Tencent: Schlimme Zeiten!

Fundamental: Mit einem aktuellen KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) von 27,61 liegt Tencent unter dem Branchendurchschnitt (14 Prozent). Die Branche: 32,12 Die Aktie ist damit aus heutiger Sicht unterbewertet und erhält auf Basis fundamentaler Kriterien eine „Buy“-Bewertung.

Analysteneinschätzung: Von insgesamt 3 Analystenbewertungen aus den vergangenen zwölf Monaten für die Tencent-Aktie sind 3 Einstufungen „Buy“, 0 „Hold“ und 0 „Sell“. Dies ergibt im Schnitt ein „Buy“-Rating für die Aktie. Aus dem letzten Monat liegen keine Analystenupdates zu Tencent vor. Aus den abgegebenen Kurszielen errechnet sich ein Durchschnitt von 225 HKD. Dies bedeutet, dass die Aktie ausgehend vom letzten Schlusskurs (326 HKD) um -30,98 Prozent fallen könnte. Daraus ergibt sich die Empfehlung „Sell“. Somit ergibt sich aus der Bewertung von Analysten für Tencent insgesamt die Einschätzung „Hold“.

Anleger: Die Anleger-Stimmung basiert auf den Diskussionen und Interaktionen der Marktteilnehmer in den sozialen Medien rund um den Aktienmarkt. Über Tencent wurde in den letzten zwei Wochen besonders negativ diskutiert. An drei Tagen war die Diskussion vor allem positiv, während an sieben Tagen die negative Kommunikation überwog. In den vergangenen ein bis zwei Tagen waren ebenfalls vor allem negative Themen von Interesse für die Anleger. Dieses Stimmungsbild führt dazu, dass die Aktie heute eine „Sell“-Einschätzung erhält. Damit erhält Tencent auf Basis des Sentiment-Barometers ein „Sell“-Rating.

Branchenvergleich Aktienkurs: Im Vergleich zur durchschnittlichen Jahresperformance von Aktien aus dem gleichen Sektor („Telekommunikationsdienste“) liegt Tencent mit einer Rendite von -15,93 Prozent mehr als 6 Prozent darunter. Die „Software“-Branche kommt auf eine mittlere Rendite in den vergangenen 12 Monaten von -10,76 Prozent. Auch hier liegt Tencent mit einer Rendite von 5,17 Prozent deutlich darunter. Diese Entwicklung der Aktie im vergangenen Jahr führt zu einem „Sell“-Rating in dieser Kategorie.

Relative Strength Index: Wer die Dynamik eines Aktienkurses einschätzen möchte, kann auf den bekannten Relative Strength Index, den RSI, zurückgreifen. Dabei wird das Verhältnis von Auf- und Abwärtsbewegungen über einen Zeitraum von 7 Tagen (bzw. 25 Tagen als RSI25) auf einen Bereich von 0 bis 100 normiert. Der Tencent-RSI weist mit einem Wert von 93,39 eine „Sell“-Bewertung auf. Der RSI25 liegt bei 76,2, was für 25 Tage eine Einstufung als „Sell“ bedeutet. Insgesamt ergibt sich somit ein „Sell“-Rating.

Sentiment und Buzz: Tencent lässt sich auch über einen längeren Zeitraum hinsichtlich der Anzahl der Wortbeiträge (der Diskussionsintensität) und der Rate der Stimmungsänderung beobachten und auswerten. Daraus lassen sich interessante Rückschlüsse auf die langfristige Entwicklung der Stimmung während der vergangenen Monate ziehen. Konkret: Die Aktie hat eine erhöhte Aktivität im Netz hervorgerufen. Dieses Signal weist auf eine starke Diskussionintensität hin und wir ordnen diesem Wert die Bewertung „Buy“ zu. Die Rate der Stimmungsänderung weist eine Veränderung zum Positiven auf, was ebenfalls eine „Buy“-Einstufung zur Folge hat. In der Gesamtbewertung ergibt sich damit für Tencent in diesem Punkt ein „Buy“-Rating.

Technische Analyse: Trendfolgende Indikatoren sollen anzeigen, ob sich ein Wertpapier in einem Auf- oder Abwärtstrend befindet (siehe Wikipedia). Der gleitende Durchschnitt ist ein solcher Indikator, wir betrachten hier den 50- und den 200-Tage-Durchschnitt. Zunächst werfen wir einen Blick auf den längerfristigen Durchschnitt der letzten 200 Handelstage. Für die Tencent-Aktie ergibt sich ein aktueller Wert von 333,51 HKD. Der letzte Schlusskurs (326 HKD) liegt auf ähnlichem Niveau (-2,25 Prozent Abweichung im Vergleich). Tencent erhält auf dieser Basis eine „Hold“-Bewertung. Nun ein Blick auf den kurzfristigeren 50-Tage-Durchschnitt: Für diesen Wert (373,82 HKD) liegt der letzte Schlusskurs unter dem gleitenden Durchschnitt (-12,79 Prozent). Somit ergibt sich für dieses Wertpapier ein anderes Rating für Tencent, die Aktie erhält ein „Sell“-Rating. Tencent wird in Summe auf Basis der tendenziellen Indikatoren mit einem „Hold“-Rating versehen.

Dividende: Das Verhältnis zwischen Dividende und Aktienkurs beträgt bei Tencent aktuell 0,29. Damit ergibt sich eine negative Differenz von -2,46 Prozent zum Durchschnitt vergleichbarer Unternehmen aus der Branche „“. Tencent bekommt für ihre Dividendenpolitik von unseren Analysten heute deshalb die Einschätzung „Sell“.

+++UPDATE+++: Vier Jahre nach dieser Analyse liegt der Kurswert im Juni 2024 bei nahezu identischen 334,20 HKD. Aktuelle Analysen und News zur Tencent-Aktie können Sie in diesem regelmäßig aktualisierten Artikel nachlesen.