Die besten Rüstungs-Aktien im März 2024

Zu den klaren Profiteuren des Kriegs in der Ukraine gehört zweifelsohne die Gruppe der Verteidigungs- und Rüstungs-Aktien. Der Angriff Russlands auf das Nachbarland hat Schockwellen quer durch Europa ausgelöst. Während die EU-Staaten zumindest teilweise ihre Verteidigungsausgaben in den letzten zwei Jahrzehnten merklich zurückgefahren hatten, setzt nun ein Umdenken ein. Alleine Deutschland hat mit seinem 100-Milliarden-Paket aus „Sondervermögen“ ein deutliches Zeichen gesetzt.

Die Auftragsbücher der Rüstungskonzerne dürften damit auf Jahre hinaus gefüllt sein, die Umsätze deutlich steigen. Zudem dürfte eine Konsequenz aus dem kriegerischen Konflikt in der Ukraine sein, dass auch die Investitionen in neue Technologien deutlich anziehen werden. Denn es deutet sich bereits jetzt ein Wettrüsten, wie wir es aus Zeiten des Kalten Krieges kennen, zwischen dem Westen und Russland und möglicherweise China an. Das heißt, ein Ende des Auftragsbooms bei den Rüstungsfirmen ist derzeit nicht abzusehen.

Dabei darf man jedoch nicht vergessen, dass Rüstungs-Aktien seit Jahren ein denkbar schlechtes Image in Anlegerkreisen haben. Mehr und mehr Privatanleger wollen explizit nicht in solche Firmen investieren. Noch wichtiger für die Entwicklung der Börsenkurse: Auch große institutionelle Investoren oder Vermögensverwalter nehmen diesbezüglich Rücksicht auf die Vorbehalte ihrer Kundschaft und halten sich von solchen Aktien zunehmend fern. Es stellt sich also die Frage, wie viel sich von dem fraglos vorhandenen wirtschaftlichen Potenzial der Unternehmen tatsächlich im Kurs widerspiegeln wird.

Rüstungs-Aktien mit dem besten Value

Value-Aktien stehen im Fokus von Anlegern mit einer langfristig orientierten Anlagestrategie und/oder einer Dividendenstrategie. Daher richten wir den Blick bei dieser Auswertung auf drei zentrale wirtschaftliche Kennziffern:

• Das geschätzte 12-Monats-KGV für das laufende Geschäftsjahr
• Der Koeffizient für das Verhältnis aus aktuellem Börsenwert zu geschätztem Umsatz für das laufende Geschäftsjahr
• Die geschätzte Dividendenrendite für das laufende Geschäftsjahr

Als Grundregel gilt: Je niedriger die Kennziffern für die beiden ersten Werte ausfallen, desto besser aus Value-Sicht. Für die dritte Zahl – die Dividendenrendite – ist hingegen ein höherer Wert von Vorteil.

Darüber hinaus blicken wir auf die generelle finanzielle Situation, in der sich die jeweiligen Unternehmen befinden, also etwa Verschuldungsgrad, Free Cashflow, Ergebnis- und Umsatzentwicklung etc. Warum tun wir das?

Ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis bedeutet nicht zwangsläufig, dass es sich um eine günstig bewertete Aktie handelt. Der Konzern kann beispielsweise in finanziellen Schwierigkeiten stecken, was sich in den meisten Fällen kursmindernd auswirkt und daher ein niedriges KGV erzeugt. Solche Aktien möchten wir nach Möglichkeit aus der Liste heraushalten.

Dies ist natürlich keine Garantie, dass nichtsdestotrotz Unternehmen in der Liste auftauchen, die schwierigen Zeiten entgegensehen. Beispielsweise könnten sich bevorstehende Klagen oder ähnliches aktuell bereits auf das KGV auswirken, da die finanziellen Folgen bereits im Kurs eingepreist werden, obwohl die momentane Bilanz vordergründig noch gut erscheint. Ihnen bleibt also nichts anderes übrig, sich umfassend zu jeder Aktie zu informieren. Aber das ist am Aktienmarkt ohnehin immer angeraten.

