Die besten SDAX-Aktien im März 2024

Die SDAX-Aktien traf es im Krisenjahr 2024 mit am schwersten von allen vier deutschen Hauptindizes (DAX, MDAX, TecDAX und SDAX). Der Punktverlust lag bis Oktober bei rund 35 % und übertraf damit auch den MDAX (ca. -34%). Der Markt schien davon auszugehen, dass Inflation und Rezession vielen der Small Caps heftigst zusetzen könnten.

Eine alte Beleuchter-Weisheit lautet: Wo viel Licht, da auch viel Schatten. Dies gilt natürlich auch im Umkehrschluss. Es mag sein, dass viele SDAX-Unternehmen hart von der Krise gebeutelt werden. Doch die Wahrscheinlichkeit ist gegeben, dass umgekehrt einige Firmen von der Krisensituation überdurchschnittlich profitieren könnten. Spontan fallen einem dabei der Rüstungskonzern Hensoldt oder Unternehmen aus dem Bereich Erneuerbare Energien wie etwa PNE und SMA Solar ein.

Doch auch die anderen Aktien im SDAX-Index verdienen eine differenzierte Betrachtung. Denn mit vielen dieser Unternehmen verbinden Anleger gemeinhin Wachstumsfantasien, die sich eines Tages in gewaltigen Kurszuwächsen niederschlagen könnten. Und diese Kursfantasien lassen sich momentan zu einem recht günstigen Preis erwerben.

SDAX-Aktien mit dem besten Value

Value-Aktien stehen im Fokus von Anlegern mit einer langfristig orientierten Anlagestrategie und/oder einer Dividendenstrategie. Daher richten wir den Blick bei dieser Auswertung auf drei zentrale wirtschaftliche Kennziffern:

• Das geschätzte 12-Monats-KGV für das laufende Geschäftsjahr
• Der Koeffizient für das Verhältnis aus aktuellem Börsenwert zu geschätztem Umsatz für das laufende Geschäftsjahr
• Die geschätzte Dividendenrendite für das laufende Geschäftsjahr

Als Grundregel gilt: Je niedriger die Kennziffern für die beiden ersten Werte ausfallen, desto besser aus Value-Sicht. Für die dritte Zahl – die Dividendenrendite – ist hingegen ein höherer Wert von Vorteil.

Darüber hinaus blicken wir auf die generelle finanzielle Situation, in der sich die jeweiligen Unternehmen befinden, also etwa Verschuldungsgrad, Free Cashflow, Ergebnis- und Umsatzentwicklung etc. Warum tun wir das?

Ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis bedeutet nicht zwangsläufig, dass es sich um eine günstig bewertete Aktie handelt. Der Konzern kann beispielsweise in finanziellen Schwierigkeiten stecken, was sich in den meisten Fällen kursmindernd auswirkt und daher ein niedriges KGV erzeugt. Solche Aktien möchten wir nach Möglichkeit aus der Liste heraushalten.

Dies ist natürlich keine Garantie, dass nichtsdestotrotz Unternehmen in der Liste auftauchen, die schwierigen Zeiten entgegensehen. Beispielsweise könnten sich bevorstehende Klagen oder ähnliches aktuell bereits auf das KGV auswirken, da die finanziellen Folgen bereits im Kurs eingepreist werden, obwohl die momentane Bilanz vordergründig noch gut erscheint. Ihnen bleibt also nichts anderes übrig, sich umfassend zu jeder Aktie zu informieren. Aber das ist am Aktienmarkt ohnehin immer angeraten.

Die Top 3 SDAX-Aktien nach Value in diesem Monat

• Salzgitter: Die Salzgitter AG ist einer der größten Stahlproduzenten Europas und eine der ältesten deutschen Aktiengesellschaften. Das Unternehmen wurde 1858 unter dem Namen Reichswerke AG für Berg- und Hüttenbetriebe gegründet und nach einer Namensänderung 1968 in Salzgitter AG umbenannt. Seinen Namen verdankt das Unternehmen dem Produktionsort Salzgitter. 1989 wurde das Unternehmen von Preussag übernommen, bevor es dann 1998 wieder aus der Preussag Stahl AG ausgegliedert wurde, um als neugegründete Salzgitter AG an die Börse zu gehen. Im Jahr 2021 erreichte der Stahlkonzern einen Umsatz von ca. 9,77 Mrd. Euro bei einer Umsatzrendite von 7,71%.
• Schaeffler: Die Schaeffler AG ist einer der weltweit führenden Hersteller von Bauteilen und Systemen für die Autoindustrie. Das Unternehmen besitzt weltweit rund 200 Produktionsstandorte in mehr als 50 Ländern. Schaeffler wurde 1946 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Herzogenaurach, Deutschland. Im Jahr 2021 erwirtschaftete die Schaeffler AG einen Umsatz von 13,85 Mrd. Euro bei einer Umsatzrendite von 9,14%.
• Hornbach: Die Hornbach Holding AG & Co. KGaA ist ein deutsches Unternehmen, das Baumarktartikel und -dienstleistungen anbietet. Das Unternehmen wurde 1877 in Bornheim bei Landau in der Pfalz gegründet und hat heute seinen Hauptsitz in Neustadt an der Weinstraße. Hornbach betreibt Baumärkte in Deutschland, Österreich, den Niederlanden, der Schweiz, Tschechien, Schweden, Luxemburg und Rumänien. Hornbach ist vor allem für seine umfangreiche Produktauswahl, seine niedrigen Preise und seine kompetenten Mitarbeiter bekannt. Das Unternehmen richtet sich sowohl an Heimwerker als auch an professionelle Handwerker und bietet eine breite Palette von Produkten an, darunter Werkzeuge, Baumaterialien, Gartenbedarf, Elektro- und Sanitärartikel sowie Dekorationsartikel. Hornbach hat auch einen Online-Shop, über den Kunden Produkte bestellen und sich nach Hause liefern lassen können.

