Die besten Solar-Aktien im April 2024

Solaraktien profitierten deutlich von den weltweiten Bestrebungen, verstärkt in erneuerbare Energien zu investieren. Der Krieg in der Ukraine und die darauf folgenden Sanktionen gegen den Aggressor Russland haben diesen Boom noch einmal deutlich verstärkt.

Trotz dieser eigentlich positiven Rahmenbedingungen kam es in den letzten Jahren zu zahlreichen Insolvenzen in der Branche. Vor allem europäische Hersteller waren davon betroffen. Der Preisdruck chinesischer Solarmodulproduzenten war einfach zu groß. Lediglich in Nischen wie der Produktion von Wechselrichtern oder Wafern konnten sich hiesige Unternehmen behaupten.

Hat sich der Solarmarkt durch diese Entwicklungen bereits konsolidiert? Oder eröffnen sich durch die zahlreichen staatlichen Förderungen neue Chancen? So könnte das im Sommer 2022 beschlossene Subventionsprogramm der Biden-Administration nicht nur für die USA, sondern auch für andere Regionen wie die EU richtungsweisend sein. Darin ist die Förderung der heimischen Industrie klar festgeschrieben. Dies könnte sich in den kommenden Jahren auch auf die globale Solarbranche auswirken.

Solar-Aktien mit dem besten Value

Value-Aktien stehen im Fokus von Anlegern mit einer langfristig orientierten Anlage- und/oder Dividendenstrategie. Aus diesem Grund konzentrieren wir uns in dieser Analyse auf drei zentrale wirtschaftliche Kennzahlen:

• Das geschätzte 12-Monats-KGV für das laufende Geschäftsjahr
• Das Verhältnis von aktueller Marktkapitalisierung zu geschätztem Umsatz für das laufende Geschäftsjahr
• Die geschätzte Dividendenrendite für das aktuelle Geschäftsjahr

Als Faustregel gilt: Je niedriger die Kennzahlen für die ersten beiden Werte, desto besser aus Value-Sicht. Bei der dritten Kennzahl, der Dividendenrendite, ist dagegen ein höherer Wert vorteilhaft.

Darüber hinaus betrachten wir die finanzielle Gesamtsituation der jeweiligen Unternehmen, also zum Beispiel den Verschuldungsgrad, den Free Cashflow, die Ertrags- und Umsatzentwicklung etc. Warum tun wir das?

Ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis bedeutet nicht zwangsläufig, dass es sich um eine günstig bewertete Aktie handelt.

Der Konzern kann z.B. in finanziellen Schwierigkeiten stecken, was in den meisten Fällen den Kurs drückt und somit zu einem niedrigen KGV führt. Solche Aktien wollen wir nach Möglichkeit aus der Liste heraushalten.

Dies ist natürlich keine Garantie dafür, dass nicht doch Unternehmen in der Liste auftauchen, die vor schwierigen Zeiten stehen. Beispielsweise können sich drohende Klagen oder ähnliches bereits aktuell auf das KGV auswirken, da die finanziellen Folgen bereits im Kurs eingepreist sind, obwohl die aktuelle Bilanz auf den ersten Blick noch gut aussieht. Es bleibt also nichts anderes übrig, als sich umfassend über jede Aktie zu informieren. Aber das ist an der Börse ohnehin immer ratsam.

