Solar-Aktien: Was Sie als Anleger wissen müssen

Solar-Aktien bieten eine attraktive Möglichkeit für Investoren, die von der zunehmenden Bedeutung erneuerbarer Energien profitieren möchten. In diesem Artikel analysiere ich für Sie die aktuelle Marktsituation, wesentliche Einflussfaktoren, führende Unternehmen und die zukünftigen Perspektiven von Solar-Aktien.

Aktuelle Marktsituation bei Solar-Aktien

Solar-Aktien haben in den letzten Jahren signifikante Wachstumsraten verzeichnet. Der globale Trend hin zu erneuerbaren Energien und die Unterstützung durch staatliche Förderprogramme haben zu einem positiven Umfeld für Unternehmen in diesem Sektor geführt. Wichtige Indizes wie der Invesco Solar ETF (TAN) und der WilderHill Clean Energy Index (ECO) spiegeln diese Entwicklung wider und zeigten zeitweise starke Kursgewinne.

Die Performance von Solar-Aktien wurde durch mehrere Faktoren begünstigt. Erstens haben technologische Fortschritte zu einer Reduktion der Produktionskosten und einer Verbesserung der Effizienz von Solarmodulen geführt. Zweitens haben staatliche Anreize und Förderprogramme die Nachfrage nach Solarenergie angekurbelt. Drittens steigt das Umweltbewusstsein weltweit, was die Nachfrage nach sauberen Energielösungen erhöht.

Allerdings hat die Stimmung sich aufgrund sinkender Verkaufspreise auch wieder erheblich eingetrübt. Vor allem in China gab es zuletzt Anzeichen dafür, dass weit über den Bedarf hinaus produziert wird. Einige Unternehmen klagten schon über negative Margen, was sich bei den Aktienkursen deutlich bemerkbar gemacht hat. Risikofrei sind Investments daher beileibe nicht.

Faktoren, die den Markt für Solar-Aktien beeinflussen

Die Politik gibt die Richtung vor

Regierungen weltweit fördern den Ausbau erneuerbarer Energien durch Subventionen, Steuervorteile und gesetzliche Vorgaben. Die Europäische Union und die USA haben ehrgeizige Klimaziele gesetzt, die den Ausbau von Solarenergie weiter vorantreiben werden.

Beispielsweise hat die Europäische Union das Ziel, bis 2030 mindestens 32% ihres Energiebedarfs aus erneuerbaren Quellen zu decken. Die USA bietet durch Programme wie den „Investment Tax Credit“ (ITC) erhebliche Steuererleichterungen für Solarprojekte. Die Politik kann sich aber auch jederzeit wieder ändern. Gerade 2024 erleben wir viele Diskussionen darüber, wie viel Klimaschutz nötig sei und was das Ganze kosten darf.

Die Technologie schreitet voran

Technologische Innovationen wie effizientere Solarzellen, fortschrittliche Energiespeichersysteme und intelligente Netzlösungen tragen zur Kostensenkung und Leistungssteigerung bei, was die Wettbewerbsfähigkeit von Solarenergie erhöht. Ein Beispiel ist die Entwicklung von Perowskit-Solarzellen, die potenziell höhere Wirkungsgrade bei niedrigeren Kosten bieten. Darüber hinaus haben Fortschritte in der Energiespeicherung, wie die Entwicklung von Lithium-Ionen-Batterien, die Integration von Solarenergie in bestehende Energiesysteme erleichtert.

Solarenergie im Alltag

Die steigende Nachfrage nach sauberer Energie und die wachsende Akzeptanz bei Verbrauchern und Unternehmen fördern das Wachstum im Solarsektor. Sinkende Produktionskosten und verbesserte Skaleneffekte wirken sich ebenfalls positiv auf die Marktdynamik aus. Beispielsweise sind die Kosten für Solarmodule seit 2010 um etwa 90% gesunken, was den Zugang zu Solarenergie für eine breitere Bevölkerungsschicht ermöglicht hat.

