Die Inflation gepaart mit den rasant steigenden Energiekosten infolge der Russland-Sanktionen haben den EU-Wirtschaftsraum unter Druck gesetzt. Die Folgen sind allenthalben zu spüren und dürften noch eine Weile anhalten.
Auch den Unternehmen innerhalb der EU stehen schwierige Zeiten bevor. Wer auf dem Aktienmarkt investiert bleibt, greift in solchen Zeiten bevorzugt zu risikoärmeren Investments, den sogenannten Blue Chip-Aktien, die selbst in einer wirtschaftlichen Krise kaum ins Wanken geraten. Diese Sorte Wertpapier bietet der EuroStoxx-50 in Hülle und Fülle.
Ein Blick auf den Kurschart des EuroStoxx‘ verrät, dass diese Vorschusslorbeeren auch gerechtfertigt sind. Der europäische Leitindex hat in der besonders schwierigen Periode Januar-Oktober 2024 „nur“ rund 20 % Verlust eingefahren. Die nationalen Indizes boten seinerzeit ein schlechteres Bild.
Selbst der US-amerikanische Nasdaq wies im gleichen Zeitraum mit -30 % höhere Verluste vor. Lediglich der Dow Jones konnte mit weniger als -18 % den EuroStoxx 50 übertrumpfen. Allerdings ist der US-Markt auch nicht annähernd so hart von der Energiekrise betroffen wie der EU-Raum.
EuroStoxx-50-Aktien mit dem besten Value
Value-Aktien stehen im Fokus von Anlegern mit einer langfristig orientierten Anlagestrategie und/oder einer Dividendenstrategie. Daher richten wir den Blick bei dieser Auswertung auf drei zentrale wirtschaftliche Kennziffern:
- Das geschätzte 12-Monats-KGV für das laufende Geschäftsjahr
- Der Koeffizient für das Verhältnis aus aktuellem Börsenwert zu geschätztem Umsatz für das laufende Geschäftsjahr
- Die geschätzte Dividendenrendite für das laufende Geschäftsjahr
Als Grundregel gilt: Je niedriger die Kennziffern für die beiden ersten Werte ausfallen, desto besser aus Value-Sicht. Für die dritte Zahl – die Dividendenrendite – ist hingegen ein höherer Wert von Vorteil.
Darüber hinaus blicken wir auf die generelle finanzielle Situation, in der sich die jeweiligen Unternehmen befinden, also etwa Verschuldungsgrad, Free Cashflow, Ergebnis- und Umsatzentwicklung etc. Warum tun wir das?
Ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis bedeutet nicht zwangsläufig, dass es sich um eine günstig bewertete Aktie handelt. Der Konzern kann beispielsweise in finanziellen Schwierigkeiten stecken, was sich in den meisten Fällen kursmindernd auswirkt und daher ein niedriges KGV erzeugt. Solche Aktien möchten wir nach Möglichkeit aus der Liste heraushalten.
Dies ist natürlich keine Garantie, dass nichtsdestotrotz Unternehmen in der Liste auftauchen, die schwierigen Zeiten entgegensehen. Beispielsweise könnten sich bevorstehende Klagen oder ähnliches aktuell bereits auf das KGV auswirken, da die finanziellen Folgen bereits im Kurs eingepreist werden, obwohl die momentane Bilanz vordergründig noch gut erscheint. Ihnen bleibt also nichts anderes übrig, sich umfassend zu jeder Aktie zu informieren. Aber das ist am Aktienmarkt ohnehin immer angeraten.
Die Top 3 EuroStoxx-50-Aktien nach Value in diesem Monat
| Aktie | ISIN | Hist. KGV Ø 10 Jahre | KGV 2024e | Börsenwert/ Umsatz 2024e | Dividenden-rendite 2024e | Hist. Div.-Rend. Ø 10 Jahre |
| BMW | DE0005190003 | 8,2 | 7,43 | 0,45 | 4,56% | 4,3% |
| Mercedes-Benz Group | DE0007100000 | 9,3 | 6,31 | 0,53 | 6,48% | 5,0% |
| Stellantis | NL00150001Q9 | — | 3,76 | 0,30 | 7,42% | — |
- BMW: Die Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft produziert weltweit Automobile und Motorräder. Zu den Marken gehören BMW, MINI und Rolls-Royce. Das in München ansässige Unternehmen wurde 1916 gegründet. Laut statista.com rangierte BMW 2021 global auf Platz 12 nach Fahrzeugabsatz. Der Umsatz betrug 111,24 Mrd. Euro bei rund 2,5 Mio. ausgelieferten Einheiten, die Umsatzrendite bei 12,0%.
