General Dynamics ist ein führender amerikanischer Rüstungs- und Luftfahrtkonzern mit einem breiten Angebot an Produkten und Dienstleistungen, darunter Kampffahrzeuge, U-Boote, Waffensysteme und IT-Dienstleistungen. Im dritten Quartal 2024 konnte das Unternehmen erneut seine Position als einer der größten Verteidigungsunternehmen der Welt behaupten. Trotz eines herausfordernden globalen Umfelds konnte General Dynamics sowohl seinen Umsatz als auch den Gewinn steigern.
Deutlicher Umsatzanstieg dank Marine Systems und Aerospace
Im dritten Quartal 2024 stieg der Umsatz von General Dynamics um 10,4 % auf 11,7 Milliarden USD, was einem Plus von 1,1 Milliarden USD gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Besonders bemerkenswert war das starke Wachstum im Segment Marine Systems, das um 19,9 % zulegen konnte. Dies ist vor allem auf den Bau von atomgetriebenen U-Booten und weiteren maritimen Großprojekten zurückzuführen. Ebenfalls bemerkenswert war die Leistung im Aerospace-Segment, das mit einem Umsatzplus von 22,1 % glänzen konnte, hauptsächlich dank der Auslieferung von 28 Gulfstream-Geschäftsflugzeugen, darunter das neue Flaggschiff G700.
Im Gegensatz dazu blieb der Bereich Combat Systems mit einem leichten Umsatzrückgang von 0,5 % nahezu stabil. Der Umsatz im Technologies-Segment, das sich auf IT-Dienstleistungen und C5ISR-Lösungen (Command, Control, Communications, Computers, Cyber, Intelligence, Surveillance, and Reconnaissance) konzentriert, konnte mit einem Plus von 2 % ebenfalls zulegen.
General Dynamics Q3 2024 vs. Q3 2023 Kennzahlen
| Kennzahlen | Q3 2024 | Q3 2023 | % Veränderung |
|---|---|---|---|
| Gesamtumsatz (in Milliarden USD) | 11,67 | 10,57 | +10,4% |
| Nettogewinn (in Millionen USD) | 930 | 836 | +11,2% |
| Operatives Ergebnis (in Millionen USD) | 1.181 | 1.057 | +11,7% |
| Free Cashflow (in Milliarden USD) | 1,22 | 1,09 | +11,1% |
| Verwässerter Gewinn pro Aktie (in USD) | 3,35 | 3,04 | +10,2% |
Starke Gewinnsteigerung trotz höherer Kosten
Die Betriebskosten von General Dynamics stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 976 Millionen USD auf 10,5 Milliarden USD, was vor allem auf höhere Produktionskosten in den Segmenten Marine Systems und Aerospace zurückzuführen ist. Dennoch konnte das Unternehmen seine operativen Gewinne um 11,7 % auf 1,2 Milliarden USD steigern. Besonders erfreulich war die operative Marge von 10,1 %, die sich im Vergleich zum Vorjahresquartal um 0,1 % verbesserte.
Die gestiegenen Kosten wurden größtenteils durch eine erhöhte Effizienz und eine höhere Nachfrage nach den Produkten von General Dynamics ausgeglichen. Dies zeigt, dass das Unternehmen trotz der Herausforderungen in der Lieferkette und steigender Produktionskosten in der Lage war, seine Profitabilität zu verbessern. Auch der Nettogewinn stieg um 11,2 % auf 930 Millionen USD, was zeigt, dass die Gesamtstrategie des Unternehmens greift. Die Analystenerwartungen lagen beim Gewinn je Aktie aber mit 3,51 USD deutlich höher als das reale Ergebnis von 3,35 USD. An der Börse wurde die Aktie prompt mit einem Minus von 1% abgestraft.
General Dynamics Aktie Chart
Cashflow: Starke Liquidität sichert Flexibilität
Ein besonders starker Punkt im dritten Quartal 2024 war der operative Cashflow, der bei 1,4 Milliarden USD lag. Das entspricht 152 % des Nettogewinns und zeigt die starke Fähigkeit von General Dynamics, Liquidität zu generieren. Mit diesen Mitteln konnte das Unternehmen weiterhin in seine Produktionskapazitäten investieren (201 Millionen USD in Investitionen) und zugleich 390 Millionen USD an Dividenden ausschütten.
Mit einem Bargeldbestand von 2,1 Milliarden USD bleibt das Unternehmen auch für zukünftige Herausforderungen gut aufgestellt und kann flexibel auf Marktbedingungen reagieren. Auch der Aktienrückkauf von 44 Millionen USD zeigt das Vertrauen des Managements in die zukünftige Entwicklung des Unternehmens.
Neue Aufträge und wachsender Auftragsbestand
Der Auftragsbestand von General Dynamics blieb mit einem Book-to-Bill-Verhältnis von 1,1:1 stabil. Besonders stark waren die Neuaufträge im Verteidigungsbereich, wo das Unternehmen Aufträge im Wert von 10,5 Milliarden USD gewann. Zu den wichtigsten Verträgen zählten der Bau von Nachschubölschiffen der John Lewis-Klasse für die US-Marine, Materialbestellungen für den Bau der Virginia-Klasse-U-Boote sowie umfangreiche Aufträge im Bereich IT und Satellitensysteme für die U.S. Space Development Agency.
Der gesamte Auftragsbestand von General Dynamics belief sich zum Quartalsende auf 92,6 Milliarden USD, mit einem geschätzten Vertragswert von insgesamt 137,6 Milliarden USD, was dem Unternehmen eine solide Basis für die kommenden Jahre gibt.
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