Umweltbewusstsein und Klimaziele

Weiteren Rückenwind erhält die Solarenergie aufgrund eines zunehmenden Umweltbewusstseins und steigender Bemühungen um eine Reduktion von klimaschädlichen Emissionen. Unternehmen und Investoren suchen verstärkt nach nachhaltigen und umweltfreundlichen Anlageoptionen. Dies wird durch Initiativen wie das Pariser Abkommen unterstützt, das darauf abzielt, die globalen Temperaturen zu stabilisieren und die CO2-Emissionen zu reduzieren.

Solar-Aktien im Überblick

Array Technologies

Array Technologies ist ein Unternehmen, das Solarsysteme herstellt, die Solarmodule den ganzen Tag über der Sonne folgen lassen, um die Energieerzeugung zu maximieren. Obwohl diese Technologie vielversprechend ist, bleibt das Geschäft eine Nische. Im ersten Quartal 2024 sank der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 50%, aber das Unternehmen konnte dennoch einen Gewinn erzielen.

Trotz der Umsatzrückgänge bleiben Analysten optimistisch und sehen Potenzial für zukünftiges Wachstum, insbesondere bei einer günstigeren Geldpolitik. Für risikobereite Investoren könnte Array eine der besten Solaraktien für 2024 und darüber hinaus sein.

Array Technologies Aktie Chart

Brookfield Renewable

Brookfield Renewable ist ein weltweit führendes Unternehmen im Bereich erneuerbare Energien und einer der größten Produzenten von Wasserkraft. Ab 2024 wird Wasserkraft 50% seines Portfolios ausmachen. Das Unternehmen erweitert zudem seine Expertise in Wind- und Solarenergie sowie Energiespeicherung. Der Großteil der Energie wird über langfristige PPAs verkauft, die für stabile Einnahmen sorgen.

Brookfield hat eine beeindruckende Erfolgsbilanz, mit einer jährlichen Dividendensteigerung von 6% seit 2001 und einem Wachstum der Mittel aus dem operativen Geschäft (FFO) pro Aktie von 12% seit 2016. Mit einer starken Pipeline an Entwicklungsprojekten und weiteren Übernahmen erwartet Brookfield bis 2028 ein jährliches FFO-Wachstum von über 10%, was jährliche Dividendensteigerungen von 5% bis 9% ermöglichen sollte. Das Unternehmen plant, seine solide Bilanz beizubehalten, um weiteres Wachstum zu fördern.

Canadian Solar

Canadian Solar ist eine günstige Option für Investoren, nachdem der Aktienkurs in der ersten Jahreshälfte um über 42% gefallen ist. Obwohl das Unternehmen derzeit nicht die effizientesten Solarmodule anbietet und sein Marktwert unter 1 Milliarde Dollar liegt, stellt es dennoch eine attraktive Anlageoption dar. Canadian Solar produziert multikristalline Siliziumsolarzellen mit einer Effizienz von 23,81%.

Das Unternehmen ist bekannt für seine Beteiligung an groß angelegten Solarprojekten wie Kraftwerken und Solarparks. Trotz eines Rückgangs des Aktienkurses seit dem Höchststand nach der US-Präsidentschaftswahl 2020 bleibt Canadian Solar ein bedeutender Akteur auf dem globalen Solarmarkt, der Solarmodule in über 150 Länder liefert. Da die Nachfrage nach Solarenergie in den kommenden Jahren voraussichtlich steigen wird, ist Canadian Solar gut positioniert, um davon zu profitieren.

Canadian Solar Aktie Chart

Clearway Energy

Clearway Energy ist einer der größten Besitzer von Anlagen zur Erzeugung erneuerbarer Energien in den USA. Das Unternehmen ergänzt sein Portfolio aus Wind- und Solarenergie mit hocheffizienten Anlagen, die mit Erdgas betrieben werden. Das Unternehmen verkauft seine Energie über langfristige PPAs, die für stabile Einnahmen sorgen.

