Commerzbank-Aktie: Selbst wir haben nicht damit gerechnet

Der Kurs der Aktie Commerzbank steht am 04.03.2024, 04:06 Uhr an der heimatlichen Börse Xetra bei 6.83 EUR. Der Titel wird der Branche „Diversifizierte Banken“ zugerechnet.

In einem komplexen Analyseprozess haben Analysten unseres Hauses Commerzbank auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien eingeschätzt. Sämtliche Einzelkriterien führen zu einer Einstufung als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Daraus errechnet sich in der abschließenden Gesamtbetrachtung eine generelle Einstufung der Aktie.

1. Technische Analyse: Aus den letzten 200 Handelstagen errechnet sich für die Commerzbank-Aktie ein Durchschnitt von 6,45 EUR für den Schlusskurs. Der Schlusskurs am letzten Handelstag lag bei 6,83 EUR (+5,89 Prozent Unterschied) und wir vergeben daher eine „Buy“-Bewertung aus charttechnischer Sicht. Neben dem 200-Tages-Durchschnitt wird auch der 50-Tages-Durchschnitt oft im Rahmen der Charttechnik analysiert. Dieser beträgt aktuell 7,77 EUR, daher liegt der letzte Schlusskurs darunter (-12,1 Prozent). Dies bedeutet, dass sich auf dieser kurzfristigeren Analysebasis ein anderes Rating für Commerzbank ergibt, die Aktie erhält eine „Sell“-Bewertung. Commerzbank erhält so insgesamt für die einfache Charttechnik eine „Hold“-Bewertung.

2. Sentiment und Buzz: Das Internet kann Stimmungen verstärken oder sogar drehen. Je nach Diskussionsintensität, also der Anzahl von Wortbeiträgen in den sozialen Medien und der Häufigkeit und Tiefe der Stimmungsänderung ergeben sich neue Einschätzungen für Aktien. Bei Commerzbank haben wir langfristig in Bezug auf die Diskussionintensität eine mittlere Aktivität gemessen und ordnen diesem Signal die Bewertung „Hold“ zu. Die Rate der Stimmungsänderung erfuhr in diesem Zeitraum eine negative Änderung. Wir kommen daher für das langfristige Stimmungsbild zum Gesamtergebnis „Sell“.

3. Anleger: Ein Blick auf die Diskussion in Social Media zeigt folgendes Bild: Die Marktteilnehmer waren in den letzten Tagen grundsätzlich überwiegend negativ eingestellt gegenüber Commerzbank. Es gab insgesamt zwei positive und acht negative Tage. An vier Tagen gab es keine eindeutige Richtung. Die neuesten Nachrichten (in den vergangenen ein bis zwei Tagen) über das Unternehmen sind ebenfalls hauptsächlich negativ. Auf der Basis unserer Stimmungsanalyse erhält Commerzbank daher eine „Sell“-Einschätzung. Die Optimierungsprogramme haben in der gleichen Zeit mehrere bestätigte Handelssignale berechnet, wobei die Mehrzahl in die „Buy“-Richtung zeigte. Die Häufung der Kaufsignale führt auch zu einer „Buy“ Bewertung für dieses Kriterium. Insgesamt erhält Commerzbank von der Redaktion für die Anlegerstimmung ein „Hold“-Rating.

4. Relative Strength Index: Mithilfe des Relative Strength Index (RSI), einem Indikator aus der technischen Analyse, lässt sich eine Aussage treffen, ob ein Wertpapier „überkauft“ oder „überverkauft“ ist. Dazu werden die Auf- und Abwärtsbewegungen eines Basiswerts über die Zeit in Relation gesetzt. Schauen wir auf den RSI der letzten 7 Tage für die Commerzbank-Aktie: der Wert beträgt aktuell 79,62. Demzufolge ist das Wertpapier überkauft, wir vergeben somit ein „Sell“-Rating. Der RSI der letzten 25 Handelstage ist weniger volatil als der RSI7 und ergänzt unsere Analyse um eine längerfristigere Betrachtung. Im Gegensatz zum RSI der letzten 7 Handelstage ist Commerzbank auf dieser Basis weder überkauft noch -verkauft. Die somit abweichende Bewertung der Aktie für den 25-Tage-RSI ist daher ein „Hold“-Rating. Insgesamt liefert die Analyse der RSIs zu Commerzbank damit ein „Sell“-Rating.

5. Dividende: Mit einer Dividendenrendite von 4,23 Prozent liegt Commerzbank 1,1 Prozent über dem Branchendurchschnitt. Die Branche „Handelsbanken“ besitzt eine durchschnittliche Dividendenrendite von 3,12. Die Aktie ist daher aus heutiger Sicht im Vergleich ein lukratives Investment und erhält von der Redaktion eine „Buy“-Bewertung.

6. Fundamental: Commerzbank ist im Vergleich zum Branchen-Durchschnitt (Handelsbanken) aus unserer Sicht überbewertet. Die Aktie wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von 31,95 gehandelt, so dass sich ein Abstand von 141 Prozent gegenüber dem Branchen-KGV von 13,27 ergibt. Daraus resultiert auf fundamentaler Basis eine „Sell“-Empfehlung.

7. Analysteneinschätzung: Von Analysten wird die Commerzbank-Aktie aktuell mit „Hold“ bewertet. Dieses Rating setzt sich aus 0 „Buy“-, 8 „Hold“- und 4 „Sell“-Bewertungen zusammen, welche in den letzten zwölf Monaten abgegeben wurden. Aus dem letzten Monat liegen keine Analystenupdates zu Commerzbank vor. Legt man die durchschnittliche Kursprognose der Analysten zugrunde (5,74 EUR) hat das Wertpapier ein Abwärtspotential von -16,01 Prozent (ausgehend vom letzten Schlusskurs, 6,83 EUR), was einer „Sell“-Empfehlung entspricht. Alles in allem erhält Commerzbank eine „Hold“-Bewertung für diesen Abschnitt der Analyse.

8. Branchenvergleich Aktienkurs: Im Vergleich zur durchschnittlichen Jahresperformance von Aktien aus dem gleichen Sektor („Finanzen“) liegt Commerzbank mit einer Rendite von 55,03 Prozent mehr als 529 Prozent darunter. Die „Handelsbanken“-Branche kommt auf eine mittlere Rendite in den vergangenen 12 Monaten von 11,15 Prozent. Auch hier liegt Commerzbank mit 43,88 Prozent deutlich darüber. Diese gute Entwicklung der Aktie im vergangenen Jahr führt zu einem „Hold“-Rating in dieser Kategorie.

Damit erhält die Commerzbank-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.