Hertz Global Holdings hat die von ihr angestrebte Schuldner-in-Besitz-Finanzierung erhalten. Die Mietwagenfirma, die im Mai einen Antrag auf Schutz nach Kapitel 11 des Bundeskonkursgesetzes gestellt hatte, gab am Freitagmorgen bekannt, dass sie sich eine DIP-Finanzierung in Höhe von 1,65 Milliarden Dollar gesichert habe.
Das sagt CEO Stone!
„Diese neue Finanzierung wird zusätzliche finanzielle Flexibilität bieten, während wir weiterhin die Auswirkungen der Pandemie auf die Reisebranche steuern und Schritte unternehmen, um unser Unternehmen für die Zukunft bestmöglich zu positionieren“, sagte Paul Stone, Präsident und CEO von Hertz, in einer vorbereiteten Erklärung. „Wir freuen uns über das starke Interesse unserer Kreditgeber aus der Zeit vor der Antragstellung und schätzen ihre Unterstützung von Hertz“, sagte er weiterführend.
Der gesicherte Betrag ist tatsächlich etwas mehr als 1,5 Milliarden Dollar, über die das Wall Street Journal Ende August berichtete und um die sich das Unternehmen bewirbt. Die Investoren nahmen dies sofort zur Kenntnis. Innerhalb von 30 Minuten, nach der Ankündigung der neuen Finanzierung am Freitagmorgen, war die belagerte Hertz-Aktie um mehr als 35%, auf fast 1,37 Dollar pro Aktie gestiegen! In der 52-Wochen-Bandbreite der Aktie wurde ein Hoch von 20,85 Dollar und ein Tief von 40 Cent verzeichnet.
Die Kreditgeber der DIP-Finanzierung werden bestehende Hertz-Kreditgeber sein. Es wird sich um einen Kredit mit „verzögerter Ziehung“ handeln. Hertz sagte, dass es erwartet, bis zu $1 Milliarde für die Anschaffung neuer Fahrzeuge und $800 Millionen als Betriebskapital zu verwenden.
Laut einem Dokument, das bei der Securities & Exchange Commission eingereicht wurde, wird die DIP-Fazilität mit einem Zinssatz 7,25% verzinst, der nach Vorauszahlung der ersten Pfandrechtsschuld auf 6,75% gesenkt werden kann.
Der SEC-Antrag enthielt auch die Präsentation, die während der Suche von Hertz nach Finanzierung vor potentiellen Kreditgebern gehalten wurde. Sie stellte fest, dass es einem Schlüsselmarkt für seine Wirtschaftlichkeit besser geht als vor der Pandemie: dem Markt für Gebrauchtfahrzeuge. Der Manheim Used Vehicle Value Index befinde sich auf dem höchsten Stand seit Januar 2019, hieß es in der Präsentation, und „als Folge der Erholung der Gebrauchtwagenpreise befindet sich [Hertz] nicht in einem günstigen Marktumfeld, um seine Entleerungsstrategie fortzusetzen“.
Im jüngsten Gewinnbericht des Unternehmens war der Nettoverlust im zweiten Quartal mit 3,51 Dollar deutlich geringer als der Konsens von 2,23 Dollar, so SeekingAlpha. Die Einnahmen in Höhe von 832 Millionen US-Dollar gingen gegenüber dem Vorjahr um 67% zurück, da die Pandemie einen Großteil des normalen Bedarfs vernichtete.
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