Die besten MDAX-Aktien im März 2024

Wenn der DAX hüstelt, steht der MDAX kurz vor der Aufnahme in die Intensivstation. Diese Umschreibung ist natürlich bewusst etwas überzeichnet, doch enthält sie im Kern eine Wahrheit. Wirtschaftliche Krisen wirken sich auf die „zweite Garde“ der deutschen Aktiengesellschaften meist stärker aus als auf die Großkonzerne.

Dieses Bild bot sich auch 2022 bei Betrachtung der Charts beider Indizes. Während der DAX zwischen Januar und Oktober „nur“ 20 Prozent verlor, hatte der MDAX bereits Verluste in Höhe von knapp 35 % angehäuft. Die Entwicklung erscheint auch nur logisch zu sein. Die MDAX-Unternehmen treffen die Zinserhöhungen und die explodierenden Energiekosten weitaus härter als die Konkurrenz aus dem deutschen Leitindex DAX.

Davon abgesehen bündelt der MDAX 40 Aktien aus sehr unterschiedlichen Branchen. Es ist also gar nicht ausgemacht, dass alle MDAX-Unternehmen zu den Verlierern der Krise zählen werden. Genau deshalb lohnt sich ein Blick darauf, wer dort aktuell bessere Karten als die Mitbewerber in Händen hält.

MDAX-Aktien mit dem besten Value

Value-Aktien stehen im Fokus von Anlegern mit einer langfristig orientierten Anlagestrategie und/oder einer Dividendenstrategie. Daher richten wir den Blick bei dieser Auswertung auf drei zentrale wirtschaftliche Kennziffern:

• Das geschätzte 12-Monats-KGV für das laufende Geschäftsjahr
• Der Koeffizient für das Verhältnis aus aktuellem Börsenwert zu geschätztem Umsatz für das laufende Geschäftsjahr
• Die geschätzte Dividendenrendite für das laufende Geschäftsjahr

Als Grundregel gilt: Je niedriger die Kennziffern für die beiden ersten Werte ausfallen, desto besser aus Value-Sicht. Für die dritte Zahl – die Dividendenrendite – ist hingegen ein höherer Wert von Vorteil.

Darüber hinaus blicken wir auf die generelle finanzielle Situation, in der sich die jeweiligen Unternehmen befinden, also etwa Verschuldungsgrad, Free Cashflow, Ergebnis- und Umsatzentwicklung etc. Warum tun wir das?

Ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis bedeutet nicht zwangsläufig, dass es sich um eine günstig bewertete Aktie handelt. Der Konzern kann beispielsweise in finanziellen Schwierigkeiten stecken, was sich in den meisten Fällen kursmindernd auswirkt und daher ein niedriges KGV erzeugt. Solche Aktien möchten wir nach Möglichkeit aus der Liste heraushalten.

Dies ist natürlich keine Garantie, dass nichtsdestotrotz Unternehmen in der Liste auftauchen, die schwierigen Zeiten entgegensehen. Beispielsweise könnten sich bevorstehende Klagen oder ähnliches aktuell bereits auf das KGV auswirken, da die finanziellen Folgen bereits im Kurs eingepreist werden, obwohl die momentane Bilanz vordergründig noch gut erscheint. Ihnen bleibt also nichts anderes übrig, sich umfassend zu jeder Aktie zu informieren. Aber das ist am Aktienmarkt ohnehin immer angeraten.

