Logitech hat mit seinen Quartalszahlen für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025 starke Ergebnisse geliefert. Mit einem Umsatz von 1,12 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,95 US-Dollar nach GAAP sowie 1,20 US-Dollar nach Non-GAAP konnte das Unternehmen nicht nur Wachstum erzielen, sondern auch seine Prognosen für das gesamte Geschäftsjahr 2025 anheben.
Starker Umsatzanstieg und steigende Margen
Logitech meldete im zweiten Quartal ein Umsatzwachstum von 6 % im Vergleich zum Vorjahr, sowohl in US-Dollar als auch in konstanten Wechselkursen. Dies zeigt die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens in einem oft volatilen Marktumfeld. Besonders erwähnenswert ist der Anstieg der Bruttomarge um 210 Basispunkte auf 43,6 % nach GAAP (44,1 % nach Non-GAAP). Die Verbesserung der Margen deutet auf eine höhere Effizienz in den Betriebsabläufen und die erfolgreiche Umsetzung der Wachstumsstrategie hin.
Das Umsatzwachstum war über verschiedene Produktkategorien und Regionen hinweg breit gestreut. Besonders in der Gaming-Sparte stieg der Umsatz um 7 %, was die starke Position von Logitech in diesem Bereich unterstreicht. Auch die Kategorie „Tablet Accessories“ verzeichnete mit einem Wachstum von 34 % eine beachtliche Performance.
| Kennzahl | Q2 FY25 | Q2 FY24 | Veränderung |
|---|---|---|---|
| Umsatz | 1,12 Milliarden USD | 1,06 Milliarden USD | +6 % |
| Bruttomarge (GAAP) | 43,6 % | 41,5 % | +210 Basispunkte |
| Operatives Einkommen (GAAP) | 161 Millionen USD | 157 Millionen USD | +3 % |
| Gewinn pro Aktie (GAAP) | 0,95 USD | 0,87 USD | +10 % |
Solides operatives Ergebnis und verbesserte Kostenstruktur
Das operative Einkommen stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 3 % auf 161 Millionen US-Dollar nach GAAP und um 5 % auf 193 Millionen US-Dollar nach Non-GAAP. Dieser Anstieg zeigt, dass Logitech seine Kostenstruktur erfolgreich optimiert hat, was durch die Senkung der Betriebskostenquote auf 29,1 % des Umsatzes nach GAAP (26,9 % nach Non-GAAP) weiter belegt wird.
Beim operativen Cashflow erreichte Logitech 166 Millionen US-Dollar. Zum Quartalsende verfügte Logitech über liquide Mittel in Höhe von etwa 1,4 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen setzte dabei im Quartal 340 Millionen US-Dollar für Dividenden und Aktienrückkäufe ein, was die Aktionäre positiv aufnehmen könnten.
Anhebung der Jahresprognose
Dank der starken Quartalszahlen und der stabilen Nachfrage hat Logitech seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 angehoben. Die neue Prognose sieht nun einen Umsatz von 4,39 bis 4,47 Milliarden US-Dollar vor, was einem Wachstum von 2 % bis 4 % entspricht. Das Non-GAAP operative Einkommen wird nun in der Spanne von 720 bis 750 Millionen US-Dollar erwartet, was einem Wachstum von 3 % bis 7 % entspricht. Diese Anpassungen spiegeln das Vertrauen des Managements in die zukünftigen Geschäftsaussichten wider.
Logitech Aktie Chart
Ausblick
Für die kommenden Quartalszahlen wird es entscheidend sein, wie Logitech das bevorstehende Weihnachtsgeschäft meistert. Die Nachfrage in den Kernsegmenten Gaming und Video Collaboration wird weiterhin im Fokus stehen. Zudem wird die Entwicklung der Margen von Interesse sein, da Logitech seine Effizienz steigern und gleichzeitig in Wachstum investieren muss. Analysten werden außerdem ein Auge auf die Cashflows und die Rückkaufprogramme werfen, da dies den zukünftigen Shareholder Value weiter beeinflussen kann.
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