Die Top 3 Rüstungs-Aktien nach Value in diesem Monat

• Leonardo: Die Leonardo S.p.A. ist der europäische Marktführer im Bereich der Entwicklung, Produktion und Vermarktung von Verteidigungssystemen in der Luft- und Raumfahrt. Das Unternehmen fokussiert sich auf drei essenzielle Bereiche: Verteidigungssysteme, Hubschrauber und Luftfahrtausrüstung. Ende 2021 verfügte die Leonardo S.p.A. weltweit über 106 Produktionsstandorte. Das Unternehmen wurde 1948 unter dem Namen Finmeccanica gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rom, Italien. 2017 änderte das Unternehmen dann seinen Namen von Finmeccanica zu Leonardo S.p.A. 2021 erwirtschaftete das Rüstungsunternehmen 14,13 Mrd. Euro an Umsatz mit einer Umsatzrendite von 7,94%.
• Thyssenkrupp: Thyssenkrupp AG ist ein deutscher multinationaler Mischkonzern, der in einer Vielzahl von Branchen tätig ist, u. a. in der Stahlproduktion, im Maschinenbau und in der Werkstofftechnik. Das Unternehmen wurde 1999 durch die Fusion der Thyssen AG und der Krupp AG gegründet, zwei großen deutschen Unternehmen mit einer langen Tradition in der industriellen Fertigung. Die Produkte und Dienstleistungen von Thyssenkrupp reichen von der Stahl- und Aluminiumproduktion über Automobilkomponenten und -systeme, Aufzüge und Fahrtreppen bis hin zu Anlagenbau und Marineschiffen. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Essen, Deutschland, und ist in mehr als 80 Ländern auf der ganzen Welt vertreten. In den letzten Jahren hat Thyssenkrupp aufgrund finanzieller Schwierigkeiten und strategischer Herausforderungen in verschiedenen Geschäftsbereichen eine erhebliche Umstrukturierung durchlaufen. Als Teil dieses Prozesses hat das Unternehmen einige seiner Nicht-Kerngeschäfte veräußert und sich auf die Stärkung seiner industriellen Kerngeschäfte konzentriert.
• Indra Sistemas: Die Indra Sistemas S.A. produziert vor allem Informationstechnologie-, Verteidigungs- und Simulationssysteme, sie ist der Spanische Marktführer in hrem Bereich. Das Unternehmen ist größtenteils im Bereich der Informationssysteme tätig und bietet hier nicht nur die benötigte Software an, sondern auch dazugehörige Dienstleistungen wie Wartung und Reparatur. Offiziell wurde Indra erst 1993 gegründet, jedoch wurde durch die Fusion von Firmen der Betrieb vor allem im Bereich der Rüstung z.T. schon 1925 aufgenommen. Die Indra Sistemas S.A. hat ihren Sitz in Alcobendas, Spanien. Mit einem Umsatz von 3,39 Mrd. Euro im Jahr 2021 liegt das spanische Unternehmen eher im unteren Mittelfeld im internationalen Vergleich.

Rüstungs-Aktien mit dem besten Wachstum

Für viele Investoren bilden Wachstums-Aktien den Gegenpol zu Value-Aktien. Anleger spekulieren dabei auf hohe Kurszuwächse, sollte das Unternehmen seine Geschäftsziele erreichen und Zukunftsmärkte mit großem Umsatzpotential erschließen können.

Diese Investments gelten allerdings als hochspekulativ und damit riskant. Denn zu viele Unternehmen mit vielversprechenden Aussichten sind genau an dieser Herausforderung gescheitert. Außerdem finden Sie als Anleger solche Aktien meistens nur in wenigen Branchen vor, wie z.B. Erneuerbare Energien, Biotech, 5G, Fintech oder ähnlichem. In etablierten Branchen wie Industrie, Banken, Versicherungen oder Chemie treffen Sie solche Wertpapiere höchst selten an.

Deshalb haben wir unser Rating für diese Aktienklasse etwas angepasst. Wir bewerten den Zuwachs beim Umsatz und Gewinn je Aktie nach Analystenschätzungen für den Zeitraum 2021 bis 2024. Wie gesagt: Schätzung. Solche Schätzungen können sich schnell ändern. Deshalb empfiehlt sich auch hier immer ein genauer Blick, mit was für einem Unternehmen Sie es genau zu tun haben.

