Delta Air Lines enttäuscht leicht, aber internationale Erholung stützt die Aktie

Delta Air Lines hat am 10. Oktober 2024 die Zahlen für das dritte Quartal veröffentlicht, die von Analysten mit Spannung erwartet wurden. Das Unternehmen steht vor Herausforderungen durch steigende Kosten, insbesondere bei Treibstoff, sowie einer abgeschwächten Nachfrage auf einigen Märkten. Trotz dieser Hürden hat Delta robuste Finanzkennzahlen vorgelegt und erwartet für das kommende Quartal Rekordeinnahmen. Die Ergebnisse geben uns einen Einblick, wie das Unternehmen mit diesen Herausforderungen umgeht und welche Schlüsselfaktoren Anleger im Auge behalten sollten.

Delta Air Lines ist eine der größten Fluggesellschaften der Welt mit Sitz in Atlanta. Mit täglich mehr als 4.000 Flügen zu über 290 Zielen auf sechs Kontinenten ist das Unternehmen eine führende Kraft in der Luftfahrtindustrie. Der Umsatz von Delta stammt hauptsächlich aus dem Passagiergeschäft, aber auch Prämienprogramme und Frachteinnahmen tragen zum Ergebnis bei. Ein entscheidender Vorteil von Delta ist die Diversifizierung der Einnahmequellen, wobei das Premium-Segment und Loyalitätsprogramme zunehmend an Bedeutung gewinnen.

Quartalszahlen im Überblick

Delta verzeichnete im dritten Quartal 2024 einen Umsatz von 15,7 Milliarden US-Dollar, was einem leichten Anstieg von 1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der operative Gewinn sank jedoch um 30 % auf 1,4 Milliarden US-Dollar, und die operative Marge fiel auf 8,9 % (im Vorjahr 12,8 %). Besonders bemerkenswert ist der Rückgang der verwässerten Gewinne pro Aktie auf 1,50 US-Dollar, was einem Rückgang von 26 % entspricht​.

Ein wesentlicher Faktor für die rückläufigen Gewinne war der Anstieg der nicht-fuel-bezogenen Kosten um 10 %, während die Treibstoffkosten um 6 % gesenkt werden konnten. Diese Entwicklung zeigt, dass Delta zwar Maßnahmen zur Kontrolle der variablen Kosten ergreift, jedoch mit steigenden Betriebskosten wie Löhnen und Wartungskosten zu kämpfen hat. Trotz der Herausforderungen erwirtschaftete das Unternehmen einen freien Cashflow von 95 Millionen US-Dollar, was auf eine solide operative Effizienz hinweist​.

Erwartungshaltung und reale Entwicklung

Im Vorfeld der Zahlenveröffentlichung hatten Analysten einen Gewinn pro Aktie von 1,59 US-Dollar erwartet. Die tatsächlichen Ergebnisse mit einem verwässerten Gewinn von 1,50 US-Dollar lagen leicht unter diesen Erwartungen​. Gründe hierfür waren unter anderem ein Hackerangriff auf Delta im August 2024, der zu Flugausfällen und zusätzlichen Entschädigungszahlungen führte, was das Ergebnis um etwa 45 Cent pro Aktie belastete. Trotz dieser Schwierigkeiten konnte Delta die Erwartungen hinsichtlich der Gesamtumsätze nahezu erfüllen, was auf eine starke Nachfrage im Premium-Segment und eine Erholung in internationalen Märkten, insbesondere im transatlantischen und pazifischen Raum, hindeutet​​.

Delta Air Lines Aktie Chart

Ausblick: Worauf Anleger achten sollten

Für das kommende Quartal plant Delta eine Kapazitätserhöhung von 3-4 % und erwartet eine Umsatzsteigerung von 2-4 % im Vergleich zum Vorjahr. Anleger sollten folgende Punkte besonders im Blick behalten:

1. Kostenkontrolle: Die Entwicklung der nicht-fuel-bezogenen Kosten wird entscheidend sein, da diese im letzten Quartal stark angestiegen sind. Delta muss Wege finden, um diese Ausgaben besser zu kontrollieren, um die Margen zu schützen.
2. Kapazitätswachstum: Mit der geplanten Kapazitätserhöhung sollte Delta sicherstellen, dass diese auch voll ausgelastet wird. Unausgelastete Kapazitäten könnten die Rentabilität weiter belasten.
3. Diversifizierung der Einnahmen: Das Premium-Segment und die Loyalitätsprogramme sind wichtige Wachstumsfelder für Delta. Die Frage ist, ob dieses zweistellige Wachstum in den kommenden Quartalen fortgesetzt werden kann.
4. Entwicklung der internationalen Märkte: Delta hat starke Zuwächse im transatlantischen und pazifischen Raum erzielt. Eine weitere Erholung in diesen Märkten könnte für zukünftiges Wachstum entscheidend sein​​.

Fazit

Delta Air Lines hat trotz steigender Betriebskosten und externer Herausforderungen solide Ergebnisse erzielt. Die kommenden Quartalszahlen werden entscheidend sein, um zu sehen, ob das Unternehmen seine operative Marge stabilisieren und das geplante Kapazitätswachstum effektiv umsetzen kann. Besonders die internationale Nachfrage und das Premium-Segment bieten Delta langfristige Chancen. Anleger sollten die Kostenentwicklung und das Kapazitätsmanagement genau verfolgen, um die zukünftige Profitabilität einschätzen zu können.