Im Jahr 2022 verkaufte Clearway sein Wärmegschäft und erzielte dabei 1,35 Milliarden US-Dollar, die in den Ausbau der erneuerbaren Energien investiert wurden. Diese Investitionen ermöglichen es dem Unternehmen, seine Dividende bis mindestens 2026 am oberen Ende des jährlichen Ziels von 5% bis 8% zu erhöhen. Clearway plant, seine solide Finanzlage beizubehalten und weiterhin in erneuerbare Energien zu investieren, um den Wert für die Aktionäre zu steigern.

Clearway Energy Aktie Chart

Enphase Energy

Enphase Energy ist ein führendes Unternehmen im Bereich Energietechnologie, das intelligente Lösungen zur Verwaltung von Solarenergie, Speicher und Kommunikation auf einer Plattform anbietet. Das Unternehmen ist weltweit führend in der Mikroinverter-Technologie, die Solarstrom in Haushaltsstrom umwandelt und die Energieproduktion optimiert. In den letzten Jahren hat Enphase seine Produktpalette erweitert und bietet nun umfassende Lösungen für Solaranlagen, Energiespeicherung und E-Auto-Ladestationen an.

Obwohl das Unternehmen international wächst, insbesondere in Europa und Australien, und rund 35% seines Umsatzes außerhalb der USA erzielt, hatte es in seinem Kernmarkt für Wohnimmobilien in den letzten Jahren Schwierigkeiten. Der Aktienkurs von Enphase ist im letzten Jahr deutlich gefallen, hat aber in diesem Zeitraum auch Einstiegsmöglichkeiten geboten. Das Unternehmen steht vor Herausforderungen, darunter hohe Lagerbestände und starke Konkurrenz, insbesondere aus China. Es bleibt jedoch gut positioniert, um von einem erneuten Wachstum der Solarenergiebranche zu profitieren.

Enphase Energy Aktie Chart

FirstSolar

First Solar ist einer der führenden Hersteller von Dünnschicht-Solarmodulen und hat eine starke Marktposition durch seine kosteneffizienten und leistungsfähigen Produkte. Das Unternehmen expandiert kontinuierlich und investiert in neue Technologien und Produktionskapazitäten. Mit seiner innovativen Cadmiumtellurid (CdTe) Technologie bietet First Solar eine wettbewerbsfähige Alternative zu traditionellen Silizium-basierten Modulen. Darüber hinaus hat das Unternehmen eine starke Präsenz in den USA und expandiert in internationale Märkte wie Indien und Australien.

Die Aktie von First Solar ist in 2024 zunächst um 23 % gestiegen, aber seit einem Höchststand im Juni wieder um etwa 30 % gefallen. Das Unternehmen profitierte von staatlichen Ausgaben durch den Inflation Reduction Act, insbesondere im Bereich der Ausstattung von Rechenzentren. Das führte dazu, dass der Wert zunächst zu den vielversprechendsten Solar-Aktien 2024 gezählt wurde.

Obwohl das Unternehmen im letzten Quartal einen Rückgang bei den Aufträgen verzeichnete, bleiben Analysten optimistisch und haben ihre Kursziele für die Aktie angehoben. Die Aktie scheint eine wichtige Unterstützungsmarke erreicht zu haben, allerdings wurde der Aufschwung nach den jüngsten Quartalszahlen durch einen Marktabschwung gedämpft.

First Solar baut seine Produktionskapazität aus, um der steigenden Nachfrage gerecht zu werden. Bis 2026 plant das Unternehmen, seine Solarkapazität in den USA auf 14 GW und international auf 11 GW zu erhöhen. Mit einem starken Auftragsbestand und einer soliden Finanzlage wird First Solar als langfristig vielversprechend für Investoren angesehen.