SDAX-Aktien mit dem besten Wachstum

Für viele Investoren bilden Wachstums-Aktien den Gegenpol zu Value-Aktien. Anleger spekulieren dabei auf hohe Kurszuwächse, sollte das Unternehmen seine Geschäftsziele erreichen und Zukunftsmärkte mit großem Umsatzpotential erschließen können.

Diese Investments gelten allerdings als hochspekulativ und damit riskant. Denn zu viele Unternehmen mit vielversprechenden Aussichten sind genau an dieser Herausforderung gescheitert. Außerdem finden Sie als Anleger solche Aktien meistens nur in wenigen Branchen vor, wie z.B. Erneuerbare Energien, Biotech, 5G, Fintech oder ähnlichem. In etablierten Branchen wie Industrie, Banken, Versicherungen oder Chemie treffen Sie solche Wertpapiere höchst selten an.

Deshalb haben wir unser Rating für diese Aktienklasse etwas angepasst. Wir bewerten den Zuwachs beim Umsatz und Gewinn je Aktie nach Analystenschätzungen für den Zeitraum 2021 bis 2024. Wie gesagt: Schätzung. Solche Schätzungen können sich schnell ändern. Deshalb empfiehlt sich auch hier immer ein genauer Blick, mit was für einem Unternehmen Sie es genau zu tun haben.

Dabei berücksichtigen wir allerdings auch die finanzielle Situation des Unternehmens. Das heißt, diese Firmen erzielen bereits Umsätze und Gewinne. Es handelt sich eben nicht um spekulative Start-ups, die zurzeit ausschließlich Geld verbrennen und an der Börse von der Hoffnung auf zukünftige Einnahmen getrieben sind. Stattdessen handelt es sich um Unternehmen, die aktuell von einer starken wirtschaftlichen Dynamik geprägt sind.

Die Top 3 SDAX-Aktien nach Wachstum im aktuellen Monat

*Basis-EPS-Wert von 2020

• LPKF: LPKF Laser & Electronics SE ist ein deutsches Unternehmen, das sich auf die Entwicklung und Herstellung von Lasersystemen und Maschinen für die Mikromaterialbearbeitung spezialisiert hat. Das Unternehmen wurde 1976 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Garbsen, Deutschland. LPKF hat sich insbesondere auf die Herstellung von Lasersystemen für die Leiterplatten- und Mikrofluidindustrie spezialisiert und ist weltweit führend in diesem Bereich. Das Unternehmen hat Niederlassungen und Vertriebspartner in mehr als 40 Ländern und ist an der Frankfurter Börse gelistet.
• SMA Solar: Die SMA Solar Technology AG ist ein deutsches Unternehmen, das in der Solarbranche tätig ist und Wechselrichter für Photovoltaikanlagen herstellt. Das Unternehmen wurde 1981 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Niestetal bei Kassel in Deutschland. SMA Solar ist weltweit einer der führenden Hersteller von Wechselrichtern für Solaranlagen. Das Unternehmen bietet verschiedene Produkte und Lösungen für den Einsatz in Solarstromanlagen für private und gewerbliche Anwendungen an. Dazu gehören Wechselrichter für netzgekoppelte und netzunabhängige Anlagen, Speichersysteme für Solarenergie, Monitoring-Systeme und Zubehör. Das Unternehmen hat Niederlassungen und Vertriebspartner in verschiedenen Ländern weltweit und ist an der Frankfurter Börse gelistet.
• Nagarro: Die Nagarro SE ist ein deutscher IT-Dienstleister, der 2020 als Abspaltung von der Allgeier SE gegründet wurde und seinen Hauptsitz in München hat. Nagarro arbeitet mit Unternehmen aus verschiedenen Branchen zusammen und bietet maßgeschneiderte Lösungen an, um die digitale Transformation und die Geschäftsentwicklung zu unterstützen. Dazu gehören Dienstleistungen wie Software-Entwicklung, Cloud- und Infrastruktur-Services, Datenanalyse, künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen, IoT- und Big-Data-Anwendungen, Agile Transformation und Beratung. Das Unternehmen hat Niederlassungen in verschiedenen Ländern, darunter Deutschland, Indien, den USA, Kanada, Großbritannien, Schweden, Schweiz und anderen europäischen Ländern. Im Jahr 2021 erwirtschaftete die Nagarro SE einen Umsatz von 546 Mio. Euro bei einer Umsatzrendite von 10,1%.

