Dow Jones Langzeit: Sehen wir nun doch noch die 30.000?

In meiner jüngsten Langzeitbetrachtung vom März´18 hatte ich für den Dow Jones den Anstieg bis in den Bereich von 30.000 Punkten dargelegt. An dieser Sichtweise halte ich unverändert fest, die Charts zeigen das. Lediglich die zeitliche Zielzone habe ich nun auf den aktuellsten Stand gebracht. Dabei spielt die seit Anfang´18 laufende Korrektur eine relativ große Rolle, wird sich diese Bewegung noch längere Zeit behaupten können. Auch auf diesen Aspekt hatte ich in meiner letzten Ausgabe verwiesen.

Ausblick:
Momentan formt sich Welle (4) der übergeordneten Welle (V) aus. Im Verlauf von Welle (4) kann sich der Dow Jones noch bis unter das 0.24 Retracement bei 21.324 Punkten begeben. Dieser Schritt ist allerdings nicht zwingend. Ich persönlich erwarte dessen Eintreten nicht, da sich diese Korrektur als Triangle (a–b–c–d–e) ausformen wird. Auf der folgenden Seite werde ich wesentlich tiefer auf die Struktur von Welle (4) eingehen. Besonders positiv für die Fortführung des großen Trends ist das mehrfach erfolgte Überschreiten des großen 1.62 Retracements (25.494 Punkte) zu werten.

Dieses Retracement versteht sich als idealtypisches Ziel für Welle (3) und kann daher als Indikation auf die künftige aufwärtsgerichtete Performance angesehen werden. Dabei ist auch das deutliche Austreten von Welle (3) aus dem Trendkanal (hellgraue Linie) ein sehr typisches Verhalten einer Welle „3“ und deutet auf enorme innere Stärke hin. Nach Abschluß von Welle (4) wird die sich anschließende (5) noch einmal einen kräftigen Anstieg ins Leben rufen. In dessen Folge steigt der Dow Jones zunächst bis zur 0.62-Linie bei momentan noch simulierten 29.437 Zählern.

Doch sollte das in der Hierarchie sehr hoch angesiedelte 0.62 Retracement (34.068 Punkte) eine schon fast magische Wirkung entfalten. Zudem liegt das 1.00 Retracement (nicht dargestellt) und damit das lehrbuchhafte Ziel von (5), exakt auf diesem Niveau. Wie das Zeitlineal es aufzeigt, erwarte ich den Abschluß von Welle (V) erst am Anfang der folgenden Dekade. Größere Gefahren kann ich dem Chart derzeit nicht entnehmen. Erst der Bruch des 0.24-Retracements (21.324 Punkte) würde eine gewisse Eintrübung der Konstellation, wenn auch keine Trendwende, bewirken können.

Wie bereits eingangs beschrieben, erwarte ich die Ausbildung von Welle (4) als Triangle (a–b–c–d–e). Momentan bildet sich Welle (b) dieser Formation aus, sodaß sich an den folgenden Wochen und Monaten ein kleiner Aufwärtstrend einstellen wird. Diese Sichtweise wird zusätzlich und zudem sehr massiv durch den Aspekt untermauert, daß das sehr wichtige 1.62 Retracement bei 21.797 Punkten nicht nachhaltig unterschritten wurde. Über wesentliches Potenzial verfügt Welle (b) nicht, und schon gar nicht über die Kraft eine Trendwende auf größerer Ebene herbeizuführen.

In meiner regelmäßigen Publikation werde ich näher auf die innere Struktur und verbunden damit auf das Ziel von (b) eingehen. Aber nennenswert höher als im Chart dargestellt erwarte ich den Trendverlauf nicht. Ein eventuelles Überschreiten des 1.62 Retracement (25.494) sollte nicht voreilig als Kaufsignal interpretiert werden! Das unterhalb liegende Zeitlineal gibt Anhaltspunkte über den Verlauf der einzelnen Wellen an.

Mit dem 1.62 Retracement (Juli 7; 2020) wird zudem der Abschluß der Korrektur anzeigt. Die Angaben dieses Instruments sollten nicht auf die Goldwaage gelegt werden, aber für das aktuelle Jahr erwarte ich noch nicht die Auflösung der korrektiven Konstellation. Gefahren für das beschriebene auf lange Sicht relativ positive Szenario würden sich erst durch einen eventuellen Bruch der 0.62-Unterstützung bei 19.018 Punkten manifestieren. Diesem Schritt räume ich keine größeren Chancen auf Realisierung ein. Zudem würde ein eventuelles Unterschreiten des 1.62-Retracements (21.797 Punkte) ein erstes negatives Indiz auf diese Entwicklung darstellen.

Fazit:
Der Dow Jones bildet aktuell eine Korrektur (4) als notwendigen Teil des seit 2009 währenden Aufwärtstrends aus. Im weiteren Verlauf dieser Korrektur wird sich eine seitliche Ausrichtung einstellen, deren innere Struktur durchaus nutzbare Bewegungen hervorbringen wird. Dennoch ist, übergreifend auf alle Zeitebenen, noch kein Kaufsignal zu benennen. Die Präferenz sollte daher auf die Absicherung gelegt werden. Nutzen Sie für langfristige Positionen das 0.38 Retracement (18.591 Punkte; Seite 1); für kürzere Positionen das 1.62; spätestens 0.62 Retracement (21.797/19.018 Pkt.).