Die Top 3 MDAX-Aktien nach Value in diesem Monat

• K+S: Die deutsche K+S AG ist ein Bergbauunternehmen, das den Fokus auf Förderung von Salz und Kali legt. Kali ist ein wichtiger Grundstoff in der Düngemittelindustrie. K+S gehört in diesem Marktsegment weltweit zu den führenden Unternehmen. Entstanden ist der Konzern aus den Übernahmen und Fusionen sämtlicher deutscher Unternehmen aus der Kalibranche. Zwischenzeitlich (1971-1993) war BASF Mehrheitseigner der Firma. Der Chemiekonzern hat sich aber seit 2011 komplett aus dem Unternehmen zurückgezogen. K+S wurde 1889 gegründet und hat seinen Hauptsitz heute im hessischen Kassel. 2021 lag der Umsatz bei 3,21 Mrd. Euro, die Umsatzrendite bei 21,1%.
• Siltronic: Die Siltronic AG ist ein Unternehmen, das Halbleiter-Wafer produziert und vertreibt. Es wurde 1966 gegründet und hat seinen Hauptsitz in München, Deutschland. Siltronic ist einer der weltweit führenden Hersteller von Siliziumwafern, die in der Herstellung von Mikrochips und anderen elektronischen Komponenten verwendet werden. Das Unternehmen ist an der Frankfurter Börse gelistet und hat Produktionsstätten und Vertriebsniederlassungen in Europa, Asien und den USA. Siltronic hat mehr als 3.600 Mitarbeiter und einen Jahresumsatz von rund 1,4 Milliarden Euro (Stand 2021). Im Jahr 2020 hat das Unternehmen eine Übernahmeofferte der taiwanesischen GlobalWafers Ltd. angenommen, die Siltronic zu einem Teil von GlobalWafers machen sollte. 2022 versagte die deutsche Bundesregierung jedoch dieser Übernahme ihre Zustimmung, wodurch das Geschäft scheiterte.
• Lufthansa: Lufthansa ist eine deutsche Fluggesellschaft und das größte Luftfahrtunternehmen Europas. Sie wurde im Jahr 1953 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Frankfurt am Main, Deutschland. Lufthansa betreibt ein umfangreiches internationales Streckennetz und bietet Passagierflüge zu über 200 Destinationen in mehr als 80 Ländern an. Das Unternehmen bedient auch eine Vielzahl von Frachtflügen und ist eines der Gründungsmitglieder der Star Alliance, einem globalen Netzwerk von Fluggesellschaften. Lufthansa ist an der Frankfurter Wertpapierbörse gelistet und hat im Jahr 2020 aufgrund der COVID-19-Pandemie hohe Verluste hinnehmen müssen. Das Unternehmen hat jedoch mehrere Maßnahmen ergriffen, um seine Finanzen zu stabilisieren und hofft auf eine Erholung des Luftverkehrs in den kommenden Jahren. Lufthansa beschäftigt rund 110.000 Mitarbeiter und hatte im Jahr 2022 einen Umsatz von rund 32,8 Milliarden Euro.

MDAX-Aktien mit dem besten Wachstum

Für viele Investoren bilden Wachstums-Aktien den Gegenpol zu Value-Aktien. Anleger spekulieren dabei auf hohe Kurszuwächse, sollte das Unternehmen seine Geschäftsziele erreichen und Zukunftsmärkte mit großem Umsatzpotential erschließen können.

Diese Investments gelten allerdings als hochspekulativ und damit riskant. Denn zu viele Unternehmen mit vielversprechenden Aussichten sind genau an dieser Herausforderung gescheitert. Außerdem finden Sie als Anleger solche Aktien meistens nur in wenigen Branchen vor, wie z.B. Erneuerbare Energien, Biotech, 5G, Fintech oder ähnlichem. In etablierten Branchen wie Industrie, Banken, Versicherungen oder Chemie treffen Sie solche Wertpapiere höchst selten an.

Deshalb haben wir unser Rating für diese Aktienklasse etwas angepasst. Wir bewerten den Zuwachs beim Umsatz und Gewinn je Aktie nach Analystenschätzungen für den Zeitraum 2021 bis 2024. Wie gesagt: Schätzung. Solche Schätzungen können sich schnell ändern. Deshalb empfiehlt sich auch hier immer ein genauer Blick, mit was für einem Unternehmen Sie es genau zu tun haben.

Dabei berücksichtigen wir allerdings auch die finanzielle Situation des Unternehmens. Das heißt, diese Firmen erzielen bereits Umsätze und Gewinne. Es handelt sich eben nicht um spekulative Start-ups, die zurzeit ausschließlich Geld verbrennen und an der Börse von der Hoffnung auf zukünftige Einnahmen getrieben sind. Stattdessen handelt es sich um Unternehmen, die aktuell von einer starken wirtschaftlichen Dynamik geprägt sind.

