Die besten Gold-Aktien in 2024

Gold-Aktien haben in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheiten und finanzieller Instabilität stets an Attraktivität gewonnen. Gold gilt traditionell als „sicherer Hafen“ und bietet Investoren eine Absicherung gegen Inflation und Marktvolatilität. Deswegen mischen viele Anleger ihren Depots einen gewissen Prozentsatz an physischem oder Xetra-Gold zu.

Aber manche Investoren wollen auch in Goldaktien investieren, deren Kurse oft von den Schwankungen des Goldpreises gehebelt werden. In diesem Artikel werfen wir einen detaillierten Blick auf die besten Gold-Aktien, analysieren die aktuellen Markttrends und stellen die führenden Unternehmen in der Goldindustrie vor.

Der Goldpreis im Überblick

Der Goldpreis hat über die Jahrzehnte hinweg viele Schwankungen erlebt, oft im Einklang mit wirtschaftlichen und geopolitischen Ereignissen. In den 1970er Jahren, nach dem Ende des Bretton-Woods-Systems, erlebte der Goldpreis einen dramatischen Anstieg. Seitdem hat Gold als Anlageklasse eine starke Performance gezeigt, besonders in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit.

In den letzten fünfzehn Jahren hat der Goldpreis mehrere Höchststände erreicht, insbesondere während der globalen Finanzkrise 2008-2009 und zuletzt während der COVID-19-Pandemie. Der Goldpreis stieg 2020 auf über 2.000 USD pro Unze, getrieben durch die Unsicherheiten und wirtschaftlichen Auswirkungen der Pandemie. Nach einer kurzen Phase der Korrektur erreichte er in jüngster Vergangenheit neue Rekorde zu einem aktuellen Kurs knapp unterhalb von 2.500 USD. Eine genauere Goldpreis-Prognose finden Sie in unserem Artikel „Der Goldpreis in 10 Jahren„.

Das treibt den Goldpreis an

Mehrere Faktoren beeinflussen den Goldpreis und damit auch die Attraktivität von Gold-Aktien:

• Inflation: Gold wird oft als Schutz gegen Inflation betrachtet. In Zeiten steigender Inflation tendieren Investoren dazu, Gold zu kaufen, um ihre Kaufkraft zu erhalten.
• Geopolitische Spannungen: Konflikte und politische Unsicherheiten erhöhen die Nachfrage nach Gold als sicherer Anlage. Beispiele sind der Handelskrieg zwischen den USA und China, der russische Angriffskrieg gegen die Ukraine sowie Spannungen im Nahen Osten.
• Wirtschaftliche Unsicherheiten: Rezessionen, Währungsschwankungen und schwache Wirtschaftsindikatoren führen oft zu einem Anstieg des Goldpreises, da Investoren nach stabilen Werten suchen.

Derzeit befinden sich die Goldmärkte wieder in einer Wachstumsphase nach vorübergehenden Korrekturen, die vor allem 2022 mit Einsetzen der Zinswende zu beobachten waren. Die Nachfrage nach Gold bleibt stark, getrieben durch anhaltende wirtschaftliche Unsicherheiten und die Suche nach sicheren Anlagen. Zentralbanken weltweit halten weiterhin große Goldreserven, und die Nachfrage nach physischem Gold in Form von Barren und Münzen fällt unverändert hoch aus.

Top-Gold-Unternehmen und ihre Aktien

Barrick Gold: Marktführerschaft und strategische Initiativen

Barrick Gold ist einer der größten Goldproduzenten weltweit und bekannt für seine umfangreichen Reserven und Produktionskapazitäten. Das Unternehmen hat eine starke Präsenz in Nord- und Südamerika sowie in Afrika. Barrick Gold investiert kontinuierlich in die Erschließung neuer Minen und die Optimierung bestehender Operationen. Strategische Initiativen wie Partnerschaften und Joint Ventures tragen zur Stärkung der Marktposition bei.

