Seit dem Wahltag, dem 3. November, haben die Cannabisbestände einen Schlag erlitten. Die jüngsten Daten über den Cannabisverkauf in Hifyre aus Kanada lassen einige Tendenzen auf dem Markt erkennen.
Die Zahlen
Im Monatsvergleich stiegen die kanadischen Cannabisverkäufe im Einzelhandel im Oktober nur um 4% und gingen im November um 3% zurück, schätzt Hifyre. Der Analyst von Cantor Fitzgerald, Pablo Zuanic, sagte, dass die führenden kanadischen Cannabisunternehmen anscheinend Marktanteile verlieren, da der Wettbewerb zunimmt. Im Dezember 2019 wurden Aurora Cannabis Inc. (NYSE:ACB), Aphria Inc . (NASDAQ:APHA), OrganiGram Holdings Inc. (NASDAQ:OGI), Tilray Inc. (NASDAQ:TLRY) und Canopy Growth Corp. (NASDAQ:CGC) machten zusammen 59% des Gesamtumsatzes auf dem kanadischen Markt aus. Im November war dieser gemeinsame Marktanteil auf nur 38% gesunken. Aphria hat das bisher beste vierte Quartal, mit einem Umsatzanstieg von 14% im Oktober gegenüber dem Vorquartal. Auch die Verkäufe von Canopy sind im Quartalsvergleich bisher um 4% gestiegen, während die Verkäufe von Organigram und Aurora um jeweils 13% gesunken sind.
Preisdruck
Vielleicht noch beunruhigender für die Cannabisproduzenten ist, dass sich die kanadischen Blumenpreise bei etwa 5 Dollar pro Gramm stabilisiert haben, was laut Zuanic zwischen der Hälfte und einem Drittel des Preisniveaus liegt, das derzeit auf dem US-Markt zu beobachten ist. „Netto, Gesamtbild, niedrige Preise (und niedrige Gewinnspannen) und Aktienverluste lassen uns denken, dass unsere Deckungsgruppe nicht so sehr wie erwartet von einer möglichen Beschleunigung des Marktwachstums in Kanada profitieren könnte (da mehr Geschäfte eröffnet werden und die Einzelhändler, zum Teil aufgrund von Konsolidierung, raffinierter werden), und dass sich eine Art Zermürbungskrieg abspielen könnte (der jetzt stattfindet)“, sagte Zuanic. Kanadische Cannabisunternehmen benötigen zunehmend den Kontakt zu internationalen medizinischen Märkten, Zugang zum US-Markt und ein diversifizierteres Produktangebot, um zu vermeiden, dass sie „weniger wünschenswerte Investitionen werden“. Zuanic’s Top zwei kanadische Cannabisaktien sind Aphria und Organigram.Die kanadischen Cannabisvorräte sind seit den US-Wahlen in die Höhe geschnellt, aber sie hinken aufgrund des langsamen Wachstums und des Preisdrucks auf dem kanadischen Markt seit Jahresbeginn immer noch deutlich hinter vielen führenden US-Multi-Staat-Betreibern hinterher. Der Katalysator, der die Branche vollständig verändern könnte, ist die vollständige US-Bundeslegalisierung, und die kanadischen Unternehmen mit der Positionierung und dem Kapital, um einen First-Mover-Vorteil auf dem US-Markt zu erlangen, könnten langfristig die größten Gewinner sein.
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