Green Thumb Industries Inc. (OTCQX:GTBIF) veröffentlichte am Donnerstag seine Ergebnisse für das dritte Quartal mit einem Umsatz von 233,7 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von 48,7 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Das bereinigte betriebliche EBITDA stieg gegenüber dem Vorquartal um 2,4 % und gegenüber dem Vorjahr um 52,6 % auf 81,2 Mio. USD (34,7 % des Umsatzes).
Der Bericht hob auch das siebte Quartal in Folge mit einem positiven Cashflow aus dem operativen Geschäft hervor, der seit Jahresbeginn 82,8 Millionen US-Dollar beträgt, sowie das fünfte Quartal in Folge mit einem positiven GAAP-Nettogewinn, der 20,2 Millionen US-Dollar (0,08 US-Dollar pro verwässerter Aktie) beträgt.
Der Analyst
Pablo Zuanic von Cantor Fitzgerald stufte die Aktie erneut mit „Overweight“ ein und erhöhte das Kursziel von 38 auf 54 $.
Die These
Der Analyst hob das Kursziel für die Green Thumb-Aktie im Einklang mit einer neuen Bewertungsmethodik für die Top-Picks von Cantor an.
DieAbgeordnete Nancy Mace (R-SC) soll am Montageinen GOP-Vorschlag für eine Cannabisreform, denStates Reform Act, einreichen und am selben Tag eine Pressekonferenz abhalten, was die Ertragssaison wahrscheinlich in den Hintergrund drängen und die MSOs in den Vordergrund rücken würde, erklärte Zuanic in seiner Analystennotiz vom Donnerstag.
„Die Flut wird wahrscheinlich alle Boote heben, aber wir bevorzugen die etablierteren Betreiber, die über eine größere Breite und Tiefe verfügen, die Wahlmöglichkeiten haben und die gut abschneiden würden, sollte der endgültige Kompromissentwurf störende Änderungen mit sich bringen. Green Thumb erfüllt diese Kriterien„.
In Bezug auf dieErgebnisse des dritten Quartals stellte Zuanic fest, dass das Unternehmen den Schätzungen entsprach und nur ein geringes sequenzielles Wachstum aufwies, aber dennoch stabile Margen erzielte. Green Thumb scheint gut positioniert zu sein, um von der Welle der Legalisierung von Freizeitprodukten im Osten zu profitieren“.
Aufgrund der zunehmenden Wahrscheinlichkeit einer Legalisierung in irgendeiner Form und der noch höheren Wahrscheinlichkeit eines Uplistings an den US-Börsen für die U.S. MSOs präsentierte Zuanic eine neue Kurszielmethodik für die Top-Picks von Cantor: „Wir verwenden einen gemischten Ansatz von 1) 2025E-EBITDA zum 18-fachen des Barwerts bei einem Abzinsungssatz von 10 % (70 $ bis Dez. 2024) und 2) eine Prämie auf den Sektormultiplikator (70 % für GTBIF auf den 8,6-fachen Sektormultiplikator) auf unsere Schätzungen für 2024 oder 37 $ bis Dez. 2024.“
Kursentwicklung
Die Aktien von Green Thumb wurden bei Redaktionsschluss am Donnerstagmorgen um 8,30 % höher bei 23,61 $ pro Aktie gehandelt.
Foto: Mit freundlicher Genehmigung von Oren Elbaz auf Unsplash
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