Barrick Gold Aktie Chart

Newmont Corporation: Innovationskraft und Marktstrategie

Newmont Corporation ist ein führender Akteur im Goldsektor und zeichnet sich durch eine starke Innovationskraft und nachhaltige Praktiken aus. Das Unternehmen hat sich durch strategische Übernahmen und Fusionen eine bedeutende Position im Markt gesichert. Newmont ist bekannt für seine effiziente Produktion und seinen Fokus auf umweltfreundliche Bergbaumethoden. Die Aktie von Newmont hat in den letzten Jahren eine solide Performance gezeigt und blickt auf 5-Jahres-Sicht auf Zuwächse von über 20 Prozent.

Newmont Corporation Aktie Chart

AngloGold Ashanti: Internationale Präsenz und Produktionskapazitäten

AngloGold Ashanti ist ein weltweit operierender Goldproduzent mit Minen in Afrika, Australien und Südamerika. Das Unternehmen hat eine starke internationale Präsenz und investiert kontinuierlich in die Erweiterung seiner Produktionskapazitäten. AngloGold Ashanti legt großen Wert auf Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung, was das Unternehmen für Investoren attraktiv macht, die Wert auf ethische Investments legen. Die Aktie von AngloGold Ashanti bietet eine gute Diversifikation für Anleger, die in den globalen Goldmarkt investieren möchten.

Anglogold Ashanti Aktie Chart

Kinross Gold: Wachstum und Expansionsprojekte

Kinross Gold ist ein weiteres führendes Unternehmen im Goldsektor, das für seine Wachstumsstrategie und Expansionsprojekte bekannt ist. Das Unternehmen betreibt Minen in Nord- und Südamerika und Westafrika. Ehemalige Assets in Russland wurden im Jahr 2022 als Reaktion auf den völkerrechtswidrigen Angriffskrieg gegen die Ukraine verkauft.

Kinross investiert stark in die Exploration und Entwicklung neuer Projekte, um seine Reserven zu erweitern und die Produktion zu steigern. Die Aktie von Kinross Gold hat in den letzten Jahren eine starke Performance gezeigt und bietet Investoren Zugang zu einem wachstumsstarken Unternehmen im Goldmarkt.

Kinross Gold Aktie Chart

Franco-Nevada: Weniger Risiken?

Franco-Nevada ist ein kanadisches Unternehmen, das sich auf Streaming- und Lizenzverträge in verschiedenen Rohstoffsektoren wie Gold, Silber, Platin, Eisen und Öl konzentriert. Im Jahr 2024 wird 75% seines Umsatzes aus Gold und anderen Edelmetallen stammen.

Der Vorteil des Geschäftsmodells von Franco-Nevada liegt darin, dass es keine Risiken von Überkosten bei Minenprojekten trägt. Stattdessen profitiert es von den Erfolgen seiner Bergbaupartner, indem es die physischen Rohstoffe verkauft, die es im Rahmen seiner Verträge erhält. Dieses stabile Einkommen ermöglicht es Franco-Nevada, kontinuierlich in neue Deals zu investieren und eine Dividende auszuschütten, die seit dem Börsengang 2008 jedes Jahr erhöht wurde.

Das Unternehmen hat keine Schulden, was in der Bergbauindustrie selten ist. Die Aktie schneidet oft besser ab als der Goldpreis und andere Goldminenaktien. Franco-Nevada setzt auch auf Vielfalt und strebt bis 2025 eine diverse Repräsentation von 40% in Vorstand und Management an.

Franco Nevada Aktie Chart

Gold Fields: Nachhaltigkeitsinitiativen und Zukunftsaussichten

Gold Fields ist ein international tätiges Goldbergbauunternehmen mit Minen in Südafrika, Ghana, Australien und Peru. Das Unternehmen hat sich durch seine Nachhaltigkeitsinitiativen einen Namen gemacht und verfolgt eine klare Strategie zur Minimierung der Umweltauswirkungen seiner Aktivitäten. Gold Fields investiert in erneuerbare Energien und setzt auf innovative Bergbautechnologien. Die Aktie von Gold Fields wird von Investoren geschätzt, die neben finanziellen Renditen auch Wert auf nachhaltige und verantwortungsbewusste Investments legen.