Die Top 3 Solar-Aktien nach Value in diesem Monat

• TotalEnergies: TotalEnergies SE ist einer der weltweit größten Erdöl- und Erdgasproduzenten. Wie andere Konzerne der Branche baut sich das französische Unternehmen ein weiteres Standbein im Bereich der erneuerbaren Energien auf. So plant und finanziert TotalEnergies Photovoltaikanlagen. Innerhalb von vier Jahren hat sich die Stromerzeugungskapazität aus erneuerbaren Energien mehr als verzehnfacht: von 0,7 GW im Jahr 2017 auf 10 GW im Jahr 2021. Das Wachstum wurde durch eine Beschleunigung von Projekten im Bereich der erneuerbaren Energien bis 2020 vorangetrieben, darunter mehr als 2.000 Megawatt in Betrieb befindliche Solaranlagen in Indien, mehr als 5.000 Megawatt an Solarprojekten in Spanien und ein 800 Megawatt Solarpark in Katar.
• Daqo New Energy: Daqo New Energy Corp. produziert Polysilizium für Hersteller von Photovoltaikprodukten in China, darunter Ingots, Wafer, Zellen und Module. Das Unternehmen wurde 2006 unter dem Namen Mega Stand International Limited gegründet und im August 2009 in Daqo New Energy Corp. umbenannt. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Shanghai, China. Im Jahr 2011 betrug der Umsatz 1,68 Mrd. USD bei einer Bruttomarge von 62,6%.
• Tongwei: Tongwei Co, Ltd ist ein chinesisches Unternehmen, das sich auf die Herstellung von Materialien und Produkten für neue Energien spezialisiert hat, darunter Solarzellen, Batterien und Aquakulturprodukte. Das Unternehmen wurde 1984 in Chengdu in der chinesischen Provinz Sichuan gegründet und hat sich seitdem zu einem der weltweit größten Hersteller von Solarzellen und Photovoltaikmodulen entwickelt. Neben dem Geschäft mit erneuerbaren Energien ist Tongwei auch in der Tierernährung tätig und stellt Futtermittel für die Viehzucht und Aquakultur (Fischzucht) her. Das Unternehmen ist in über 50 Ländern und Regionen vertreten und an der Shanghaier Börse notiert.

Solar-Aktien mit dem besten Wachstum

Growth-Aktien sind für viele Anleger das Gegenstück zu Value-Aktien. Anleger spekulieren auf hohe Kurssteigerungen, wenn das Unternehmen seine Geschäftsziele erreicht und Zukunftsmärkte mit hohem Umsatzpotenzial erschließt.

Diese Anlagen gelten jedoch als hochspekulativ und damit riskant. Denn zu viele Unternehmen mit vielversprechenden Aussichten sind genau an dieser Herausforderung gescheitert. Zudem findet man als Anleger solche Aktien meist nur in wenigen Branchen wie Erneuerbare Energien, Biotech, 5G, Fintech oder ähnlichen. In etablierten Branchen wie Industrie, Banken, Versicherungen oder Chemie sind solche Titel eher selten zu finden.

Deshalb haben wir unser Rating für diese Aktiengattung etwas angepasst. Wir bewerten das Wachstum von Umsatz und Gewinn je Aktie auf Basis von Analystenschätzungen für den Zeitraum 2021 bis 2024. Wie gesagt: Schätzung. Diese Schätzungen können sich schnell ändern. Deshalb empfiehlt es sich auch hier, immer genau hinzuschauen, mit welcher Art von Unternehmen man es zu tun hat.

Wir berücksichtigen aber auch die finanzielle Situation des Unternehmens. Das heißt, diese Unternehmen erzielen bereits Umsätze und Gewinne. Es sind eben keine spekulativen Start-ups, die im Moment nur Geld verbrennen und von der Hoffnung auf zukünftige Erträge an die Börse getrieben werden. Vielmehr handelt es sich um Unternehmen, die sich aktuell durch eine hohe wirtschaftliche Dynamik auszeichnen.

Die Top 3 Solar-Aktien nach Wachstum im aktuellen Monat

*= 2022-2025

• Trina Solar: Die in China ansässige Trina Solar Co. Ltd. stellt Solarmodule und Kraftwerkstechnik für den Betrieb von Photovoltaikanlagen her und war im Jahr 2019 gemessen am Absatz der weltweit drittgrößte Hersteller von Solarmodulen (Quelle: statista.com). Den größten Teil des Umsatzes erwirtschaftet das Unternehmen im Heimatland (ca. 38 %), daneben exportiert es nach Europa (ca. 20 %), in die USA (ca. 11 %), nach Japan (ca. 4 %) und in andere asiatische Länder (ca. 26 %; alle Angaben Stand 2021). Der Gesamtumsatz lag im Geschäftsjahr 2021 bei 6,58 Mrd. USD, die Bruttomarge bei 5,08 %. Trina Solar wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Changzhou (Provinz Jiangsu).
• Sungrow Power Supply: Sungrow Power Supply Co., Ltd. entwickelt und produziert Solar-, Wind- und andere Energiespeichersysteme. Das Unternehmen liefert Photovoltaik-Wechselrichter, Windturbinen, Energiespeichersysteme, Antriebssysteme für neue Energiefahrzeuge und Photovoltaiksysteme für Wasseroberflächen. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Sitz in Hefei, China. Im Jahr 2021 betrug der Umsatz 3,39 Mrd. US-Dollar bei einer Bruttomarge von 7,86 %.
• Renova: Die japanische Renova, Inc. beschäftigt sich hauptsächlich mit der Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien und betreibt mehrere Kraftwerke. Der Schwerpunkt liegt auf Solarstrom, daneben ist das Unternehmen auch in den Bereichen Windkraft und Biomasse aktiv. Im Geschäftsjahr 2021/22 betrug der Umsatz 202 Mio. USD, die Umsatzrendite lag bei mageren 2,99%. In den Vorjahren konnte das Unternehmen allerdings Bruttomargen zwischen 20 und 40 Prozent erzielen. Analysten gehen derzeit davon aus, dass Energiekonzern ab 2022/23 wieder in diesen Renditebereich vorstoßen kann.

