Cannabis-ETFs: Was müssen Sie als Anleger wissen?

Cannabis-ETFs haben in den letzten Jahren an Popularität gewonnen, da immer mehr Länder und US-Bundesstaaten Cannabis legalisieren und der Markt für medizinisches und Freizeit-Cannabis wächst. Auch in Deutschland gab es bedeutende Entwicklungen zu sehen. Ob dabei von einer Legalisierung oder eine Entkriminalisierung die Rede sein kann, sei dahingestellt. Doch in jedem Fall entstehen neue Chancen für den Cannabis-Markt und damit auch Cannabis-ETFs. Diese ETFs bieten Anlegern die Möglichkeit, in eine Vielzahl von Cannabis-Unternehmen zu investieren und so von dem Wachstumspotenzial der Branche zu profitieren. In diesem Artikel beleuchten wir die wichtigsten Aspekte von Cannabis-ETFs, ihre Vorteile und Risiken, sowie aktuelle Markttrends und Zukunftsaussichten.

Das zeichnet Cannabis-ETFs aus

Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein börsengehandelter Fonds, der die Wertentwicklung eines Indexes, einer Branche oder einer Auswahl von Vermögenswerten nachbildet. Damit haben Anleger die Möglichkeit, ihr Kapital zu streuen, ohne einzelne Aktien kaufen zu müssen.

Cannabis-ETFs investieren in Unternehmen, die in der Produktion, Verarbeitung, Forschung und Vermarktung von Cannabis tätig sind. Diese ETFs bieten eine breite Streuung über verschiedene Unternehmen der Cannabis-Branche und ermöglichen es Anlegern, von deren Wachstumspotenzial zu profitieren und gleichzeitig Risiken zu minimieren.

Vorteile und Risiken von Cannabis-ETFs

Vorteile

• Diversifikation: Cannabis-ETFs bieten Zugang zu einer Vielzahl von Unternehmen und reduzieren so das Risiko, das mit Investitionen in Einzelaktien verbunden ist.
• Einfacher Zugang: ETFs sind an Börsen handelbar und bieten Anlegern eine einfache Möglichkeit, in den Cannabis-Sektor zu investieren.
• Geringere Kosten: ETFs verlangen in der Regel geringere Gebühren im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds, um die sich ein Vermögensverwalter kümmert.

Risiken

• Marktvolatilität: Der Cannabis-Markt ist bekannt für seine hohe Volatilität, was zu schnellen und starken Kursbewegungen führen kann.
• Regulatorische Unsicherheiten: Gesetzliche Änderungen und regulatorische Hürden können den Markt stark beeinflussen. Dies betrifft den Cannabis-Markt noch weitaus stärker als andere Branchen.
• Marktsättigung: Bei zunehmender Marktsättigung könnte das Wachstumspotenzial begrenzt sein. Solche Effekte sind zum Teil in Kanada schon zu beobachten.

Cannabis-ETFs: Aktuelle Angebote im Überblick

Amplify Alternative Harvest ETF (MJ)

Der Amplify Alternative Harvest ETF (MJ) ist einer der bekanntesten Cannabis-ETFs und investiert in eine Vielzahl von Unternehmen, die in der Cannabis-Branche tätig sind.

• Zusammensetzung: Der Fonds umfasst Unternehmen aus verschiedenen Bereichen der Cannabis-Industrie, einschließlich Produktion, Vertrieb und Forschung.
• Performance: Der MJ-ETF hat in den letzten Jahren eine volatile Performance gezeigt, die stark von regulatorischen Entwicklungen und Markttrends beeinflusst wurde. Auf eine Welle der Euphorie folgte größtenteils Ernüchterung. Im 5-Jahres-Vergleich ließen die Kurse um fast 90 Prozent nach.

Global X Marijuana Life Sciences Index ETF (HMMJ.TO)

Der Global X Marijuana Life Sciences Index ETF (HMMJ.TO) ist ein weiterer bedeutender Cannabis-ETF, der sich auf Unternehmen konzentriert, die in der Erforschung und Entwicklung von Cannabis-basierten Arzneimitteln tätig sind.

• Zusammensetzung: Der HMMJ.TO-ETF umfasst eine breite Palette von Biotech- und Pharma-Unternehmen, die im Bereich Cannabis tätig sind.
• Performance: Auch dieser ETF hat eine volatile Performance gezeigt, mit erheblichen Kursbewegungen aufgrund von regulatorischen und marktbedingten Faktoren. Ein klarer Abwärtstrend in den letzten Jahren mit massiven Kursverlusten ist nicht zu leugnen.