Die Top 3 MDAX-Aktien nach Wachstum im aktuellen Monat

*Betrachtungszeitraum 2022-25

• Fraport: Die Fraport AG ist ein deutsches Unternehmen, das sich auf den Betrieb von Flughäfen und Flughafendienstleistungen spezialisiert hat. Der Name „Fraport“ steht für „Frankfurt Airport“, da das Unternehmen seinen Hauptsitz in Frankfurt am Main hat und den dortigen Flughafen betreibt. Fraport ist jedoch nicht nur auf den Betrieb des Frankfurter Flughafens beschränkt, sondern ist weltweit tätig und betreibt auch andere Flughäfen und bietet Flughafendienstleistungen an. Zu den weiteren Flughäfen, die von Fraport betrieben werden, gehören zum Beispiel der Flughafen Lima in Peru und der Flughafen Antalya in der Türkei.
• Commerzbank: Die Commerzbank AG ist eine deutsche Geschäftsbank mit Hauptsitz in Frankfurt am Main. Das Unternehmen wurde im Jahr 1870 gegründet und ist eine der größten Banken in Deutschland. Die Commerzbank bietet eine breite Palette von Finanzdienstleistungen an, einschließlich Kreditvergabe, Anlageberatung, Vermögensverwaltung und Investmentbanking. Die Commerzbank war lange Zeit eine wichtige Bank für den Mittelstand in Deutschland und hat auch eine starke Präsenz im Privatkundengeschäft. In den letzten Jahren hat sich das Unternehmen jedoch aufgrund von Umstrukturierungen und Filialschließungen mehr und mehr auf die Digitalisierung des Bankgeschäfts konzentriert. Die Commerzbank ist auch international tätig und hat Niederlassungen und Tochtergesellschaften in verschiedenen Ländern, darunter auch in anderen europäischen Ländern, den USA und Asien.
• Kion Group: Die Kion Group AG ist ein global tätiges Unternehmen mit Hauptsitz in Frankfurt am Main, Deutschland. Das Unternehmen ist ein führender Anbieter von Gabelstaplern, Lagertechnik und verwandten Dienstleistungen. Kion ist weltweit in mehr als 100 Ländern tätig und beschäftigt rund 34.000 Mitarbeiter. Kion bietet eine breite Palette von Produkten und Dienstleistungen an, die für die innerbetriebliche Logistik und Materialfluss-Optimierung in einer Vielzahl von Branchen geeignet sind. Zu den Produkten gehören Gabelstapler, Schlepper, Plattformwagen und Regalbediengeräte, während die Dienstleistungen Wartung, Reparatur und Ersatzteile sowie individuelle Finanzierungslösungen umfassen. Kion hat eine starke Innovationskultur und investiert kontinuierlich in Forschung und Entwicklung, um seine Produkte und Dienstleistungen zu verbessern und die Anforderungen der Kunden zu erfüllen. Kion ist an verschiedenen Börsen notiert, darunter die Frankfurter Börse und die New Yorker Börse.

MDAX-Aktien mit der besten Performance

Der locker-flockige Spruch „The Trend is Your Friend“, den Uli Hoeneß im deutschsprachigen Raum salonfähig machte, trifft natürlich vor allem auch auf den Aktienmarkt zu. Wenn sich der Aktienkurs eines Unternehmens deutlich besser als die Kurswerte der Konkurrenz aus der gleichen Branche entwickelt, dann ist dies automatisch ein positives Signal für Investoren. Einfache Schlussfolgerung: Solche Aktiengesellschaften scheinen besser mit den momentanen Herausforderungen des Marktes zurechtzukommen als die Wettbewerber.

In dieser Kategorie liegt unser Fokus daher auf der langfristigen Kursentwicklung (Year-to-date, 12 Monate, 3 Jahre). Hier filtern wir allerdings keine Unternehmen heraus, die beispielsweise momentan noch einen bilanziellen Verlust ausweisen. Grund: Die Betrachtung der langfristigen Kursperformance sollte als Signal ausreichen, um reine Spekulationspapiere aus der Liste herauszuhalten. Sprich: Der Markt ist der Meinung, dass es sich um aussichtsreiche Geschäftsmodelle handelt. Eine Garantie für den späteren Erfolg stellt das selbstverständlich nicht dar.

Die Top 3 MDAX-Aktien nach Kursperformance im aktuellen Monat

• Sixt: Sixt SE ist ein international tätiges Autovermietungsunternehmen mit Hauptsitz in Pullach bei München, Deutschland. Das Unternehmen wurde 1912 gegründet und ist inzwischen in mehr als 100 Ländern tätig. Sixt bietet eine breite Palette von Mietfahrzeugen an, darunter Autos, Lastwagen, Transporter und Luxusfahrzeuge. Das Unternehmen ist bekannt für seine hochwertigen Fahrzeuge, seinen exzellenten Kundenservice und seine innovative Technologie, wie z.B. die Sixt-App, die es Kunden ermöglicht, ihre Fahrzeuge schnell und einfach zu reservieren und abzuholen. Sixt ist auch als Sponsor im Profisport tätig und unterstützt verschiedene Veranstaltungen und Organisationen.
• Lufthansa: siehe oben
• Gerresheimer: Die Gerresheimer AG ist ein international tätiges Unternehmen mit Hauptsitz in Düsseldorf, Deutschland. Das Unternehmen ist ein führender Anbieter von Verpackungs- und Systemlösungen für die Pharma- und Healthcare-Industrie sowie für Kosmetik und Lebensmittel. Gerresheimer ist in mehr als 40 Ländern tätig und beschäftigt weltweit mehr als 10.000 Mitarbeiter. Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Produkten und Dienstleistungen an, darunter Spritzen, Insulinpens, Inhalatoren, Vials, Ampullen, Karpulen, Flaschen und Behälter für die Aufbewahrung von Arzneimitteln und medizinischen Geräten. Die Produkte werden auch unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten hergestellt, wie z.B. die Verwendung von recycelten Materialien und die Entwicklung umweltfreundlicherer Produktionsprozesse. Gerresheimer hat auch eine starke F&E-Abteilung, die kontinuierlich innovative Lösungen für die Anforderungen der Kunden entwickelt. Das Unternehmen ist an verschiedenen Börsen notiert, darunter die Frankfurter Börse und die New Yorker Börse.