Solar-Aktien mit der besten Performance

Der lockere Spruch „The Trend is Your Friend“, den Uli Hoeneß im deutschsprachigen Raum salonfähig gemacht hat, gilt natürlich vor allem für den Aktienmarkt. Entwickelt sich der Aktienkurs eines Unternehmens deutlich besser als die Kurse der Konkurrenten aus der gleichen Branche, ist dies automatisch ein positives Signal für die Anleger. Einfache Schlussfolgerung: Solche Aktiengesellschaften scheinen die aktuellen Herausforderungen des Marktes besser zu meistern als ihre Wettbewerber.

In dieser Kategorie konzentrieren wir uns daher auf die langfristige Kursentwicklung (Year-to-date, 12 Monate, 3 Jahre). Allerdings filtern wir hier keine Unternehmen heraus, die beispielsweise aktuell noch einen Bilanzverlust ausweisen. Grund: Die Betrachtung der langfristigen Kursentwicklung sollte als Signal ausreichen, um reine Spekulationswerte aus der Liste herauszuhalten. Mit anderen Worten: Der Markt glaubt, dass es sich um aussichtsreiche Geschäftsmodelle handelt. Eine Garantie für den späteren Erfolg ist das natürlich nicht.

Die Top 3 Solar-Aktien nach Kursperformance im aktuellen Monat

• Abalance: Die japanische Abalance Corporation ist in den Bereichen Informationstechnologie, Vertrieb von Baumaschinen und Solarenergieerzeugung tätig. So entwickelt und produziert Abalance unter anderem Maxar-Solarmodule und Eco Smart View-Solarüberwachungssysteme für grüne Energieanlagen. Das Unternehmen hieß ursprünglich REALCOM Inc. und wurde im März 2017 in Abalance Corporation umbenannt. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Tokio, Japan. Im Jahr 2021 erzielte Abalance einen Umsatz von 186 Mio. USD und eine Umsatzrendite von 5,06 %.
• Maxeon Solar: Maxeon Solar Technologies, Ltd. stellt Solarmodule her. Zielgruppe der Maxeon-Produktlinie sind vor allem kleinere gewerbliche Kunden und Privathaushalte. Die Performance-Linie richtet sich dagegen an Kraftwerksbetreiber und andere Großanlagen mit kommerzieller Ausrichtung. Darüber hinaus stellt das Unternehmen Wechselrichter für den direkten Anschluss an das Niederspannungsnetz her. Die Gruppe verfügt über Produktionsstätten auf den Philippinen, in Malaysia, Mexiko und Frankreich. Das Unternehmen wurde 2019 in Singapur gegründet und hat dort seinen Hauptsitz. Der Umsatz im Jahr 2021 lag bei 783 Millionen US-Dollar, die Umsatzrendite war mit -22,0 Prozent negativ.
• SMA Solar:  Die SMA Solar Technology AG ist ein deutsches Unternehmen, das in der Solarbranche tätig ist und Wechselrichter für Photovoltaikanlagen herstellt. Das Unternehmen wurde 1981 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Niestetal bei Kassel. SMA Solar ist einer der weltweit führenden Hersteller von Wechselrichtern für Solaranlagen. Das Unternehmen bietet verschiedene Produkte und Lösungen für den Einsatz in Solarstromanlagen für private und gewerbliche Anwendungen an. Dazu gehören Wechselrichter für netzgekoppelte und netzunabhängige Systeme, Speichersysteme für Solarenergie, Überwachungssysteme und Zubehör. Das Unternehmen hat Niederlassungen und Vertriebspartner in verschiedenen Ländern weltweit und ist an der Frankfurter Börse notiert.