SDAX-Aktien mit der besten Performance

Der locker-flockige Spruch „The Trend is Your Friend“, den Uli Hoeneß im deutschsprachigen Raum salonfähig machte, trifft natürlich vor allem auch auf den Aktienmarkt zu. Wenn sich der Aktienkurs eines Unternehmens deutlich besser als die Kurswerte der Konkurrenz aus der gleichen Branche entwickelt, dann ist dies automatisch ein positives Signal für Investoren. Einfache Schlussfolgerung: Solche Aktiengesellschaften scheinen besser mit den momentanen Herausforderungen des Marktes zurechtzukommen als die Wettbewerber.

In dieser Kategorie liegt unser Fokus daher auf der langfristigen Kursentwicklung (Year-to-date, 12 Monate, 3 Jahre). Hier filtern wir allerdings keine Unternehmen heraus, die beispielsweise momentan noch einen bilanziellen Verlust ausweisen. Grund: Die Betrachtung der langfristigen Kursperformance sollte als Signal ausreichen, um reine Spekulationspapiere aus der Liste herauszuhalten. Sprich: Der Markt ist der Meinung, dass es sich um aussichtsreiche Geschäftsmodelle handelt. Eine Garantie für den späteren Erfolg stellt das selbstverständlich nicht dar.

Die Top 3 SDAX-Aktien nach Kursperformance im aktuellen Monat

• Shop Apotheke Europe: Shop Apotheke Europe N.V. ist ein führender Online-Anbieter von Gesundheits- und Apothekenprodukten in Europa. Das Unternehmen wurde 2001 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Venlo, Niederlande. Das Unternehmen betreibt Online-Apotheken in Deutschland, Österreich, Belgien, Frankreich, Italien, den Niederlanden und der Schweiz. Es bietet eine breite Palette an rezeptfreien und rezeptpflichtigen Medikamenten sowie Körperpflegeprodukten, Nahrungsergänzungsmitteln und Gesundheitsprodukten an. Shop Apotheke Europe legt großen Wert auf Kundenservice und bietet eine Vielzahl von Dienstleistungen an, darunter eine Online-Rezeptübermittlung, einen schnellen und zuverlässigen Versand und eine Beratung durch pharmazeutisches Fachpersonal.
• Norma Group: Die Norma Group SE ist ein international tätiger Anbieter von Verbindungstechnologie und Fluidsystemen mit Hauptsitz in Maintal, Deutschland. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und entstand aus der Fusion der schwedischen ABA Group und der deutschen Rasmussen GmbH. Seit 2011 ist die Aktiengesellschaft an der Frankfurter Börse gelistet. Norma Group bietet eine breite Palette von Verbindungslösungen und Fluidsystemen für verschiedene Branchen an, darunter Automobil, Landwirtschaft, Bauwesen, Energie, Luft- und Raumfahrt sowie Wasserversorgung und Abwasserentsorgung. Die Produkte des Unternehmens umfassen Schlauchschellen, Kupplungen, Rohrverbindungssysteme, Schläuche und Kunststoffverbindungen. Norma Group ist in über 100 Ländern weltweit tätig und betreibt Produktionsstandorte in Europa, Nord- und Südamerika sowie Asien. Das Unternehmen beschäftigt mehr als 7.000 Mitarbeiter und erzielte im Jahr 2021 einen Umsatz von etwa 1,08 Mrd. Euro.
• Hensoldt: Die Hensoldt AG ist ein führender deutscher Anbieter von Verteidigungs- und Sicherheitstechnologie. Das Unternehmen entstand 2017 aus dem Geschäftsbereich Electronics von Airbus Defence and Space. Hensoldt bietet ein breites Spektrum an Produkten und Dienstleistungen für militärische und zivile Anwendungen an, darunter Radarsysteme, elektronische Kriegsführung, Flugzeugsysteme, optische Systeme und Cyber-Sicherheit. Das Unternehmen ist auch im Bereich der Drohnentechnologie aktiv und bietet sowohl Sensorik als auch Abwehrsysteme für unbemannte Systeme an. Hensoldt hat seinen Hauptsitz in Taufkirchen bei München und beschäftigt mehr als 5.000 Mitarbeiter an Standorten in Deutschland, Frankreich, Südafrika, Großbritannien und den USA. Das Unternehmen arbeitet eng mit nationalen und internationalen Regierungsbehörden, militärischen Organisationen und Industriepartnern zusammen, um innovative Lösungen für komplexe Sicherheitsprobleme zu entwickeln. Der Umsatz lag 2021 bei 1,47 Mrd. Euro, die Umsatzrendite bei 13,5%.