First Solar Aktie Chart

JinkoSolar

JinkoSolar, einer der größten Solarmodulhersteller weltweit, hat eine starke Produktionsbasis in China und expandiert global. Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Produkten und hat eine starke Marktposition durch seine kosteneffizienten Produktionsprozesse. JinkoSolar treibt technologische Fortschritte ständig voran, um die Effizienz und Langlebigkeit seiner Module weiter zu verbessern. Mit einer Produktionskapazität von 78,5 GW im Jahr 2023 ist JinkoSolar laut eigenen Angaben derzeit bei Modullieferungen weltweit Marktführer.

Die Aktie von JinkoSolar ist seit Jahren auch unter europäischen und amerikanischen Anlegern beliebt. Jedoch können Einfuhrzölle auf diesen Märkten erfahrungsgemäß schnell zu Kursabstürzen bei chinesischen Anbietern führen. Im Sommer 2024 untersuchen US-amerikanische Behörden genau diese Maßnahmen. Die Bestrebungen werden auch in den USA durchaus kontrovers diskutiert.

Denn klar ist: Solarmodule sind einer der wichtigsten Kostenpunkte für die Gestehungskosten von Solarstrom. Sollten sich die Preise für diese Komponente durch Zölle erhöhen, würde auch die US-amerikanische Solarbranche davon betroffen sein.

Jinkosolar Aktie Chart

NextEra Energy

NextEra Energy (NEE) ist einer der weltweit größten Produzenten von Wind- und Solarenergie und hat ein beeindruckendes langfristiges Wachstumsziel. Das Unternehmen erwartet, dass seine jährlichen Gewinne bis 2027 um 6-8% wachsen werden. Mit einem Marktwert von 145,5 Milliarden US-Dollar ist NextEra gut positioniert, um die Umstellung auf saubere Energie weiter voranzutreiben.

NextEra hat in den letzten 10 Jahren eine Gesamtrendite von über 225% erzielt und seine Dividende in dieser Zeit jährlich um 11% erhöht. Das Unternehmen plant, seine Investitionen in erneuerbare Energien fortzusetzen, um auch in den kommenden Jahren starke Renditen und ein Dividendenwachstum von rund 10% pro Jahr zu liefern. Durch den Real Zero-Plan strebt es an, bis 2045 die CO2-Emissionen vollständig zu eliminieren und seine Kapazitäten für Solarenergie und Energiespeicherung erheblich auszubauen.

Nextera Energy Aktie Chart

SolarEdge

SolarEdge ist einer der weltweit größten Hersteller von Solarwechselrichtern. Das Unternehmen entwickelt und verkauft optimierte Gleichstrom-Wechselrichtersysteme für Solaranlagen und bietet Produkte wie Leistungsoptimierer, Wechselrichter und cloudbasierte Überwachungsplattformen an. Diese Produkte decken verschiedene Marktsegmente ab, von Wohnanlagen bis hin zu kommerziellen und kleineren Versorgungsprojekten.

Ursprünglich auf den Wohnmarkt ausgerichtet, hat SolarEdge seine Produktpalette auf den kommerziellen und zuletzt auch auf den Versorgungsmarkt ausgeweitet. Das Unternehmen ist auch in den Bereichen Energiespeicherung und Elektrofahrzeug-Ladetechnik aktiv geworden, was das Potenzial für zukünftiges Wachstum erhöht, jedoch auch Risiken birgt.

Trotz dieser Herausforderungen hat sich SolarEdge als profitabler Marktführer etabliert, insbesondere im Bereich der verteilten Solarwechselrichter. Das Unternehmen hat seine finanzielle Stärke genutzt, um in weitere intelligente Energielösungen zu expandieren und von der weltweiten Zunahme der Nutzung von Solarenergie zu profitieren.

Solaredge Aktie Chart

SunPower

SunPower ist bekannt für seine hoch effizienten Solarmodule und innovative Lösungen für private und gewerbliche Anwendungen. Gegründet im Jahr 1985, gehört es zu den ältesten und größten Solarunternehmen weltweit. Das Unternehmen hat eine starke Präsenz in den USA und expandiert international.

