Nvidia-Aktie: Langfristig-Kauf!?

Liebe Leserinnen und Leser,

am Ende des Tages ist die Aktie von Nvidia gestern noch einmal um gut 0,1 % geklettert. Die Notierungen haben damit ein Niveau von mehr als 140 Euro verteidigen können – und dies ist nicht ganz unwichtig. Die Aktie hat dabei vor allem wegen der charttechnischen Situation wichtige Grenze gehalten. Der Aufwärtstrend ist voll intakt – und alles ist bestens.

Die Notierungen werden aus der aktuellen Betrachtung heraus in erster Linie darum kämpfen können, in Richtung eines neuen Allzeithochs zu laufen. Das aktuelle Top ist bei 147 Euro angesiedelt, sodass weiterhin nur 7 Euro oder etwa 5 % fehlen. Insofern ist, wie technische Analysten sagen würden, alles gut.

Es geht nun aber deutlich weiter für die Nvidia – die Diskussion hat langsam echtes Gewicht.

Nvidia: Alles kann passieren – die KI-Idee von Donald Trump

Donald Trump hat sich zu Wort gemeldet. Der US-Präsident ist gewillt, in den USA 500 Milliarden Dollar für den Bereich aufzubringen oder aufbringen zu lassen. Davon sollen Rechenzentren gebaut werden, die wiederum für die Entwicklung der großen Anwendungen im Gesundheitsbereich etc. benötigt werden.

Trump kündigte auch an, im Energie-Bereich eine große Revolution anzustoßen. „Drill, Baby, drill“ ist die Aufforderung an die fossile Energiebranche, mehr zu bohren. Das wird auch so passieren, sind sich die Beobachter einig, insofern Trump davon ausgeht, das Wachstum benötigere mehr und billigere Energie.

Dazu zählt dann auch die KI-Branche und sein Milliarden-Paket. Die KI-Branche brauche, stellt er zu Recht fest, künftig sehr viel mehr Energie als heute. Es wird viel gerechnet, übertragen und gespeichert, salopp formuliert – bei noch neueren Technologien wie der Quanten-Technologie wird sich das Problem übrigens verschärfen.

Dies wiederum erfordert also Geld und Energie: Beides organisiert Trump. Allerdings wird er vor allem Privatkapital aufbringen, so die Beobachter. Das heißt: Projektfinanziers, Tech-Unternehmen und Co. Die 500 Milliarden Dollar werden derzeit von Elon Musk angezweifelt, der US-Guru hat den Verdacht geäußert, die Zahl sei quasi beliebig geäußert worden.

Dennoch: Die Stimmung ist dieser Zahl wegen exorbitant gut. Die Aktie von Nvidia dürfte insofern davon profitieren, als die Geschichte rund um einen weiteren Anstieg der Investitionen in der KI-Branche nun einen neuen Impuls erhält.

Die Börsen haben den Titel derzeit ohnehin nach im Aufwärtstrend aufgenommen.

Nvidia Aktie Chart

Die jüngste Story dürfte dem Titel noch weiter helfen.

Die wichtigsten Indikatoren sind zudem weit entfernt: Der GD100 wie auch die 200-Tage-Linie. Beide Linien sind recht weit distanziert worden: Einmal um ca. 18,5 % und einmal um gut 8 %.

Die Signale zeigen damit keine Überperformance an, sondern eine relativ normale Entwicklung. Passend zum nahenden Allzeithoch ist das Bild daher rund.

Statistisch enorm stark

Dass der Trend sich fortsetzt, gilt als wahrscheinlich. Denn auch in den zurückliegenden zehn Jahren hat Nvidia bereits einen Gewinn von über 31.000 % erzielt. Damit hat die Aktie sogar das US-Kultpapier Apple weit hinter sich gelassen. Wer investierte, konnte sich über 80 % Gewinn p.a. im Durchschnitt freuen.

Es wäre erstaunlich, wenn der Trend sich genau jetzt nicht weiter fortentwickeln würde.

Auch die Analysten sind derselben Auffassung: Es könne fast nur nach oben gehen. Ein Kollege hatte schon zitiert:

•       Die Deutsche Bank Research sprach davon, Nvidia sei nur als „Hold“-Wert
•       UBS bewertete die Aktie als „buy“
•       Bei Bernstein Research heißt es „buy“
•       UBS sprach auch davon, die Aktie habe ein „buy“ verdient. Und:
•       JPMorgan sieht die Bewertung „buy“.

Dabei sind weiterhin 4 von 5 Analysten davon überzeugt, die Aktie wäre ein klarer Kauf.

Der nächste Hammer aber folgt noch, die Quartalszahlen vom 26.2. Die werden sich auf das 4. Quartal beziehen. Nvidia hat hier die Hausmarke gesetzt: Es sind 35 Mrd. Dollar, die Nvidia selbst erwartet.

Am Ende aber können es mehr sein. Das ist die Auffassung der UBS, die ohnehin schon von einem „buy“ spricht. Die Umsätze könnten demnach einen Umfang in Höhe von mehr als 42 Mrd. Dollar erreichen, hieß es. Das wären 7 Mrd. Dollar mehr als vermutet oder exakt 20 %.

Wenn diese Schätzung korrekt ist, wird es für die Börsen noch einmal interessant. Denn Nvidia verdient an jedem Dollar typischerweise mehr als 50 %.

Wenn also 42 Mrd. Dollar Umsatz erwirtschaft worden sind, würde der Gewinn wohl auf mehr als 21 Mrd. Dollar klettern. Zur Einordnung: Vor mehr als einem Jahr lag in dieser Größenordnung die Umsatzhöhe. Dabei war der Umsatz bereits in einer Weise explodiert, die niemand für möglich gehalten hätte.

Der Nettogewinn jetzt läge zudem noch einmal ca. 20 % höher und also um 1,4 bis 1,5 Mrd. höher als gedacht. Damit würde die Aktie formal sogar noch etwas günstiger. Denn das KGV beläuft sich aktuell auf sicher 45 oder etwas mehr. Fällt der Gewinn um 20 % höher aus – allerdings nur für dieses eine Quartal, ist ein KGV von 40 denkbar. Damit böte sich auch aus der wirtschaftlichen Betrachtung heraus wieder die Chance auf einen stattlichen Aufschlag an den Börsen. Das KGV ist eine Kennziffer, die in aller Regel bei großen Vermögen, bei institutionellen Investoren, eine größere Rolle spielt.

Das heißt unter dem Strich: Die Aktie ist ausgesprochen günstig in verschiedenen Dimensionen. Nichts anderes sollte gezeigt werden. Donald Trump mit seiner KI-Offensive setzt jetzt nur noch neue Impulse.

Analysten schließen sich dem Befund mit höheren Kurszielen durchaus an. Insofern sieht es aktuell gut aus für Nvidia – und dies über den Tageskurs hinaus.