- Mercedes-Benz Group: Die Mercedes-Benz Group AG ist als Automobilunternehmen in Deutschland und international tätig. Das Unternehmen produziert Pkw, darunter Premium- und Luxusfahrzeuge der Marken Mercedes-Benz, Mercedes-AMG, G-Klasse, Mercedes-Maybach und Mercedes-EQ, sowie Kleinwagen unter der Marke smart. Das Unternehmen war früher unter dem Namen Daimler AG bekannt und änderte im Februar 2024 seinen Namen in Mercedes-Benz Group AG nach Abspaltung und Börsengang der Nutzfahrzeugsparte (Daimler Truck). Die Mercedes-Benz Group AG wurde 1886 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Stuttgart, Deutschland. Nach Absatzzahlen fand sich Mercedes-Benz Group 2021 weltweit auf Platz 9 wieder (Quelle: statista.com) mit 2,75 Mio. ausgelieferten Einheiten. Der Umsatz lag im gleichen Geschäftsjahr bei 167,97 Mrd. Euro und die Umsatzrendite betrug 17,3%.
- Stellantis: Am 16. Januar 2021 fusionierte Fiat Chrysler Automobiles mit der PSA-Gruppe und gründete die Stellantis NV mit Hauptsitz in Hoofddorp, Niederlande. Durch die Fusion entstand der viertgrößte Automobilkonzern der Welt mit 14 Automarken wie Abarth, Alfa Romeo, Chrysler, Citroën, DS, Dodge, Fiat, Fiat Professional, Jeep, Maserati, Ram, Opel, Lancia, Vauxhall, Peugeot, Teksid und Comau. Im Hinblick auf die Absatzzahlen belegte Stellantis 2021 Rang 5 (Quelle: statista.com) mit 6,14 Mio. ausgelieferten Einheiten. Dabei erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz in Höhe von 152,12 Mrd. Euro bei einer Umsatzrendite von 11,8%.
EuroStoxx-50-Aktien mit dem besten Wachstum
Für viele Investoren bilden Wachstums-Aktien den Gegenpol zu Value-Aktien. Anleger spekulieren dabei auf hohe Kurszuwächse, sollte das Unternehmen seine Geschäftsziele erreichen und Zukunftsmärkte mit großem Umsatzpotential erschließen können.
Diese Investments gelten allerdings als hochspekulativ und damit riskant. Denn zu viele Unternehmen mit vielversprechenden Aussichten sind genau an dieser Herausforderung gescheitert. Außerdem finden Sie als Anleger solche Aktien meistens nur in wenigen Branchen vor, wie z.B. Erneuerbare Energien, Biotech, 5G, Fintech oder ähnlichem. In etablierten Branchen wie Industrie, Banken, Versicherungen oder Chemie treffen Sie solche Wertpapiere höchst selten an.
Deshalb haben wir unser Rating für diese Aktienklasse etwas angepasst. Wir bewerten den Zuwachs beim Umsatz und Gewinn je Aktie nach Analystenschätzungen für den Zeitraum 2021 bis 2024. Wie gesagt: Schätzung. Solche Schätzungen können sich schnell ändern. Deshalb empfiehlt sich auch hier immer ein genauer Blick, mit was für einem Unternehmen Sie es genau zu tun haben.
Dabei berücksichtigen wir allerdings auch die finanzielle Situation des Unternehmens. Das heißt, diese Firmen erzielen bereits Umsätze und Gewinne. Es handelt sich eben nicht um spekulative Start-ups, die zurzeit ausschließlich Geld verbrennen und an der Börse von der Hoffnung auf zukünftige Einnahmen getrieben sind. Stattdessen handelt es sich um Unternehmen, die aktuell von einer starken wirtschaftlichen Dynamik geprägt sind.
Die Top 3 EuroStoxx-50-Aktien nach Wachstum im aktuellen Monat
| Aktie | ISIN | Geschätzter Zuwachs Gewinn je Aktie (von 2021 bis 2024) | Geschätzter Zuwachs Umsatz (von 2021 bis 2024) |
| SAP | DE0007164600 | 148% | 26% |
| Adyen | NL0012969182 | 105% | 127% |
| ASML | NL0010273215 | 105% | 87% |
- SAP: Die SAP SE ist ein deutsches Unternehmen, das Softwarelösungen für Unternehmen anbietet. Das Unternehmen wurde 1972 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Walldorf, Deutschland. SAP steht für „Systeme, Anwendungen und Produkte in der Datenverarbeitung“. SAP bietet eine breite Palette von Softwarelösungen an, die Unternehmen dabei helfen, ihre Geschäftsprozesse zu automatisieren und zu optimieren. Dazu gehören ERP-Systeme (Enterprise Resource Planning), CRM-Systeme (Customer Relationship Management), SCM-Systeme (Supply Chain Management), HR-Systeme (Human Resources Management) und viele weitere. SAP ist ein weltweit führender Anbieter von Unternehmenssoftware und hat Niederlassungen in mehr als 180 Ländern. Das Unternehmen bedient Kunden aus verschiedenen Branchen und Größen, von kleinen und mittelständischen Unternehmen bis hin zu großen multinationalen Konzernen. SAP hat auch in den Bereichen Cloud-Computing und künstliche Intelligenz investiert, um innovative Lösungen für seine Kunden zu schaffen.
