In den letzten drei Monaten stiegen die Aktien von Microsoft (NASDAQ:MSFT) um 20,13%. Bevor wir die Bedeutung der Verschuldung verstehen, wollen wir uns ansehen, wie hoch die Verschuldung von Microsoft ist.
Microsofts Verschuldung
Basierend auf der Microsoft-Bilanz vom 26. Januar 2021 belaufen sich die langfristigen Schulden auf 55,14 Mrd. $ und die kurzfristigen Schulden auf 5,39 Mrd. $, was eine Gesamtverschuldung von 60,52 Mrd. $ ergibt. Bereinigt um 14,43 Mrd. $ an liquiden Mitteln, liegt die Nettoverschuldung des Unternehmens bei 46,09 Mrd. $.
Lassen Sie uns einige der Begriffe definieren, die wir im obigen Absatz verwendet haben. Kurzfristige Schulden sind der Teil der Schulden eines Unternehmens, der innerhalb eines Jahres fällig wird, während langfristige Schulden der Teil sind, der in mehr als einem Jahr fällig wird. Zahlungsmitteläquivalente umfassen Bargeld und alle liquiden Wertpapiere mit einer Laufzeit von 90 Tagen oder weniger. Die Gesamtverschuldung ist gleich den kurzfristigen Schulden plus den langfristigen Schulden minus den Zahlungsmitteläquivalenten.
Aktionäre schauen auf den Verschuldungsgrad, um zu verstehen, wie viel finanziellen Leverage ein Unternehmen hat. Microsoft hat eine Bilanzsumme von $304,14 Mrd., so dass der Verschuldungsgrad 0,2 beträgt. Im Allgemeinen bedeutet ein Verschuldungsgrad von mehr als eins, dass ein großer Teil der Schulden durch Vermögenswerte finanziert wird. Mit steigendem Verschuldungsgrad steigt das Risiko eines Kreditausfalls, wenn die Zinssätze steigen. Verschiedene Branchen haben unterschiedliche Toleranzschwellen für Verschuldungsquoten. Ein Verschuldungsgrad von 25 % kann für eine Branche höher und für eine andere normal sein.
Warum schauen Aktionäre auf die Verschuldung?
Neben dem Eigenkapital ist Fremdkapital ein wichtiger Faktor in der Kapitalstruktur eines Unternehmens und trägt zu dessen Wachstum bei. Aufgrund der niedrigeren Finanzierungskosten im Vergleich zu Eigenkapital ist es eine attraktive Option für Führungskräfte, die versuchen, Kapital zu beschaffen.
Aufgrund der Zinszahlungsverpflichtungen kann jedoch der Cash-Flow eines Unternehmens beeinträchtigt werden. Eigentümer von Eigenkapital können überschüssige Gewinne, die aus dem Fremdkapital erwirtschaftet werden, behalten, wenn Unternehmen das Fremdkapital für ihre Geschäftstätigkeit verwenden.
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