Disney-Aktie: Neue Bewertung für die bevorstehenden Hürden!

Needham Analystin Laura Martin stuft die Aktie von Walt Disney Co (NYSE: DIS) weiterhin mit „Hold“ ein. Für das 1. Quartal 23 erwartet Martin einen Umsatz von $15,4 Mrd. (+6% im Jahresvergleich und 3% unter der vorherigen Schätzung des Analysten), einen OI von $2,7 Mrd. (-17% im Jahresvergleich und 13% unter der vorherigen Schätzung des Analysten) und ein bereinigtes EPS von $1,18 (+11% im Jahresvergleich und 2% unter der vorherigen Schätzung des Analysten).

Großes Marketingbudget für die Markteinführung von Avatar

Ein großer Teil des Gewinndrucks im Dezemberquartal ist auf das große Marketingbudget für die Markteinführung von Avatar, der Weg des Wassers zurückzuführen. Im Gegensatz dazu begannen die Einnahmen erst am 16. Dezember, dem Tag der Veröffentlichung.

Schätzungen gesenkt

Für das GJ23, senkte Martin die Schätzungen leicht auf einen Umsatz von 92 Mrd. $ (+11% im Jahresvergleich und 0,5% unter den vorherigen Schätzungen des Analysten), einen OI von 13,3 Mrd. $ (+10% im Jahresvergleich und 6% unter der letzten Schätzung des Analysten) und ein bereinigtes EPS von 4,97 $ (+41% im Jahresvergleich und 0,4% unter der vorherigen Schätzung des Analysten).

Linear Networks wird zwei CFP-Spiele weniger im Quartal haben und schwierige Vergleiche mit 1Q22, und Martin senkte die Umsatzschätzung um 3% auf $7,5 Milliarden (-3% Y/Y) und OI um 13% auf $1,3 Milliarden (-15% Y/Y).

In DTC, Martin senkte die Schätzungen für das 1Q23, da der Analyst erwartet, dass Preiserhöhungen und die Einführung von Ad Tiers die Ergebnisse im späteren Verlauf des GJ23 beeinträchtigen werden, senkte die Umsatzschätzung um 3% auf $5,4 Milliarden (plus 16% im Jahresvergleich) und behielt die Schätzung für den OI-Verlust von $1,2 Milliarden bei.

Im Bereich Content Sales Licensing & Other senkte Martin den OI unter Berücksichtigung höherer Marketingkosten für Avatar: The Way of Water und reduzierte den OI um 83% auf 28 Mio. $ (nach einem OI-Verlust von 98 Mio. $ im 1. Quartal 22).

Für Schätzungen gesenkt, senkte Martin die Schätzungen, um die Parkschließungen in Shanghai zu berücksichtigen und reduzierte die Umsatzschätzungen um 1% auf 8,3 Mrd. $ (plus 15% im Jahresvergleich) und das OI um 3% auf 2,6 Mrd. $ (plus 7% im Jahresvergleich).

Martin stellte für das Geschäftsjahr 24 Umsatzschätzungen von 96,9 Mrd. $ (+5% ggü. dem Vorjahr), einen OI von 16 Mrd. $ (+20% ggü. dem Vorjahr) und ein bereinigtes EPS von 5,20 $ (+5% ggü. dem Vorjahr) vor.

Kursentwicklung: DIS-Aktien wurden bei der letzten Überprüfung am Freitag um 1,16% niedriger bei $89,43 gehandelt.