SunPower’s Maxeon-Technologie bietet einige der effizientesten Solarmodule auf dem Markt, was das Unternehmen zu einem bevorzugten Anbieter für Kunden macht, die höchste Leistung und Zuverlässigkeit suchen. Zudem hat SunPower Partnerschaften mit großen Unternehmen wie Apple und Walmart geschlossen, um deren Nachhaltigkeitsziele zu unterstützen.

Die Aktie von SunPower war im Laufe der Jahre sehr volatil, da erneuerbare Energien oft durch Hype und Nachrichten beeinflusst werden. Im Jahr 2020 stieg der Aktienkurs auf über 50 US-Dollar, fiel jedoch 2024 auf unter 3,40 US-Dollar, da die Einnahmen von 1,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf voraussichtlich 1,48 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr sanken.

Das Unternehmen hat sich vom profitablen Geschäft in den Verlustbereich bewegt, was teilweise auf den Übergang zu einem stärkeren Fokus auf den Wohn- und Gewerbemarkt zurückzuführen ist. Die Auslagerung der Produktion erwies sich als Vorteil angesichts der wachsenden Konkurrenz aus China und ermöglichte es SunPower, kostengünstige Solarmodule für seine Projekte zu erwerben.

Sunpower Aktie Chart

Sunrun

Sunrun ist ein führender Anbieter von Solarenergie für Privathaushalte in den USA. Das Unternehmen entwirft, entwickelt, installiert und wartet Solarsysteme für Häuser und bietet auch Speicherlösungen und Energiedienstleistungen an. Sunrun ist Marktführer im Bereich Wohnsolaranlagen in den USA mit einem Marktanteil von etwa 10-15%.

Das Unternehmen plant, sich langfristig zu einem Anbieter für die komplette Elektrifizierung von Haushalten zu entwickeln. Dies umfasst Lösungen wie Heimbatterien, Elektrofahrzeug-Ladestationen und Netzdienste. Durch die Übernahme von Lunar Energy hat Sunrun sein Angebot um eigene Produkte erweitert, insbesondere in den Bereichen Wechselrichter und Batteriespeicher.

Sunrun ist besonders stark im Leasing- und PPA-Geschäft, wo es einen Marktanteil von etwa 70% hält. Trotz des Wachstums in den letzten Jahren hat das Unternehmen aufgrund gestiegener Zinsen an Schwung verloren und verzeichnete 2023 einen großen Nettoverlust. Eine Erholung wird erwartet, wenn die Zinsen in den kommenden Jahren wieder sinken.

Sunrun Aktie Chart

Was bringt die Zukunft für Solar-Aktien?

Obschon der Solarsektor hier und dort Gegenwind verkraften muss, deutet alles auf weiteres Wachstum im Segment hin. Die Internationale Energieagentur (IEA) erwartet, dass die installierte Solarkapazität auch in den nächsten Jahren deutlich steigen wird. Technologische Fortschritte und politische Unterstützung werden das Wachstum voraussichtlich weiter fördern. Laut dem Bericht „Renewables 2020“ der IEA könnte die globale Solarstromkapazität bis 2030 auf über 1.200 GW steigen, was einer Verdoppelung der Kapazität aus dem Jahre 2020 entsprechen würde.

Experten sehen auch ein großes Potenzial in der Kombination von Solarenergie mit Energiespeichersystemen und intelligenten Netzlösungen. Dies könnte dazu beitragen, die Variabilität der Solarenergie auszugleichen und die Netzstabilität zu verbessern. Zudem wird erwartet, dass die Kosten für Solarmodule und Energiespeicher weiter sinken, was die Wirtschaftlichkeit von Solarprojekten weiter verbessern wird. Die Inflation der letzten Jahre torpedierte derartige Entwicklung zuletzt allerdings etwas.