Dabei berücksichtigen wir allerdings auch die finanzielle Situation des Unternehmens. Das heißt, diese Firmen erzielen bereits Umsätze und Gewinne. Es handelt sich eben nicht um spekulative Start-ups, die zurzeit ausschließlich Geld verbrennen und an der Börse von der Hoffnung auf zukünftige Einnahmen getrieben sind. Stattdessen handelt es sich um Unternehmen, die aktuell von einer starken wirtschaftlichen Dynamik geprägt sind.

Die Top 3 Rüstungs-Aktien nach Wachstum im aktuellen Monat

* = Betrachtungszeitraum 2021-23
** = Betrachtungszeitraum 2024-25 (EPS in den Vorjahren negativ)

• Invisio: Invisio AB ist ein schwedisches Unternehmen, welches Kommunikationsgeräte für das Militär und Fachleute herstellt. Zu den Kunden des Unternehmens gehören Militär, Feuerwehr, Polizei, Spezialeinheiten und viele mehr. Des Weiteren bietet das Unternehmen spezielle Kommunikationsgeräte mit integriertem Gehörschutz an. Die Inviso AB wurde 1990 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Hvidovre, Dänemark. Das Unternehmen erzielte 2021 einen Umsatz von 52,46 Mio. USD, die Umsatzrendite lag bei 4,20%.
• AIDC: Das Taiwanesische Unternehmen Aerospace Industrial Development Corporation bietet Produkte und Dienstleistungen in der militärischen und zivilen Luftfahrt an. Das Militärgeschäft des Unternehmens dient hauptsächlich das Verteidigungsministerium und der Chinesischen Akademie der Wissenschaften, der Geschäftsbereich der zivilen Luftfahrt hingegen ist weltweit tätig und bedient vor allem Luft- und Raumfahrtunternehmen in Europa, den USA und Japan. Das 1969 gegründete Unternehmen mit Sitz in Taichung, Taiwan, ist eines von nur zwei Taiwanesischen Unternehmen, welches über die Fähigkeiten eines traditionellen amerikanischen oder europäischen Verteidigungsunternehmens verfügt. Im Jahr 2021 erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz von 746,86 Mio. USD, die Umsatzrendite lag bei 2,07%.
• Boeing: Boeing ist ein US-amerikanischer Konzern, der Flugzeuge, Satelliten, Telekommunikationsgeräte und Raketen entwickelt, herstellt und verkauft. Es ist eines der größten Luft- und Raumfahrtunternehmen der Welt und hat eine lange Geschichte in der Luftfahrt. Boeing wurde 1916 in Seattle, Washington, gegründet und hat sich zu einem wichtigen Akteur in der globalen Luftfahrtindustrie entwickelt. Das Unternehmen stellt eine breite Palette von Verkehrsflugzeugen her, darunter die beliebten Modelle 737, 747 und 787, aber auch Militärflugzeuge wie die F-15 und F/A-18 Kampfjets. Das Unternehmen ist mit Niederlassungen in mehr als 65 Ländern weltweit vertreten. In den letzten Jahren sah sich Boeing mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert, darunter das Flugverbot für seine 737 MAX nach zwei tödlichen Abstürzen und die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Luftfahrtindustrie. Dennoch bleibt das Unternehmen ein wichtiger Akteur in der Luft- und Raumfahrtindustrie und investiert weiterhin in neue Technologien wie autonomes Fliegen und Elektroantrieb.

Rüstungs-Aktien mit der besten Performance

Der locker-flockige Spruch „The Trend is Your Friend“, den Uli Hoeneß im deutschsprachigen Raum salonfähig machte, trifft natürlich vor allem auch auf den Aktienmarkt zu. Wenn sich der Aktienkurs eines Unternehmens deutlich besser als die Kurswerte der Konkurrenz aus der gleichen Branche entwickelt, dann ist dies automatisch ein positives Signal für Investoren. Einfache Schlussfolgerung: Solche Aktiengesellschaften scheinen besser mit den momentanen Herausforderungen des Marktes zurechtzukommen als die Wettbewerber.

