PayPal-Aktie: Wachstumsfortschritte und EPS-Potential!

Das Unternehmen für digitale Zahlungen PayPal Holdings (NASDAQ:PYPL) hat am Donnerstag nach Börsenschluss die Finanzergebnisse für das vierte Quartal veröffentlicht. Hier’s, was Analysten über das Unternehmen&rsquo sagen;s Ergebnisse und Prognose.

Die PayPal-Analysten

• Needham-Analyst Mayank Tandon stuft PayPal mit „Hold“ und ohne Kursziel ein.
• Canaccord-Analyst Joseph Vafi hatte eine „Buy“-Einschätzung und ein Kursziel von $160.
• Morgan Stanley-Analyst James Faucette stufte die Aktie mit „Overweight“ und einem Kursziel von $133 ein.
• Oppenheimer-Analyst Dominick Gabriele stufte die Aktie mit Outperform ein und hob das Kursziel von 85 auf 90 Dollar an.
• RBC Capital-Analyst Daniel Perlin stufte die Aktie mit „Outperform“ und einem Kursziel von $96 ein.
• Mizuho-Analyst Dan Dolev stufte die Aktie mit „Buy“ und einem Kursziel von $100 ein.
• KeyBanc Capital Markets Analyst Josh Beck hatte ein Sector Weight Rating und kein Kursziel.

Neutrales Chancen-Risiko-Verhältnis

Needham’s Tandon bezeichnete das Chancen-Risiko-Verhältnis der PayPal-Aktie als neutral, da die Ergebnisse für das vierte Quartal gemischt ausfielen. “Während wir die ersten Anzeichen dafür mögen, dass das Management Fortschritte bei der Steigerung des Shareholder Value macht, glauben wir angesichts der gedämpften NT-Umsatzwachstumsaussichten und der Erwartung, dass die Aktie mit einem Ex-Cash FY24 KGV von 13x eröffnet, dass die Aktie fair bewertet ist,” sagte Tandon.

Der Analyst sieht das Geschäft des Unternehmens durch ein schwieriges wirtschaftliches Umfeld unter Druck geraten, was dazu geführt haben könnte, dass die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2024 zurückgenommen wurde.

Wachstum im oberen Zehntelbereich erwartet

Canaccord’s Vafi sagte, dass die Kosteninitiativen von PayPal funktionierten und die Wachstumsinvestitionen fortgesetzt werden könnten. “PYPL lieferte ein stabiles Quartal für Q4, aber die wirkliche Thesendiskussion dreht sich von hier aus um die Zukunft, und wir sind jetzt positiver für den PYPL-Investitionsfall als vor dem Druck,” sagte Vafi.

Der Analyst fügte hinzu, dass das Management von PayPal die Fähigkeit hervorgehoben hat, ein Wachstum des Gewinns pro Aktie im oberen Zehntelbereich zu erzielen. “Wir sind auch positiv auf das Unternehmen’s neu angekündigte Laufwerk, um in unbranded Zahlungslösungen in den kleineren Business-Segment zu bewegen, während auch die Verdoppelung auf die P2P-Erfahrung über die Kern PayPal und Venmo Plattformen.”

Vafi sagte, dass das zentrale Wertversprechen von PayPal der E-Commerce sei und dass die Verdoppelung des persönlichen Finanzwesens die Kapitalrendite verbessern könnte. “Es gibt hier eindeutig noch viele Monetarisierungsmöglichkeiten in der Basis selbst, einschließlich des Aspekts der persönlichen Finanzen. Wichtig ist, dass wir glauben, dass viele dieser kollektiven Bemühungen ein anständiges Jahr 2024 vorantreiben sollten.