Gold Fields Aktie Chart

Agnico Eagle Mines: Wette auf den Goldpreis

Agnico Eagle Mines Limited ist ein bedeutendes Unternehmen in der kanadischen Goldindustrie mit Bergbauaktivitäten in Kanada, Finnland, Australien und Mexiko sowie Explorationsprojekten in den USA. Das Unternehmen verzichtet auf den Verkauf von Gold zu festen Preisen, um vollständig von steigenden Goldpreisen zu profitieren.

Am 16. Februar 2024 kündigte Agnico Eagle eine Quartalsdividende von 0,40 US-Dollar pro Aktie an. Es hat den Anschein, als wolle das Unternehmen auf dem gleichen Ausschüttungsniveau wie im vergangenen Geschäftsjahr verharren (1,6 USD je Aktie im Gesamtjahr).

Damit gibt das Unternehmen die gestiegenen Gewinne nicht wirklich an die Aktionäre weiter. In 2021 und 2022 lag die Ausschüttungsquote noch bei 63,1 % bzw. 105 %. In 2023 nur noch bei 40,5% – ein Niveau, das wir auch in den nächsten Jahren nach Analystenmeinungen in etwa erwarten dürfen.

Im vierten Quartal 2023 hatten 43 Hedgefonds in das Unternehmen investiert. Der größte Aktionär ist Van Eck Associates, die 22,32 Millionen Aktien im Wert von 1,72 Milliarden US-Dollar besitzen.

Agnico Eagle Mines Aktie Chart

Fundamentaldaten von Goldunternehmen im Überblick

Die führenden Goldunternehmen haben in den letzten Jahren starke finanzielle Ergebnisse erzielt, angetrieben durch hohe Goldpreise und effiziente Produktionsstrategien. Hier sind einige Highlights:

• Barrick Gold: Barrick verzeichnete im Jahr 2023 einen Umsatz von 11,4 Milliarden USD, was einem Anstieg von 3,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Nettogewinn stieg um 194 % auf 1,27 Milliarden USD, allerdings fiel 2022 in dieser Hinsicht auch eher dürftig aus. Das Unternehmen profitierte von stabilen Produktionskosten und hohen Goldpreisen.
• Newmont Corporation: Newmont erzielte einen Umsatz von 11,78 Milliarden USD und einen Nettoverlust von 2,5 Milliarden USD. Das Unternehmen verzeichnete einen Umsatzrückgang von 1,5 %. Newmont hat seine Produktionskapazitäten durch strategische Übernahmen und die Erschließung neuer Minen erweitert, was jedoch teils auch zu hohen Kosten führte.
• AngloGold Ashanti: AngloGold Ashanti meldete für 2023 einen Umsatz von 4,6 Milliarden USD und einen Nettoverlust von 235 Millionen USD. Das Unternehmen verzeichnete ein kleines Umsatzwachstum von 1,8 %, strebt für die kommenden Jahre aber ein durchschnittliches Wachstum von 4,4 % an.
• Kinross Gold: Kinross erzielte im letzten Jahr einen Umsatz von 4,2 Milliarden USD und einen Nettogewinn von 416,3 Millionen USD. Unterstützt durch Expansionsprojekte und effiziente Produktionsmethoden konnte das Vorjahresergebnis in Höhe von 385,2 Millionen Dollar deutlich übertroffen werden.
• Franco-Nevada: Der Umsatz ging 2023 von 1,31 Mrd. USD im Vorjahr auf 1,22 Mrd. USD zurück. Zudem musste das Unternehmen nach vielen Jahren in der Gewinnzone einen Nettoverlust von 466 Mio. USD bekannt geben. Im Wesentlichen ist dies auf eine gerichtlich angeordnete Stilllegung einer Mine in Panama zurückzuführen. Da Franco-Nevada zum Ende des Geschäftsjahres noch 1,4 Mrd. USD in bar oder in Cashäquivalent zur Verfügung standen und man gegen den Gerichtsentscheid vorgeht, bleibt das Unternehmen operativ beweglich.
• Gold Fields: Gold Fields verzeichnete einen Umsatz von 4,7 Milliarden USD und einen Nettogewinn von 730 Millionen USD. Das Unternehmen erzielte ein Umsatzwachstum von 10,2 %, was zu weiten Teilen auf höhere Goldpreise zurückzuführen ist.
• Agnico Eagle Mines: Die Minengesellschaft konnte ihren Umsatz in 2023 nochmals deutlich auf 6,63 Mrd. USD steigern. Das Wachstum fiel zwar nicht stark wie im Vorjahr aus (von 3,82 auf 5,74 Mrd. USD), ist aber dennoch beachtlich. Dafür verdreifachte sich der Gewinn nahezu auf 1,94 Mrd. USD. Die Strategie, auf die Entwicklung des Goldpreises zu setzen, zahlt sich in diesem Fall also aus.

