Seit der Veröffentlichung des Gewinnberichts für das vierte Quartal am 1. Februar ist der Aktienkurs von PayPal um rund 30 Prozent eingebrochen. Der Umsatz von PayPal stieg im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 13 Prozent auf 6,92 Mrd. Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten. Der bereinigte Gewinn pro Aktie stieg jedoch nur um 4 Prozent und verfehlte damit die Schätzungen der Analysten. Schlussendlich war es jedoch der Ausblick von PayPal, welcher die Aktie zum Absturz brachte.
Was ist zu erwarten?
In erster Linie erwartet das Unternehmen für das erste Quartal ein Umsatzwachstum von nur 6 Prozent im Vergleich zum Vorjahr und einen Rückgang des bereinigten Gewinns je Aktie um 29 Prozent. Beide Schätzungen lagen damit deutlich unter den Erwartungen der Analysten. Der prognostizierte Mittelwert für das Umsatzwachstum von 15 Prozent bis 17 Prozent im Jahr 2024 würde ebenfalls eine Verlangsamung gegenüber dem Wachstum von 17 Prozent im Jahr 2021 bedeuten.
Hinzu kommt die Tatsache, dass PayPal im vierten Quartal 4,5 Millionen illegale Konten deaktivierte und daraufhin seine langfristige Prognose, bis 2025 750 Millionen aktive Konten zu erreichen, zurückzog. Dies wäre ein großer Sprung von 426 Millionen aktiven Konten Ende 2021 gewesen.
Die Gründe für die Verlangsamung des Geschäfts sind Herausforderungen in der Lieferkette für Händler, inflationärer Gegenwind, pandemiebedingte Unterbrechungen bei Reise- und Veranstaltungsbuchungen, das Ausbleiben neuer Konjunkturpakete und langsamere E-Commerce-Verkäufe. Das Ausscheiden von eBay verschärft diese Probleme noch.
Lohnt sich der Einstieg?
Die Aktien sind im Moment im historischen Vergleich sehr günstig. Eines der Hauptprobleme von PayPal ist jedoch die Konkurrenz durch andere digitale Zahlungsplattformen. PayPal sieht sich einem starken und wachsenden Wettbewerb im Fintech-Bereich gegenüber. Selbst die Jahresprognose von PayPal für 2024 könnte noch zu hoch sein, wenn das Unternehmen seine anhaltenden Probleme nicht lösen kann. Das Ziel, den Jahresumsatz bis 2025 auf 50 Milliarden US-Dollar zu verdoppeln, war bisher an das Erreichen von 750 Millionen Nutzern geknüpft, was wahrscheinlich nicht mehr möglich ist. Die Mehrheit der 47 derzeit verfügbaren Analystenschätzungen stuft die Aktie mit „Buy“ ein. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 182,54 Dollar. Beim aktuellen Kurs von 119,02 Dollar beträgt der Abstand zum mittleren Kursziel 53,4 Prozent. Viel Potenzial für einen Aufwärtstrend!
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