Managementmodernisierung verbessert Kundenerlebnis

Morgan Stanley’s Faucette wies auch auf die Fortschritte hin, die PayPal bei seinen Wachstumsbemühungen macht, was zusammen mit der Wiederbeschleunigung des E-Commerce-Wachstums eine Übergewichtung des Analysten zur Folge hat. “Das Angehen der technischen To-Do-Liste wird dazu beitragen, den Vorsprung in der Geldbörse aufrechtzuerhalten, und die Erträge sind ein Beweis für den Fortschritt,” sagte Faucette.

Der Analyst sagte, der ermutigendste Teil des Ergebnisberichts sei die Aktualisierung der Fortschritte des Managements bei der Modernisierung seiner Technologie. “Wir sehen diese Bemühungen als Schlüssel zur Verbesserung des Kundenerlebnisses und zur Verbesserung der Fähigkeit, künftige Wallet-Funktionen hinzuzufügen, was unserer Meinung nach der Schlüssel ist, um letztendlich die Gewöhnung und die Nutzungshäufigkeit zu erhöhen.

Anhebung des Kursziels durch Oppenheimer

Oppenheimer’s Gabriele hob das Kursziel für PayPal-Aktien an und sagte, die Prognosen für 2024 seien schließlich’nicht“normalisiert.” “Wir verstehen den Gegenwind der Konkurrenz, auf den sich die Investoren konzentrieren, aber wenn PYPL im Einklang bis etwas schneller als E-Com wachsen kann, ist sein EPS-Wachstum wahrscheinlich schneller als das der meisten anderen Zahlungsverkehrsunternehmen und der Rabatt der Netzwerke ist immer noch groß,” sagte Gabriele.

Eine Verlangsamung der Ausgaben könnte sich auf die Aktie auswirken, aber der Analyst sagte, dass Investoren mit einem langen Zeithorizont PayPal auf dem aktuellen Kursniveau in Betracht ziehen sollten.

Zukunft von PayPal bleibt ungewiss

RBC Capital’s Perlin sagte, dass es mehrere Fragezeichen bei PayPal gäbe, mit der Ankündigung, dass CEO Dan Schulman geht und die Prognose für das Geschäftsjahr 2024 nicht alle Fragen beantwortet. “PYPL ist noch lange nicht über den Berg, aber wir glauben, dass Fortschritte gemacht werden, da die Kostenstruktur an den aktuellen kurzfristigen Wachstumspfad angepasst wird,” sagte Perlin.

Eine konservative Umsatzprognose und ein Hebel bei den Fixkosten könnten nach Ansicht von Mizuho Dolev ein Rezept für einen Anstieg des Gewinns je Aktie im Jahr 2024 sein. “Die kritische Nuance von PYPL’s 4Q Bericht war der eingebettete Konservatismus in der 2024 Top-Line-Guidance,” Dolev sagte. “Wir glauben, dass PYPL übermäßig konservativ ist.”

Der Analyst sagte, dass das Unternehmen das Worst-Case-Szenario einpreisen könnte, dass Europa und die USA in eine Rezession geraten, die Inflation hoch bleibt und die Ausgaben geschwächt bleiben.

“Wir sehen reichlich Potenzial für einen Anstieg des Gewinns pro Aktie im Jahr 2024 in dem wahrscheinlichen Szenario, in dem das Umsatzwachstum den konservativen Rahmen des Managements übersteigt.”

KeyBanc’s Beck sagte PayPal hält seinen Marktanteil und platziert das Unternehmen in der Mitte der Bull/Bear-Debatte. “Wir verlassen den Bericht mit einer neutralen Haltung, da wir die positiven Aspekte, wie die steigende Anzahl von fortgeschrittenen Bezahlvorgängen, mit der mangelnden Sichtbarkeit des Transaktionsgewinns über mehrere Jahre hinweg abwägen, der durch die Unsicherheiten auf dem Aktien- und E-Com-Markt entsteht,” sagte Beck.

PYPL Preisaktion: PayPal Aktien sind bis 1,10% auf $79.32 am Freitag bei der Veröffentlichung.