Helvetia und Baloise: Fusion nimmt konkrete Formen an!

Die Anfang der Woche angekündigte Fusion von Baloise und Helvetia konkretisiert sich. Der aktivistische Investor Cevian Capital hat seinen über 9-prozentigen Anteil an Baloise an die Patria Genossenschaft verkauft – einen der Hauptaktionäre von Helvetia.

Am 25. April 2025 informierte Patria Helvetia über den Erwerb von knapp 4,3 Millionen Baloise-Aktien. Das entspricht 9,351 Prozent der Stimmrechte und des Kapitals. Der Kaufpreis bleibt vertraulich, der Deal ist an keine Bedingungen geknüpft.

Stärkung der Position vor der Abstimmung

Mit dem Zukauf sichert sich Patria mehr Einfluss auf die außerordentliche Generalversammlung von Baloise am 23. Mai, bei der über die Fusion mit Helvetia abgestimmt wird. Patria, die bereits rund 34 Prozent an Helvetia hält, baut ihre Rolle als Schlüsselfigur im Fusionsprozess weiter aus.

Veränderungen im Verwaltungsrat

Durch den Anteilsverkauf verzichtet Cevian Capital auf einen Sitz im Baloise-Verwaltungsrat. Der ursprünglich nominierte Kandidat, Robert Schuchna, stellt sich bei der heutigen Generalversammlung nicht mehr zur Wahl.

Zudem teilte Baloise mit, im Rahmen der Fusion kein siebtes Verwaltungsratsmitglied mehr zu stellen. Der neue Verwaltungsrat der fusionierten Helvetia Baloise Holding AG wird somit 13 statt 14 Mitglieder haben.

Fusion bekommt Rückenwind

Der Verkauf durch Cevian an Patria beseitigt ein mögliches Hindernis für den Zusammenschluss. Cevian war erst 2024 bei Baloise eingestiegen und hatte sich für tiefgreifende Veränderungen stark gemacht, etwa den Rückzug aus dem deutschen Markt. Der nun vollzogene Anteilsverkauf dürfte die Chancen auf eine erfolgreiche Fusion deutlich erhöhen.