Im dritten Quartal 2024 verzeichnete Fortnox einen Anstieg des Nettoumsatzes auf 523 Mio. SEK, was einer Steigerung von 26 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieses Wachstum wurde durch mehrere Faktoren angetrieben: Zum einen trugen Preisanpassungen und ein wachsendes Kundenstammvolumen zum Umsatzplus bei, zum anderen stieg die durchschnittliche Einnahme pro Kunde (ARPC) um 8 SEK auf 293 SEK.
Ein wichtiger Wachstumstreiber war die Verbesserung bestehender und die Einführung neuer Produkte. Fortnox bietet inzwischen ein erweitertes Portfolio für automatisierte Buchhaltungsprozesse, das es Kunden ermöglicht, Buchungen in Echtzeit zu verwalten. Diese Erweiterungen stoßen auf starke Nachfrage, insbesondere bei kleinen und mittleren Unternehmen, die sich zunehmend auf digitale Lösungen stützen.
Solides EBIT und stabile Margen trotz Sondereffekten
Der operative Gewinn (EBIT) für das dritte Quartal betrug 235 Mio. SEK, was einem Anstieg von 25 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Besonders bemerkenswert ist die EBIT-Marge, die trotz Einmalbelastungen konstant bei 45 % blieb. Diese Einmalbelastungen, hauptsächlich durch Managementwechsel verursacht, beliefen sich auf etwa 13 Mio. SEK. Bereinigt um diese Sonderkosten lag die EBIT-Marge sogar bei beeindruckenden 48 %.
Fortnox hat durch gezielte Investitionen in seine Plattform und seine Dienstleistungen eine stabile Kostenstruktur entwickelt, die auch in Zeiten von Personalanpassungen robust bleibt. Diese Maßnahmen tragen zur Stärkung des operativen Ergebnisses und zur Verbesserung der Effizienz bei, was Fortnox nachhaltig wettbewerbsfähig macht.
Überzeugende Cashflow-Entwicklung dank starker operativer Leistung
Der operative Cashflow stieg im dritten Quartal auf 283 Mio. SEK, was einem signifikanten Anstieg von 366 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieser Anstieg ist hauptsächlich auf ein gesteigertes EBIT und effizientere Forderungsmanagement-Prozesse zurückzuführen, die das Working Capital positiv beeinflussten. Der freie Cashflow, bereinigt um Finanzierungsaktivitäten, lag bei 244 Mio. SEK und verzeichnete einen Anstieg um 104 % gegenüber dem Vorjahresquartal.
Dank dieser positiven Cashflow-Entwicklung und eines steigenden Bestands an liquiden Mitteln ist Fortnox gut aufgestellt, um zukünftige Investitionen zu finanzieren und weitere Wachstumsprojekte umzusetzen. Dies stellt einen erheblichen Wettbewerbsvorteil dar, da das Unternehmen weiterhin organisch sowie durch gezielte Akquisitionen expandieren kann.
Wachstum im Abonnentenstamm und Steigerung der Kundenzufriedenheit
Fortnox konnte im dritten Quartal 13.000 neue Abonnenten gewinnen, was die Gesamtzahl der Kunden auf 585.000 erhöhte – ein Anstieg um 13 % gegenüber dem Vorjahr. Diese positive Entwicklung ist auf eine erhöhte Nachfrage nach digitalen Buchhaltungslösungen zurückzuführen, da immer mehr Unternehmen auf effiziente und automatisierte Prozesse setzen.
Das Unternehmen investiert kontinuierlich in die Verbesserung seiner Benutzerfreundlichkeit und baut zusätzliche Funktionen in die Plattform ein, die besonders für kleinere Unternehmen und Freiberufler relevant sind. Diese Fokussierung auf die Kundenbedürfnisse und die ständige Weiterentwicklung des Produktportfolios sind wichtige Elemente der Wachstumsstrategie von Fortnox.
Neue Kooperationen und Erweiterung des Dienstleistungsangebots
Ein weiteres Highlight des Quartals war die Gründung eines neuen Joint Ventures, das Fortnox zusammen mit Hellving Invest AB ins Leben gerufen hat. Mit einem Anteil von 49 % an der neuen Gesellschaft „ToM Holding AB“ erweitert Fortnox sein Dienstleistungsangebot und stärkt seine Präsenz im Markt für Verwaltungsdienstleistungen. Die Marktentwicklung in diesem Bereich ist vielversprechend und wird Fortnox zusätzliche Einnahmequellen erschließen.
Starke Marktposition trotz makroökonomischer Unsicherheiten
Trotz einer herausfordernden wirtschaftlichen Gesamtlage und einer weiterhin angespannten Konsumnachfrage konnte Fortnox stabile Wachstumszahlen vorlegen. Dank einer strategischen Ausrichtung auf die Bedürfnisse von Kleinunternehmern, einem wachsenden Abonnentenstamm und innovativen Produktlösungen ist Fortnox gut gerüstet, auch in einem unsicheren Marktumfeld erfolgreich zu bleiben.
Fortnox Aktie Chart
Bewertung an der Börse
Nach Veröffentlichung der Zahlen stieg der Kurs um mehr als 10 Prozent. Auch die ersten Analysten-Updates für Fortnox spiegeln eine positive Markteinschätzung wider, die die kürzlich veröffentlichten Q3-Zahlen des Unternehmens stützt. Die Aufwärtskorrekturen der Kursziele von Pareto Securities, DNB und Carnegie unterstreichen das Vertrauen in Fortnox‘ weiteres Wachstum und die Ertragskraft des Unternehmens.
Der aktuelle Aktienkurs von rund 66 SEK liegt deutlich unter den von den Analysten neu gesetzten Kurszielen zwischen 82 und 90 SEK. Dies deutet darauf hin, dass Fortnox nach Ansicht der Analysten derzeit unterbewertet ist, insbesondere angesichts des Potenzials, das die jüngsten Ergebnisse und Entwicklungen aufzeigen.
Zusammengefasst legen die Analysten-Updates nahe, dass Fortnox’ aktuelle Geschäftsentwicklung und die starke Marktposition ein höheres Kursziel rechtfertigen. Anleger könnten dies als Anreiz betrachten, die Aktie weiterhin zu beobachten und auf potenzielle Kurssteigerungen zu setzen, insbesondere wenn Fortnox seine Wachstumsstrategie fortsetzt und seine Kundenbasis weiter ausbaut.
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