GameStop Aktie: Ist GME das neue Gold?

Es waren ein paar interessante Wochen an der Wall Street. Inflationsängste tauchten jeden zweiten Tag auf, während die Fed andeutete, dass eine Zinserhöhung wieder auf dem Tisch liegt. In der Zwischenzeit übertrafen mehrere große Einzelhändler ihre Gewinnerwartungen, und die US-Produktion kam Berichten zufolge im Rekordtempo wieder in Schwung. Zu allem Überfluss verlor der US-Dollar gegenüber seinen Handelspartnern an Boden.

All diese Faktoren haben dazu geführt, dass die US-Indizes jeden zweiten Tag schwankten.

Wie eng folgt GME den Bewegungen des Marktes?

An diesem Punkt des GameStop Inc. (NYSE:GME) Short Squeeze, der (bewundernswerterweise) schon seit Monaten andauert, würde ich eine sehr geringe Korrelation zwischen GME und dem Markt im Allgemeinen erwarten.

GME ist ein ganz eigenes Tier, mit Marktkräften jenseits der allgemeinen alltäglichen Kleinlichkeit der großen US-Indizes. Die Leute, die mit GameStop-Aktien handeln, sind nicht am Inflationsdruck in den USA interessiert. Sie sind nicht an den Rohstoffpreisen interessiert. Sie sind nicht daran interessiert, wann die Fed beginnt, ihre Stimulierungsmaßnahmen zu reduzieren.

Woran sind GME-Investoren interessiert?

Sie sind an der Kameradschaft interessiert und daran, die Vorteile eines signifikanten Überschusses im Namen von Hedge-Fonds zu nutzen. Vor allem aber sind sie daran interessiert, es dem Mann zu zeigen und Geld von denen zu bekommen, die gegen ein perfektes Pferd gewettet haben.
Ist GameStop seine aktuelle Marktkapitalisierung wert? Nein, überhaupt nicht. Ist es ein lebensfähiges Unternehmen? Auf jeden Fall, nachdem das Unternehmen alle Schulden abbezahlt und mehr als eine halbe Milliarde aufgenommen hat, um den Übergang zu einem primär digitalen Geschäft zu erleichtern. Allerdings basiert die Bewertung immer noch hauptsächlich auf der Hoffnung der Investoren auf einen Squeeze, mehr als auf den Fundamentaldaten des Unternehmens.

Wie eng ist GME mit dem S&P korreliert

Um die Dinge einfach zu machen, lassen Sie uns den Korrelationskoeffizienten zwischen GME und dem S&P im letzten Monat betrachten und ihn mit einem Zeitpunkt im Jahr 2020 vergleichen, bevor der große Squeeze begann. Ein Wert von 1 würde darauf hinweisen, dass GME und der S&P in hohem Maße miteinander korrelieren, während ein Wert von 0 nicht so stark ist. Ein negativer Wert würde eine negative Korrelation anzeigen.

GME hat sich tatsächlich weiter von den regulären Marktkräften abgekoppelt und scheint in einer eigenen Liga zu spielen. Wie das obige Bild zeigt, ist die Korrelation zwischen GME und dem S&P geschrumpft. Letztes Jahr bestand noch eine moderate Korrelation von 0,57. Seitdem ist die Korrelation auf 0,19 geschrumpft, basierend auf den Daten des letzten Monats. Ein solch niedriger Wert deutet auf eine sehr schwache Korrelation hin.

Ist GME eine gute Absicherung gegen einen Marktabschwung?

Es wird interessant sein zu sehen, was mit dem GME-Kurs während extremerer Marktereignisse passiert. Können Diamantenhände einem kompletten Marktabschwung oder einer Wiederholung des GFC 2008 standhalten? Ich denke, das würde davon abhängen, ob GME eine Absicherung gegen einen Marktabsturz darstellt.

Könnte GME das neue Gold sein?

Rein von den aktuellen Beweggründen der GME-Investoren ausgehend, sehe ich nicht, warum GME nicht als eine Art Absicherung gegen einen breiteren Abschwung fungieren könnte. Die Anreize der GME-Investoren sind anderswo ausgerichtet. Einige mögen ihren Lottoschein verkaufen, um Lebensmittel etc. zu bezahlen, aber ich würde erwarten, dass es eine ihrer letzten Investitionen sein wird, die sie opfern. Auf diese Weise könnten GME und seine Meme Coin-Brüder die neuen Gold- und Value-Aktien sein.