Die Börse ist ein dynamisches Umfeld, in dem Übernahme-Deals zu schnellen und hohen Gewinnen führen können. Beispielsweise erzielte die Telefónica Deutschland-Übernahme durch den spanischen Mutterkonzern einen erheblichen Aufschlag von 37% auf den vorherigen Aktienkurs. Solche Prämien sind zwar höher als der langjährige Durchschnitt, jedoch sind sie im Biotech-Bereich bei weitem nicht das Maximum.
Denken Sie jedoch daran: Das gezielte Jagen nach Übernahmen ist mit einem enormen Aufwand verbunden und benötigt Expertenwissen. Dubiose Foren streuen oft bewusst Übernahme-Gerüchte, um Investoren anzulocken und den Kurs zu steigern. Anstatt Zeit auf solche riskante Manöver zu verwenden, sollten Sie sich darauf konzentrieren, in aussichtsreiche Geschäftsmodelle wie Nvidia, Tesla oder Google zu investieren.
Natürlich können Übernahmen kurzfristige Gewinne bringen – aus isolierter Perspektive mag dies für Aktionäre vorteilhaft erscheinen. Langfristig betrachtet kann es allerdings auch nachteilig sein.
So wechselten beispielsweise die Aktien des Unternehmens Aehr Test Systems im November 2020 für 1,65 US-Dollar pro Stück den Besitzer. Angenommen jemand hätte Ihnen damals einen Aufschlag von 200 oder 300 Prozent geboten – Sie hätten vermutlich sofort verkauft? Aber heute – nur drei Jahre später – liegt der Wert dieser Aktie bei über 24 Dollar! Wer also damals mit 200% Gewinn verkauft hätte, hätte nur einen Bruchteil des heutigen Werts erhalten.
In der Tech-Branche sind Übernahmen ein zweischneidiges Schwert: Einerseits können aufstrebende junge Unternehmen mit innovativen Technologien äußerst wertvoll werden. Andererseits greifen Großkonzerne wie Alphabet, Meta oder Amazon oft zu, bevor diese „kleinen“ Unternehmen groß werden. Dies tun sie um von neuen Marktbereichen zu profitieren oder um ihr eigenes Geschäftsmodell zu schützen.
Dies veranlasst Privatanleger häufig in eine unglückliche Position: es sei denn, sie sind in die Aktie des Käufers investiert. Doch selbst wenn Sie einen schnellen Gewinn mit einem Übernahme-Kandidaten erzielen, sollten Sie nicht enttäuscht sein. Studien zeigen nämlich zurückblickend etwa jede zweite Übernahme schafft keinen Mehrwert oder war überteuert.
Das Team der Techaktien Masterclass setzt auf einen gesunden Mittelweg: Es besteht aus einer Mischung von potenziellen Übernahme-Kandidaten wie Aixtron und Aehr Test Systems sowie Käufern wie Alphabet oder Microsoft. Mit dieser Strategie haben Anleger sowohl die Chance auf schnelle Übernahme-Gewinne als auch mittel- bis langfristig wertsteigernde Deals durch die potenziellen Käufer.
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