Chancen und Risiken beim Investment in Solar-Aktien

Chancen und Wachstumspotenziale

Solar-Aktien bieten erhebliche Wachstumspotenziale durch die steigende Nachfrage nach erneuerbarer Energie, technologische Innovationen und politische Unterstützung. Investoren können von langfristigen Trends und der globalen Energiewende profitieren. Der Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft und die Verlagerung von Investitionen weg von fossilen Brennstoffen hin zu erneuerbaren Energien schaffen ein positives Umfeld für Solarunternehmen.

Ein weiteres Wachstumspotenzial liegt in der Entwicklung neuer Märkte. Länder wie Indien, Brasilien und Südafrika haben große Pläne zur Erweiterung ihrer Solarkapazitäten, was neue Geschäftsmöglichkeiten für Solarunternehmen eröffnet. Zudem könnten innovative Geschäftsmodelle wie Solar-Leasing und Power Purchase Agreements (PPAs) das Marktwachstum weiter unterstützen.

Risikofaktoren und mögliche Herausforderungen

Investitionen in Solar-Aktien sind mit Risiken verbunden, wie politische Unsicherheiten, Marktvolatilität und technologische Veränderungen. Politische Entscheidungen und Änderungen in den Förderprogrammen können erhebliche Auswirkungen auf die Rentabilität von Solarprojekten haben. Beispielsweise führte die Reduzierung der Einspeisevergütung in Spanien zu einem erheblichen Rückgang der Investitionen in der Solar-Branche.

Bereits eingangs beschäftigten wir uns mit einigen Faktoren, welche bei Solar-Aktien für breite Ernüchterung gesorgt haben. Es kann immer wieder zu Rückschlägen kommen und momentan steht über der Wirtschaftlichkeit ein großes Fragezeichen. Zudem ist selbst in Zeiten von klarem Wachstum nicht gesagt, dass davon alle Unternehmen gleichermaßen profitieren können. Konsolidierungen treten auch im Solar-Sektor auf und die Auswahl von Einzeltiteln kann erheblichen Einfluss auf die eigene Rendite nehmen.

Strategien zur Risikominderung

Investoren sollten in verschiedene Solar-Unternehmen und verwandte Sektoren investieren, um das Risiko zu streuen. Eine gründliche Analyse der Unternehmen und deren Marktpositionen ist ebenfalls entscheidend. Es kann hilfreich sein, sowohl in etablierte Unternehmen als auch in aufstrebende Akteure zu investieren, um von der Innovationskraft und der Marktpräsenz zu profitieren. Branchenspezifische ETFs wie der iShares Global Clean Energy ETF sind eine sinnvolle Alternative für Anleger, die sich den Einzelpick nicht zutrauen.

Unabdingbar für die Risikominderung ist zudem, die politischen und regulatorischen Rahmenbedingungen in den Hauptmärkten der investierten Unternehmen im Blick zu behalten. Investoren sollten sich über mögliche Änderungen der Subventions- und Förderprogramme sowie über die langfristigen Klimaziele der Regierungen informieren, um potenzielle Risiken frühzeitig zu erkennen und entsprechend zu reagieren.

Fazit

Die Zukunftsaussichten für Aktien im Solar-Sektor sind vielversprechend. Mit fortschreitender Technologie und zunehmenden Investitionen wird erwartet, dass Solarenergie eine zentrale Rolle in der globalen Energieversorgung spielt. Die wachsende Nachfrage nach sauberen und nachhaltigen Energiequellen sowie die Unterstützung durch staatliche Maßnahmen schaffen grundsätzlich ein positives Umfeld für das Wachstum von Solarunternehmen.

Wer genügend Geduld mitbringt und auf langfristige Trends setzt, erhält bei Solar-Aktien interessante Chancen. Das gilt auch und vielleicht sogar besonders in Zeiten, in denen viele Kurse herbe Verluste erleiden mussten. Denn dadurch bieten sich im besten Fall besonders günstige Einstiegskurse mit umso höheren Gewinnchancen. Anlegerinnen und Anleger müssen sich aber sowohl bei Solar-Aktien als auch allen anderen Wertpapieren darüber im Klaren sein, dass Kursgewinne nie garantiert werden können.