In dieser Kategorie liegt unser Fokus daher auf der langfristigen Kursentwicklung (Year-to-date, 12 Monate, 3 Jahre). Hier filtern wir allerdings keine Unternehmen heraus, die beispielsweise momentan noch einen bilanziellen Verlust ausweisen. Grund: Die Betrachtung der langfristigen Kursperformance sollte als Signal ausreichen, um reine Spekulationspapiere aus der Liste herauszuhalten. Sprich: Der Markt ist der Meinung, dass es sich um aussichtsreiche Geschäftsmodelle handelt. Eine Garantie für den späteren Erfolg stellt das selbstverständlich nicht dar.

Die Top 3 Rüstungs-Aktien nach Kursperformance im aktuellen Monat

• Rolls-Royce: Rolls-Royce Holdings plc ist ein britisches Maschinenbauunternehmen, das Antriebssysteme für die Luftfahrt-, Verteidigungs-, Schifffahrts- und Energiebranche entwickelt, herstellt und wartet. Das Unternehmen wurde 1906 gegründet und blickt auf eine lange Geschichte in der Herstellung von Hochleistungsmotoren und Antriebssystemen zurück. Rolls-Royce ist vielleicht am bekanntesten für seine Flugzeugtriebwerke, die eine Vielzahl von Verkehrs- und Militärflugzeugen antreiben, darunter die Boeing 787 und der Airbus A380. Das Unternehmen stellt auch Triebwerke für Hubschrauber sowie Schiffsantriebe und Stromerzeugungsanlagen für die Energiewirtschaft her. Rolls-Royce hatte in den letzten Jahren mit einigen Herausforderungen zu kämpfen, darunter finanzielle Schwierigkeiten und eine Verlangsamung in der Luftfahrtindustrie aufgrund der COVID-19-Pandemie. Das Unternehmen investiert jedoch weiterhin in neue Technologien wie den Elektroantrieb und ist gut positioniert, um ein wichtiger Akteur in der globalen Maschinenbauindustrie zu bleiben.
• Hensoldt: Die Hensoldt AG ist ein deutsches Rüstungsunternehmen mit Sitz in Taufkirchen. Zu den Produkten des Unternehmens gehören Such-, Lenk-, Radar- und Navigationssysteme für die Luftfahrt im zivilen und militärischen Bereich. Das 2017 gegründete Unternehmen gehört zu 25% der deutschen Regierung. Der Umsatz lag 2021 bei 1,47 Mrd. Euro, die Umsatzrendite bei 13,5%.
• Saab: Saab AB ist ein schwedisches Unternehmen der Verteidigungs- und Luftfahrtindustrie, das sich auf die Entwicklung und Produktion von militärischer Ausrüstung und Systemen spezialisiert hat. Das Unternehmen wurde 1937 gegründet und kann auf eine lange Geschichte als Anbieter innovativer Lösungen für Verteidigung und Sicherheit zurückblicken. Die Produkte und Dienstleistungen von Saab reichen von Militärflugzeugen wie dem Gripen-Kampfflugzeug bis hin zu Radar- und Überwachungssystemen, Kommunikations- und Kommandosystemen sowie modernen Waffensystemen. Das Unternehmen stellt auch zivile Flugzeuge her und bietet seinen Kunden eine Reihe von Dienstleistungen an, darunter Wartung, Reparatur und Schulung. Neben dem Fertigungsgeschäft ist Saab auch in der Forschung und Entwicklung neuer Technologien für Verteidigung und Sicherheit tätig. Das Unternehmen ist mit Niederlassungen in mehr als 100 Ländern weltweit vertreten. Saab ist ein wichtiger Lieferant von militärischer Ausrüstung und Systemen für Länder auf der ganzen Welt, darunter Schweden, Indien, Brasilien und die Vereinigten Staaten. Das Unternehmen genießt einen guten Ruf für Innovation und Qualität und ist gut positioniert, um weiterhin eine bedeutende Rolle in der globalen Verteidigungs- und Luftfahrtindustrie zu spielen.