten ist
Im Folgenden möchten wir einige Tipps für deutsche Anleger geben, worauf bei einem Investment in Japan am Aktienmarkt zu achten ist.
- Viele Aktien in Japan sind vergleichsweise gering bewertet, sodass trotz gestiegener Kurse das Niveau noch attraktiv ist.
- Bei der Selektion der Aktientitel sollten Sie darauf achten, dass die Unternehmen in großem Umfang von den globalen Lieferketten abhängig sind. Daher wirken sich Krisen besonders negativ auf die Zahlen aus.
- Zusätzlich oder als Alternative zum Direktinvestment am japanischen Aktienmarkt bietet sich die Anlage in ETFs an. Es gibt zum Beispiel eine Vielzahl von Indexfonds, die sich auf den Nikkei 225 Index beziehen und mit denen Sie eine gute Diversifikation erreichen.
- Bei der Fundamentalanalyse sollten Sie einige Kennzahlen der Unternehmen ermitteln sowie die Inflation und die wirtschaftliche Entwicklung betrachten. Diese Faktoren beeinflussen durchaus den Kurs der einen oder anderen Aktie am Markt.
Chancen und Risiken des japanischen Aktienmarktes
Auch wenn japanische Aktien nach wie vor relativ niedrig bewertet sind, bedeutet das keineswegs, dass die Kurse automatisch steigen werden. Daher ist für Anleger wichtig, sich etwas näher mit den Chancen und Risiken des japanischen Aktienmarktes zu beschäftigen.
Welche Vorteile hat ein Investment in japanische Aktien?
Es gibt einige Vorzüge, von denen Anleger profitieren, wenn sie in japanische Aktien investieren. Das sind im Überblick:
- Geringe Korrelation zu anderen Märkten
- Relativ geringe Bewertung sorgt für Kurspotenzial
- Positive Entwicklung des Bruttoinlandsproduktes
- Japan mit führende Nation im Bereich Automatisierungstechnik, insbesondere Robotik
- Japanische Wirtschaft befindet sich auf Erholungskurs
- Regierung treibt Corporate Governance-Reformen voran
Welche Risiken sind mit japanischen Aktien verbunden?
Neben den genannten Vorteilen und Chancen gibt es ebenfalls Risiken sowie Nachteile, unter anderem folgende:
- Einbruch globaler Lieferketten als mögliches Risiko
- Schrumpfende Bevölkerung in Japan
- Internationale Marktführer im Technik-Bereich geraten zunehmend unter Druck
- Währungsrisiko aufgrund des volatileren Yen
Wie sind die Zukunftsperspektiven für japanische Aktien?
Es gibt mehrere Anzeichen, dass die zukünftige Entwicklung japanischer Aktien positiv verlaufen könnte. Im Überblick sind das momentan:
- Günstiges Bewertungsniveau japanischer Aktientitel
- Unterstützung von Unternehmen und der Wirtschaft durch die Regierung
- Zentrale Rolle Japans im ostasiatischen Raum
- Aufwärtstrend beim Bruttoinlandsprodukt
Auch wenn zum Beispiel der Nikkei 225 Index mittlerweile relativ hoch notiert und in der Vergangenheit stark angestiegen ist, bedeutet das nicht, dass kein Potenzial mehr für japanische Aktien existieren würde. Hinzu kommt die seit langer Zeit wieder einmal ansteigende Inflation, sodass die Bank of Japan eventuell die Leitzinsen anheben muss. Bei einer höheren Inflation entscheiden sich Anleger tendenziell öfter für Aktien, die als Sachwerte mit einem gewissen Inflationsschutz gelten und für manche Investoren dann attraktiver als zum Beispiel verzinsliche Anlagen in US-Dollar, Euro oder den japanischen Yen sind.
Wie spezifische Branchen den japanischen Markt beeinflussen
Wenn Anleger gezielt nach Investitionsmöglichkeiten in japanische Unternehmen suchen, stehen häufig bestimmte Branchen im Fokus. An jedem Aktienmarkt, so auch in Japan, sind einige Branchen besonders stark vertreten.
Welche Branchen dominieren den japanischen Aktienmarkt?
Zunächst einmal entfallen ca. 70 Prozent des japanischen Bruttoinlandsprodukts und damit der gesamten Wirtschaftsleistung auf den Sektor Dienstleistungen. Das führt dazu, dass in diesem Bereich auch die meisten, größeren japanischen Aktientitel anzutreffen sind. Das gilt zum Beispiel für folgende Branchen:
- Tourismus
- Transport
- Gesundheitswesen
- Finanzdienstleistungen
Zudem sind weitere Branchen traditionell stark in Japan, wie zum Beispiel die Automobilhersteller sowie die Elektronik-Branche. Zwar hat das Land seine Vormachtstellung im Bereich der Halbleiterproduktion mittlerweile verloren. Dennoch ist Japan nach wie vor ein nicht verzichtbarer Marktteilnehmer, wenn es um die globalen Lieferketten geht.
