US-Präsident Donald Trump hat einen Gesetzesentwurf unterzeichnet, der die Streichung ausländischer Unternehmen von der Börse fordert, die sich nicht an die gleichen Standards für die Transparenz der Rechnungslegung halten, die die Wertpapieraufsichtsbehörden den börsennotierten US-Unternehmen auferlegen.
Warum das wichtig ist
Das Gesetz „Holding Foreign Companies Accountable Act“ zielt auf chinesische Unternehmen ab und fand im US-Kongress eine selten starke parteiübergreifende Unterstützung, bevor es auf Trumps Schreibtisch landete.
Das Gesetz sieht vor, dass ein Unternehmen von der Liste gestrichen werden kann, wenn es drei Jahre in Folge nicht den Audit-Inspektionen nachkommt. Die chinesische Regierung erlaubt es dem Board nicht, Prüfungsinspektionen bei chinesischen Unternehmen durchzuführen, die in den USA gelistet sind. Prüfungsinspektionen werden bei anderen in den USA börsennotierten Unternehmen vom Public Company Accounting Oversight Board durchgeführt, das nach Bilanzskandalen wie dem von Enron in den frühen 2000er Jahren eingerichtet wurde.
Chinesische Unternehmen, die in den USA börsennotiert sind, waren in der Vergangenheit in Finanzskandale verwickelt – darunter Luckin Coffee Inc – ADR (OTC:LKNCY) in diesem Jahr, was zu einem Delisting an der Nasdaq führte. Sechzehn chinesische Unternehmen haben sich seit Februar 2019 von der Börse zurückgezogen, so ein Regierungsbericht im Oktober.
Carson Block, der sich durch seine Nachforschungen über chinesische Unternehmen zu einem Leerverkaufsstar gemacht hat, hat das Delisting chinesischer Firmen gefordert und sagte letzten Monat zu Bloomberg: „Das ist China und die chinesische Aktienförderung, Manipulationsbetrugsmaschine, die der SEC ins Gesicht lacht.“
Was kommt als nächstes?
Die Märkte warten nun auf Nachrichten über konkrete Delistings. Das Gesetz könnte 217 chinesische Unternehmen betreffen, darunter beliebte Aktien wie Alibaba Group Holding Ltd – ADR (NYSE:BABA), JD.com Inc (NASDAQ:JD), Nio Inc – ADR (NYSE:NIO), Xpeng Inc – ADR (NYSE:XPEV) und Li Auto Inc. (NASDAQ:LI). Aber wegen der dreijährigen Compliance-Zeitspanne im Gesetz stehen Delistings möglicherweise nicht unmittelbar bevor.
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