Wie schlagen sich Gold-Aktien im Vergleich?

Die einzelnen Aktien der führenden Goldunternehmen haben in den letzten Jahren eine beeindruckende Performance gezeigt. Hier ein Vergleich der Aktienrenditen über die letzten fünf Jahre:

• Barrick Gold: -3,9 %
• Newmont Corporation: +21,3 %
• AngloGold Ashanti: +41,6 %
• Kinross Gold: +66,6 %
• Franco-Nevada: +28,67 %
• Gold Fields: +152,6 %
• Agnico Eagle Mines: +31,54 %

Diese positiven Renditen spiegeln das starke Wachstum und die vielversprechenden Zukunftsaussichten des Goldmarktes wider. Investoren haben die Bedeutung von Gold als sicheren Hafen und Inflationsschutz erkannt und setzen verstärkt auf diese Aktien. Im Vergleich zeigt sich aber auch, dass einzelne Unternehmen – wie zum Beispiel Barrick Gold – teils mit Problemen zu kämpfen haben, etwa bei einzelnen Minen. Das spricht umso mehr dafür, das eigene Depot zu diversifizieren, wenn Sie Gold-Aktien kaufen.

Wichtige Kennzahlen und was sie für Investoren bedeuten

Beim Investieren in Gold-Aktien sind, wie bei allen anderen Aktien auch, einige wichtige Kennzahlen zu beachten:

• Umsatzwachstum: Ein starkes Umsatzwachstum zeigt, dass das Unternehmen von den steigenden Goldpreisen und einer erhöhten Produktionsmenge profitiert.
• Goldproduktion: Die Goldproduktion kann erheblich schwanken und maximalen Profit schlagen Unternehmen nur, wenn sie in Zeiten hoher Goldpreise möglichst viel des Edelmetalls fördern können.
• Kosten: Steigende Goldpreise können teils durch höhere Lohnkosten und andere Effekte marginalisiert werden. Nur wenn ein Unternehmen dies im Griff hat, ergeben sich für Anleger die größtmöglichen Renditechancen.
• Gewinnmargen: Hohe Gewinnmargen deuten auf eine effiziente Produktion und starke Marktposition hin.
• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Ein moderates KGV zeigt, dass die Aktie im Vergleich zu den Gewinnen des Unternehmens nicht überbewertet ist.
• Verschuldungsgrad: Ein niedriger Verschuldungsgrad weist auf eine solide finanzielle Basis und geringere Risiken hin.