Wachstumsbranchen und ihre Herausforderungen
Neben den zuvor genannten klassische Branchen gibt es in Japan mehrere Wachstumsbranchen, die für Anleger besonders interessant sind. Nach wie vor stammen einige global mit führende Unternehmen in manchen Sparten aus Japan, wozu aktuell unter anderem die Spitzentechnologie sowie Robotik zählen. Dabei handelt es sich gleichsam um Wachstumsbranchen. Die Herausforderung besteht allerdings darin, die aktuelle Vormachtstellung nicht zu verlieren und weiterhin mit zu den Marktführern zu gehören. Deshalb ist es für Anleger wichtig, eine gute Selektion der einzelnen Aktien vorzunehmen.
Fazit: Warum sich japanische Aktien lohnen
Langfristig betrachtet weisen japanische Aktien mehrere Vorteile auf. Dazu zählt unter anderem die stabile Regierung, die Unternehmen stützt und aktiv etwas dafür tut, um die Wirtschaft zu fördern. Darüber hinaus sind einige Unternehmen aus Japan nach wie vor Marktführer in ihrem Bereich oder zumindest mit an der Weltspitze.
Zudem profitieren Anleger von der Tatsache, dass im Durchschnitt betrachtet viele japanische Aktien noch ein recht niedriges Bewertungsniveau haben. Aus dem Grund kann ein Einstieg auch jetzt noch lohnen, obwohl zum Beispiel der japanische Leitindex innerhalb der letzten zwölf Monate um über 20 Prozent angestiegen ist. Wichtig ist eine gute Diversifikation, die Sie mit Aktien oder ETFs auf einen japanischen Aktienindex wie dem Nikkei 225 durchführen können.
| Aktie | ISIN | Marktkap. in Mrd. USD | |||
|---|---|---|---|---|---|
| #1 |  | Toyota | JP3633400001 | 36.339,91 | |
| #2 |  | Mitsubishi UFJ Financial | JP3902900004 | 20.642,51 | |
| #3 |  | Sony | JP3435000009 | 19.760,98 | |
| #4 |  | Hitachi | JP3788600009 | 17.717,01 | |
| #5 |  | Fast Retailing | JP3802300008 | 16.186,62 | |
| #6 |  | Keyence | JP3236200006 | 15.754,42 | |
| #7 |  | Recruit Holdings | JP3970300004 | 14.798,81 | |
| #8 |  | Mitsui Sumitomo Financial Group | JP3890350006 | 14.258,47 | |
| #9 |  | Nippon Tel&tel | JP3735400008 | 12.957,47 | |
| #10 |  | SoftBank | JP3436100006 | 12.632,09 | |
| #11 |  | Itochu | JP3143600009 | 11.427,78 | |
| #12 |  | Tokio Marine Holdings | JP3910660004 | 11.419,55 | |
| #13 |  | Chugai Pharmaceutical | JP3519400000 | 10.942,64 | |
| #14 |  | Tokyo Electron | JP3571400005 | 10.719,49 | |
| #15 |  | Nintendo | JP3756600007 | 10.630,77 | |
| #16 |  | Shin-Etsu Chemical | JP3371200001 | 10.005,25 | |
| #17 |  | KDDI | JP3496400007 | 9.962,61 | |
| #18 |  | Mitsubishi | JP3898400001 | 9.926,96 | |
| #19 |  | Mizuho Financial | JP3885780001 | 9.525,38 | |
| #20 |  | SoftBank | JP3732000009 | 9.313,91 | |
| #21 |  | Mitsui & Co | JP3893600001 | 9.155,13 | |
| #22 |  | Daiichinkyo | JP3475350009 | 8.254,29 | |
| #23 |  | Mitsubishi Heavy Industries | JP3900000005 | 7.520,63 | |
| #24 |  | Nihon Tobacco Sangyo | JP3726800000 | 7.356,10 | |
| #25 | | Hoya Cor | JP3837800006 | 6.776,36 | |
| #26 |  | Takeda Pharmaceutical Co. | JP3463000004 | 6.507,16 | |
| #27 |  | Advantest | JP3122400009 | 6.354,35 | |
| #28 |  | SEVEN & I | JP3422950000 | 6.268,96 | |
| #29 | | DENSO | JP3551500006 | 5.924,38 | |
| #30 |  | Honda | JP3854600008 | 5.703,91 | |
| #31 | | Oriental Land | JP3198900007 | 5.541,78 | |
| #32 |  | MS&AD Insurance Holdings | JP3890310000 | 5.508,64 | |
| #33 |  | Mitsubishi Electric | JP3902400005 | 5.393,78 | |
| #34 |  | Yucho Ginko | JP3946750001 | 5.236,65 | |
| #35 |  | Daikin Kogyo | JP3481800005 | 5.170,74 | |
| #36 |  | Fujitsu | JP3818000006 | 5.085,28 | |
