Im vergangenen Jahr war Aurora Cannabis Inc. (NASDAQ:ACB) (TSX:ACB) nach demRücktritt des ehemaligen CEO Terry Booth mit der Umsetzung seines sogenannten „Business Transformation Plan“ beschäftigt.
Zu den jüngsten internationalen Initiativen des Unternehmens gehörten eine Cannabislieferung im Wert von fast 8 Mio. CA$ nach Israel und eine Ausweitung der Zusammenarbeit mit dem britischen Biopharmaunternehmen Grow Group PLC über die EU-Tochtergesellschaft Aurora Germany GmbH. Die beiden Unternehmen unterzeichneten eine zweijährige Vereinbarung über Marktzugangsdienste für das Vereinigte Königreich.
Im August meldeten Aurora Germany GmbH und Ethypharm die Auslieferung ihrer ersten Cannabislieferung an das medizinische Cannabis-Pilotprogrammin Frankreich.
Das anhaltende Wachstum im internationalen medizinischen Geschäft führte zu einem Anstieg des Nettoumsatzes mit medizinischem Cannabis um 9 % im Vergleich zum Vorjahr.
Gleichzeitig brach laut dem Bericht des Unternehmens für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2021 der Nettoumsatz mit Cannabis für Konsumenten im Jahresvergleich um 45 % ein.
Und obwohl Heather Balsky von BofA behauptet, dass Auroras medizinisches Geschäft attraktiv ist undbetont, dass „der Cannabiskonsumentenmarkt langfristigder wichtigste Wachstums- und Bewertungstreiberder Branche sein wird „, hat Pablo Zuanic von Cantor Fitzgerald die Frage gestellt, ob ein Ausstieg aus dem inländischen Freizeit-Cannabis für das Unternehmen sinnvoller wäre.
Der Analyst
In seiner jüngsten Donnerstagsnotiz,vor Auroras Ergebnisbericht für das erste Quartal, der am 11. November veröffentlicht werden soll, prognostizierte Zuanic einen ungefähr 22%igen sequenziellen Rückgang der Freizeitverkäufe für den Zeitraum, da die Erosion des inländischen Freizeitmarktanteils des Unternehmens wohl bekannt ist“.
Zuanic erhöhte sein Kursziel für die Aurora-Aktie von 9, 50 CA$ auf 9,60 CA$ (7,75 $) und behielt gleichzeitig seine neutrale Bewertung bei.
Inländischer medizinischer Markt und Exporte werden Wert bringen
„Trotz des anhaltenden Kursverlustes stabilisieren sich die ACB-Aktien„, sagte Zuanic und fügte hinzu, dass die „Aktie in den letzten drei Monaten flach ist, verglichen mit einem Rückgang von 17% beim YOLO (NC) ETF und -21% beim ETFMG Alternative Harvest (NC) ETF.“
Der Analyst stellte fest, dass Aurora immer noch die erste Position auf dem inländischen medizinischen Markt hält, obwohl es in Bezug auf den Export an zweiter Stelle hinter Tilray Inc. (NASDAQ:TLRY), unter den kanadischen LPs.
In ihren jüngsten Quartalsberichten über Exporteinnahmen gab Tilray rund 13 Milliarden CA$ an, Aurora 8,6 Millionen CA$ und Canopy Growth 4,8 Millionen CA$.
„Wir schätzen, dass das Geschäft mit medizinischem Cannabis derzeit 84 % des Bruttogewinns ausmacht“, fügte Zuanic hinzu, und fügte hinzu: „In einem M&A-Szenario könnte allein das medizinische Franchise (Inland und Export) mehr wert sein als der aktuelle EV von 1,65 Mrd. CA$.“
ACB Kursentwicklung
Die Aktien von Aurora wurden bei Redaktionsschluss am Donnerstag am späten Vormittag um 1,39 % höher bei 6,93 $ pro Aktie gehandelt.
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