AdvisorShares Pure Cannabis ETF (YOLO)

Der AdvisorShares Pure Cannabis ETF, dessen Abkürzung interessanterweise „YOLO“ lautet, investiert in Unternehmen, die direkt in die Cannabis-Produktion und -Verarbeitung involviert sind.

• Zusammensetzung: Der YOLO-ETF legt seinen Schwerpunkt auf Unternehmen, die im Anbau, der Verarbeitung und dem Vertrieb von Cannabis tätig sind.
• Performance: Wie die meisten Cannabis-ETFs musste auch der YOLO-ETF in den letzten Jahren herbe Abwertungen einstecken und Euphorie ist kaum noch zu sehen.

Die aktuelle Lage im Cannabis-Markt

Der Cannabis-Markt wächst weiterhin stark, angetrieben durch die zunehmende Legalisierung und Akzeptanz von Cannabis für medizinische und Freizeitnutzung. Neue Technologien und Innovationen treiben die Effizienz und Produktivität in der Branche voran.

Regulatorische Änderungen spielen allerdings eine entscheidende Rolle für die Entwicklung des Cannabis-Marktes. Gesetzliche Anpassungen, sowohl auf nationaler als auch auf internationaler Ebene, können erhebliche Auswirkungen auf die Marktbedingungen und die Performance von Cannabis-ETFs haben. Zeitweise schossen die Kurse in die Höhe, als die US-Drogenbehörde DEA ein sogenanntes Rescheduling für Cannabis in Aussicht stellte. Damit würde die Droge anders behandelt als etwa Heroin, was an der rechtlichen Ausgangslage aber noch nicht allzu viel ändern würde. Derartige Vorgänge belegen die grundsätzliche Nervosität auf Seiten der Anleger.

Wirtschaftliche Faktoren wie die Verfügbarkeit von Kapital und Investitionen sowie gesellschaftliche Faktoren wie die öffentliche Wahrnehmung und Akzeptanz von Cannabis beeinflussen ebenfalls den Markt. In Deutschland gab es nach der Legalisierung im Jahr 2024 zahlreiche negative Reaktionen zu sehen. Dies sollte von Anlegern nicht ignoriert werden.

Wie schätzen Analysten die Chancen von Cannabis-ETFs ein?

Führende Analysten sind optimistisch hinsichtlich der langfristigen Wachstumsaussichten des Cannabis-Marktes. Sie betonen die zunehmende Legalisierung und Akzeptanz von Cannabis sowie die kontinuierlichen Innovationen in der Branche als Haupttreiber des Wachstums.

Langfristig wird trotz teils herber Rückschläge noch Wachstumspotenzial erkannt. Analysten erwarten, dass die Branche weiterhin von regulatorischen Änderungen und technologischem Fortschritt profitieren wird. Mögliche Szenarien beinhalten sowohl Chancen als auch Herausforderungen. Der ganz große Durchbruch des Segments lässt bislang aber noch auf sich warten.

Worauf ist bei Cannabis-ETFs zu achten?

Investoren sollten bei der Auswahl von Cannabis-ETFs auf die Zusammensetzung des Fonds, die Performancehistorie und die Verwaltungskosten achten. Es ist wichtig, die Entwicklungen in der Branche genau zu verfolgen und in Fonds zu investieren, die starke finanzielle Kennzahlen und vielversprechende Wachstumsperspektiven aufweisen. Eine diversifizierte Anlagestrategie kann zudem dazu beitragen, Risiken zu minimieren und die Chancen zu maximieren. Investoren sollten nicht nur in Cannabis-ETFs, sondern auch in andere Sektoren investieren, um das Risiko zu streuen.

Fazit

Cannabis-ETFs bieten Investoren eine attraktive Möglichkeit, vom Wachstum in einer der dynamischsten und zukunftsträchtigsten Branchen zu profitieren. Die führenden ETFs sind gut positioniert, um weiterhin zu wachsen. Die teils abgestürzten Kurse wirken zwar zunächst abschreckend, beinhalten aber auch Renditechancen im Falle eines größeren Comebacks. Wie immer gibt es aber keine Garantien für Gewinne und gerade bei Cannabis könnten auch noch weitere schwere Rückschläge bevorstehen.