| #37 | | Otsuka Holdings | JP3188220002 | 4.939,15 | |
| #38 |  | Canon | JP3242800005 | 4.873,83 | |
| #39 |  | Japan Post Holdings | JP3752900005 | 4.568,62 | |
| #40 |  | Murata Mfg | JP3914400001 | 4.544,18 | |
| #41 |  | Disco | JP3548600000 | 4.501,48 | |
| #42 |  | Terumo | JP3546800008 | 4.472,15 | |
| #43 |  | Ntt Data | JP3165700000 | 4.159,30 | |
| #44 |  | Sumitomo Shoji | JP3404600003 | 3.965,10 | |
| #45 |  | Fujifilm Holdings | JP3814000000 | 3.936,05 | |
| #46 |  | SMC | JP3162600005 | 3.910,71 | |
| #47 |  | Fanuc | JP3802400006 | 3.896,39 | |
| #48 | | Dai-ichi Life Holdings | JP3476480003 | 3.858,58 | |
| #49 |  | ORIXration | JP3200450009 | 3.841,06 | |
| #50 | | Komatsu | JP3304200003 | 3.840,88 | |
| #51 |  | TDK | JP3538800008 | 3.830,95 | |
| #52 |  | Marubeni | JP3877600001 | 3.708,38 | |
| #53 |  | Panasonic | JP3866800000 | 3.707,34 | |
| #54 |  | Renesas Electronics | JP3164720009 | 3.635,63 | |
| #55 |  | Bridgestone | JP3830800003 | 3.593,10 | |
| #56 |  | NEC | JP3733000008 | 3.590,35 | |
| #57 |  | Toyota Industries | JP3634600005 | 3.507,01 | |
| #58 |  | Mitsui Fudosan | JP3893200000 | 3.432,60 | |
| #59 | | Suzuki Motor | JP3397200001 | 3.352,12 | |
| #60 |  | Sompo Holdings | JP3165000005 | 3.304,78 | |
| #61 | | East Japan Railway Co. | JP3783600004 | 3.285,27 | |
| #62 |  | Ajinomoto Co. | JP3119600009 | 3.208,38 | |
| #63 |  | Nidec | JP3734800000 | 3.160,38 | |
| #64 | | AEON | JP3388200002 | 3.153,41 | |
| #65 | | Central Japan Railway Co. | JP3566800003 | 3.120,25 | |
| #66 | | Nippon Steel & Sumitomo Metal | JP3381000003 | 3.116,79 | |
| #67 |  | Z Holdings | JP3933800009 | 3.033,94 | |
| #68 | | KAO | JP3205800000 | 3.011,73 | |
| #69 |  | Daiwa House Ind | JP3505000004 | 2.988,25 | |
| #70 |  | Toyota Tsusho | JP3635000007 | 2.890,95 | |
| #71 |  | Astellas Pharma | JP3942400007 | 2.760,86 | |
| #72 |  | Nomura Holdings | JP3762600009 | 2.681,98 | |
| #73 |  | Olympus | JP3201200007 | 2.678,99 | |
| #74 |  | Mitsubishi Estate | JP3899600005 | 2.673,25 | |
| #75 |  | Nomura Research Institute | JP3762800005 | 2.654,56 | |
| #76 |  | Sumitomo Mitsui Trust Holdings | JP3892100003 | 2.605,74 | |
| #77 |  | Resona Holdings | JP3500610005 | 2.543,50 | |
| #78 |  | Asahi Holdings | JP3116000005 | 2.499,90 | |
| #79 |  | Pan Pacific International Holdings | JP3639650005 | 2.487,15 | |
| #80 |  | BANDAI NAMCO Holdings | JP3778630008 | 2.468,54 | |
| #81 |  | Nippon Paint Holdings | JP3749400002 | 2.387,46 | |
| #82 | | Sekisui House | JP3420600003 | 2.342,83 | |
| #83 |  | Inpexration | JP3294460005 | 2.329,84 | |
| #84 |  | Unicharm Co | JP3951600000 | 2.324,98 | |
| #85 |  | Sumitomo Realty & Development Co. | JP3409000001 | 2.265,04 | |
| #86 |  | ENEOS Holdings | JP3386450005 | 2.260,13 | |
| #87 | | ASICS | JP3118000003 | 2.208,06 | |
| #88 |  | Nippon Yusen K K | JP3753000003 | 2.189,20 | |
| #89 | | Sumitomo Electric Industries | JP3407400005 | 2.184,01 | |
| #90 |  | Kyocera | JP3249600002 | 2.142,71 | |
| #91 |  | Secom | JP3421800008 | 2.134,34 | |
| #92 |  | KUBOTA | JP3266400005 | 2.093,08 | |
| #93 | | Nitori Holdings | JP3756100008 | 2.072,64 | |
| #94 |  | OBIC | JP3173400007 | 2.067,51 | |
| #95 |  | KONAMI | JP3300200007 | 2.020,48 | |
| #96 |  | Toshiba | JP3592200004 | 1.986,95 | |
| #97 |  | Rakuten | JP3967200001 | 1.978,99 | |
| #98 |  | Mitsui O.S.K. Lines | JP3362700001 | 1.922,41 | |
| #99 | | Taiyoipponnso | JP3711600001 | 1.907,60 | |
| #100 |  | Subaru | JP3814800003 | 1.900,33 |
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