Die Aktien von Splunk Inc. (NASDAQ:SPLK) haben sich im vergangenen Jahr schwer getan, aber Brad Sills, Analyst bei der Bank of America, sagte am Donnerstag, dass die Aktie immer noch ein „Top-Pick“ für den Gewinnbericht in der nächsten Woche ist.
Gewinnvorschau
Splunk-Aktien sind in den letzten 12 Monaten um 28 % gefallen, da das Unternehmen eine schwierige Umstellung von einem On-Premise-Geschäftsmodell mit unbefristeten Lizenzen auf ein Abonnement-basiertes Cloud-Modell durchführt. Sills bekräftigte seine Kaufempfehlung und sein Kursziel von 180 US-Dollar für Splunk und sagte, er sei optimistisch für die zweite Hälfte des Jahres 2021.
Splunk veröffentlicht die Ergebnisse des Juli-Quartals am 25. August. Sills rechnet für das zweite Quartal mit einem EPS-Verlust von 72 Cents bei einem Umsatz von 560 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 14 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Konsensschätzungen der Analysten für das Quartal gehen von einem EPS-Verlust von 69 Cents bei einem Umsatz von 562,8 Mio. US-Dollar aus.
Katalysatoren für die Zukunft
Mit Blick auf das zweite Quartal sagte Sills, dass Splunk in der zweiten Jahreshälfte mindestens zwei bullische Katalysatoren vor sich hat. Erstens rechnet er mit einer deutlichen Erholung des freien Cashflows von Splunk. Er rechnet mit einem FCF in Höhe von 116 Millionen US-Dollar in den nächsten zwei Quartalen, nach einem negativen FCF in Höhe von 66 Millionen US-Dollar in der zweiten Hälfte des letzten Jahres.
Zweitens sagte Sills, dass sich das jährliche wiederkehrende Umsatzwachstum von Splunk wahrscheinlich beschleunigen wird, sobald das Unternehmen einen Cloud-Umsatzmix von 50 % erreicht hat, was wahrscheinlich im vierten Quartal der Fall sein wird.
Auch wenn das vergangene Jahr nicht ganz reibungslos verlaufen ist, ist Splunk laut Sills immer noch gut positioniert, um von den massiven globalen Chancen im Bereich Big Data zu profitieren.
„Splunk ist eine der führenden Lösungen, um dieses aufstrebende Marktsegment zu adressieren, mit einer bahnbrechenden Technologie, einem hohen Kunden-ROI und einer schnell wachsenden Kundenbasis“, sagte er.
Abschluss
Die Prognosen von Sills für die Gewinne und Umsätze von Splunk im zweiten Quartal liegen beide unter den Konsensschätzungen der Analysten, was darauf hindeutet, dass er glaubt, dass die Prognosen des Unternehmens der bullischste Teil des Berichts der nächsten Woche sein könnten.
Irgendwann wird Splunk den Anlegern zeigen müssen, dass der schmerzhafte Übergang zu einem Cloud-Abonnementmodell das Unternehmen wieder auf den Weg zu langfristigem Wachstum und Profitabilität bringt.
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