Chancen und Risiken bei Gold-Aktien

Potenzielle Wachstumstreiber

• Inflation und wirtschaftliche Unsicherheiten: In Zeiten steigender Inflation und wirtschaftlicher Unsicherheit neigen Investoren dazu, in Gold zu investieren, um ihre Kaufkraft zu schützen. Dies treibt die Nachfrage nach Gold und Gold-Aktien.
• Geopolitische Spannungen: Politische Unsicherheiten und Konflikte erhöhen die Attraktivität von Gold als sicherer Hafen, was zu einem Anstieg der Goldpreise führt.
• Technologische Entwicklungen: Innovationen in der Bergbautechnologie und nachhaltige Praktiken können die Produktionskosten senken und die Effizienz steigern, was die Rentabilität der Goldunternehmen erhöht.

Risiken durch Preisschwankungen und Marktunsicherheiten

• Preisschwankungen: Der Goldpreis kann stark schwanken, beeinflusst durch makroökonomische Faktoren, Angebot und Nachfrage sowie geopolitische Ereignisse. Solche Schwankungen können die Einnahmen und Gewinne der Goldunternehmen erheblich beeinflussen.
• Regulatorische Risiken: Änderungen in den Umwelt- und Bergbauregelungen können die Produktionskosten erhöhen und die Rentabilität beeinträchtigen. Strengere Vorschriften können auch die Entwicklung neuer Projekte verzögern oder verhindern.
• Marktunsicherheiten: Unerwartete wirtschaftliche Entwicklungen und Marktveränderungen können die Nachfrage nach Gold und die Performance der Gold-Aktien beeinflussen.

Bedeutung von nachhaltigen Investitionen und Umweltaspekten

• Nachhaltigkeit: Goldunternehmen, die in nachhaltige Bergbaupraktiken investieren, sind besser positioniert, um langfristig erfolgreich zu sein. Nachhaltigkeitsinitiativen können die Umweltbelastung reduzieren und die Akzeptanz in der Gesellschaft erhöhen.
• Umweltaspekte: Der Goldabbau kann erhebliche Umweltauswirkungen haben. Unternehmen, die umweltfreundliche Technologien und Praktiken anwenden, können das Risiko von Umweltschäden und rechtlichen Konsequenzen minimieren.

Expertenmeinungen zu Gold-Aktien

Führende Analysten sind optimistisch hinsichtlich der Zukunftsaussichten für Gold-Aktien. Sie betonen die anhaltende Bedeutung von Gold als sicherer Hafen und Inflationsschutz. Die meisten Experten erwarten, dass die Nachfrage nach Gold in den kommenden Jahren stark bleiben wird, unterstützt durch geopolitische Spannungen und wirtschaftliche Unsicherheiten. Dies wird absehbar nicht nur Goldpreise, sondern auch die Aktienkurse der Konzerne aus dem Segment antreiben.

Die langfristigen Perspektiven für den Goldmarkt sind daher vielversprechend. Mögliche Szenarien für den Goldmarkt beinhalten sowohl Chancen als auch Herausforderungen, aber die fundamentalen Stärken von Gold als Anlageklasse bleiben bestehen.

Fazit: Gold-Aktien – ein sicherer Hafen?

Investoren sollten Gold-Aktien aufgrund ihres starken Wachstumspotenzials und ihrer Rolle als sicherer Hafen in Betracht ziehen. Es ist wichtig, die Entwicklungen im Goldmarkt genau zu verfolgen und in Unternehmen zu investieren, die starke finanzielle Kennzahlen und nachhaltige Praktiken aufweisen. Eine diversifizierte Anlagestrategie kann dazu beitragen, Risiken zu minimieren und die Chancen zu maximieren.

Grundsätzlich befindet sich Gold schon seit Jahrzehnten, wenn nicht Jahrhunderten in einem verlässlichen Aufwärtstrend. Es ist nicht abzusehen, dass sich daran noch etwas ändern wird. Allerdings gibt es durchaus Phasen, in denen die Preise über längere Zeit korrigieren können, auch über Jahre hinweg. Daher ist es für Anleger trotz der verlässlichen Preissteigerungen wichtig, den Markt genau im Auge zu behalten.