- Adyen: Adyen N.V. ist ein niederländisches Unternehmen, das eine globale Zahlungsplattform anbietet. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Amsterdam. Adyens Plattform ermöglicht es Unternehmen, Zahlungen online, in Geschäften und über mobile Geräte zu akzeptieren. Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Zahlungsmöglichkeiten an, darunter Kredit- und Debitkarten, Banküberweisungen, E-Wallets und alternative Zahlungsmethoden. Adyen hat sich schnell zu einem wichtigen Player im Bereich der Zahlungsabwicklung entwickelt und arbeitet mit vielen großen und bekannten Unternehmen zusammen, darunter Uber, Spotify, Airbnb, Netflix und L’Oreal. Das Unternehmen zeichnet sich durch seine fortschrittliche Technologie, seine globale Reichweite und seinen Fokus auf Kundenzufriedenheit aus. Adyen ist an der Euronext-Börse in Amsterdam notiert und hat im Jahr 2018 einen Börsengang durchgeführt. Im Jahr 2021 erwirtschaftete die Adyen N.V. einen Umsatz von rund 1 Mrd. Euro bei einer Umsatzrendite von 59,4%.
- ASML: ASML Holding N.V. ist ein niederländisches Unternehmen und weltweit führender Hersteller von Lithographie-Systemen für die Halbleiterindustrie. Das Unternehmen wurde 1984 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Veldhoven, Niederlande. ASML ist ein wichtiger Lieferant von fortschrittlicher Ausrüstung für die Produktion von Mikrochips und anderen Halbleiterprodukten. Die Systeme von ASML verwenden eine Technologie namens „Extreme Ultraviolet Lithography“, die es ermöglicht, kleinere und dichtere Chips zu produzieren. Die Produkte von ASML werden von vielen großen Halbleiterherstellern auf der ganzen Welt genutzt. ASML hat auch eine starke F&E-Abteilung, die kontinuierlich an der Verbesserung seiner Produkte arbeitet.
EuroStoxx-50-Aktien mit der besten Performance
Der locker-flockige Spruch „The Trend is Your Friend“, den Uli Hoeneß im deutschsprachigen Raum salonfähig machte, trifft natürlich vor allem auch auf den Aktienmarkt zu. Wenn sich der Aktienkurs eines Unternehmens deutlich besser als die Kurswerte der Konkurrenz aus der gleichen Branche entwickelt, dann ist dies automatisch ein positives Signal für Investoren. Einfache Schlussfolgerung: Solche Aktiengesellschaften scheinen besser mit den momentanen Herausforderungen des Marktes zurechtzukommen als die Wettbewerber.
In dieser Kategorie liegt unser Fokus daher auf der langfristigen Kursentwicklung (Year-to-date, 12 Monate, 3 Jahre). Hier filtern wir allerdings keine Unternehmen heraus, die beispielsweise momentan noch einen bilanziellen Verlust ausweisen. Grund: Die Betrachtung der langfristigen Kursperformance sollte als Signal ausreichen, um reine Spekulationspapiere aus der Liste herauszuhalten. Sprich: Der Markt ist der Meinung, dass es sich um aussichtsreiche Geschäftsmodelle handelt. Eine Garantie für den späteren Erfolg stellt das selbstverständlich nicht dar.
Die Top 3 EuroStoxx-50-Aktien nach Kursperformance im aktuellen Monat
| Aktie | ISIN | Marktwert in USD | Kursrendite laufendes Jahr | Kursrendite letzte 12 Monate | Kursrendite 3 Jahre |
| Banco Santander | ES0113900J37 | 67,76 Mrd. | 34,36% | 43,12% | 46,61% |
| Stellantis | NL00150001Q9 | 59,03 Mrd. | 32,16% | 35,49% | — |
| BBVA | ES0113211835 | 47,91 Mrd. | 29,34% | 62,46% | 108,2% |
- Banco Santander: Banco Santander S.A. ist eine spanische Bank und eines der größten Finanzinstitute der Welt. Das Unternehmen wurde 1857 in Santander, Spanien, gegründet und hat seinen Hauptsitz in Madrid. Santander ist in mehr als 40 Ländern tätig und hat eine breite Palette von Finanzprodukten und -dienstleistungen im Angebot, darunter Einlagen, Kredite, Kreditkarten, Versicherungen und Investmentfonds. Santander ist ein bedeutender Akteur im Bankensektor und betreut Millionen von Kunden weltweit. Santander ist an der Börse von Madrid notiert.
- Stellantis: siehe oben
- BBVA: BBVA ist eine spanische Bank und eine der größten Finanzinstitutionen der Welt. Das Unternehmen wurde 1857 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Madrid, Spanien. BBVA ist in mehr als 30 Ländern tätig und bietet eine breite Palette von Finanzprodukten und -dienstleistungen an, darunter Einlagen, Kredite, Kreditkarten, Versicherungen und Investmentfonds. BBVA hat ein starkes Engagement für digitale Innovationen und hat in den letzten Jahren in die Entwicklung von Online- und mobilen Bankdienstleistungen investiert.
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