ASML, weltweit führender Anbieter von Lithografie-Systemen für die Halbleiterindustrie, hat seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 veröffentlicht. ASMLs Systeme sind entscheidend für die Produktion von Mikrochips, die in nahezu allen modernen Technologien verwendet werden, von Smartphones über Computer bis hin zu Fahrzeugen. Aufgrund der Schlüsselrolle, die das Unternehmen in der Halbleiter-Lieferkette spielt, sind die Finanzergebnisse von ASML ein wichtiger Indikator für die Gesundheit der Technologiebranche insgesamt.
Starkes Umsatzwachstum, aber rückläufige Aufträge
Im dritten Quartal 2024 erzielte ASML einen Gesamtumsatz von 7,5 Milliarden Euro, was einem Anstieg von 20 % im Vergleich zum Vorquartal entspricht. Diese starken Umsätze wurden vor allem durch die Verkäufe von 106 neuen Lithografiesystemen und 10 gebrauchten Systemen angetrieben. Besonders hervorzuheben sind die EUV-Systemverkäufe (Extreme Ultraviolet), die einen wichtigen Teil des Geschäfts ausmachen und zukunftsweisend für die Halbleiterproduktion der nächsten Generation sind.
Trotz dieser positiven Umsatzentwicklung meldete ASML einen Rückgang der Nettoaufträge auf 2,6 Milliarden Euro, im Vergleich zu 5,6 Milliarden Euro im zweiten Quartal 2024. Dieser Rückgang der Bestellungen, insbesondere bei den EUV-Systemen, deutet auf eine gewisse Unsicherheit und Zurückhaltung der Kunden hin, vor allem aufgrund eines langsamer als erwarteten Marktwachstums im Halbleitersektor.
| Kennzahl | Q2 2024 | Q3 2024 | % Veränderung |
|---|---|---|---|
| Gesamtumsatz (Mrd. EUR) | 6,24 | 7,47 | +20 % |
| Nettoaufträge (Mrd. EUR) | 5,57 | 2,63 | -53 % |
| Bruttomarge (%) | 51,5 % | 50,8 % | -0,7 % |
| Nettoergebnis (Mrd. EUR) | 1,58 | 2,08 | +32 % |
| Gewinn pro Aktie (EUR) | 4,01 | 5,28 | +31,7 % |
Margen und Gewinnentwicklung
Die Bruttomarge von ASML lag im dritten Quartal 2024 bei 50,8 %, leicht unter dem Wert des Vorquartals, aber immer noch innerhalb des prognostizierten Rahmens. Dies zeigt, dass ASML trotz der Herausforderungen bei den Lieferketten und der Preisgestaltung weiterhin profitabel bleibt. Der Nettogewinn des Unternehmens stieg im Quartalsvergleich auf 2,1 Milliarden Euro, ein deutlicher Anstieg von 32 % im Vergleich zum Vorquartal. Der Gewinn pro Aktie (EPS) belief sich auf 5,28 Euro, ebenfalls eine signifikante Verbesserung gegenüber dem Vorquartal.
Herausforderungen bei der Nachfrage nach Halbleitern
Während ASMLs CEO, Christophe Fouquet, in seinem Ausblick betonte, dass das Unternehmen weiterhin von der wachsenden Nachfrage nach KI-getriebenen Technologien profitiere, habe die Halbleiterbranche insgesamt noch immer Schwierigkeiten, die Produktion auszuweiten. Insbesondere der Memory-Sektor sieht nur begrenzte Kapazitätssteigerungen, was die Nachfrage nach neuen Lithografiesystemen vorübergehend dämpfen könnte. Fouquet erklärte: „Die Erholung in einigen Märkten erfolgt langsamer als erwartet, und dies wird sich wahrscheinlich auch auf das kommende Jahr auswirken“.
Rückblick auf die Bestellungen
Ein weiteres wichtiges Highlight des dritten Quartals war der Wert der Netto-Bestellungen, die von 5,6 Milliarden Euro im Vorquartal auf 2,6 Milliarden Euro zurückgingen. Dieser Rückgang wird größtenteils durch eine Verzögerung bei der Einführung neuer Technologien verursacht, insbesondere bei EUV-Systemen, die für fortschrittliche Halbleiterproduktion benötigt werden. Dies hat Auswirkungen auf die Lieferungen und Umsätze im kommenden Jahr und könnte zu einer Verschiebung der Nachfrage führen.
Investitionen und Zukunftsprognose
ASML bleibt weiterhin stark investiert in seine Entwicklungsprogramme und hat im dritten Quartal über 1 Milliarde Euro in Forschung und Entwicklung investiert. Diese Investitionen sind entscheidend, um die Position des Unternehmens in einem sich schnell verändernden Technologiebereich zu festigen. Für das vierte Quartal 2024 erwartet ASML Umsätze zwischen 8,8 und 9,2 Milliarden Euro sowie eine Bruttomarge von 49 % bis 50 %. Diese Prognosen spiegeln die Erwartung wider, dass sich die Nachfrage nach Halbleitern stabilisieren wird, auch wenn das Wachstum langsamer als ursprünglich angenommen erfolgt.
ASML Aktie Chart
Ausblick: Was Anleger beachten sollten
Anleger sollten im vierten Quartal und darüber hinaus auf folgende Schlüsselbereiche achten:
- Nachfrage nach EUV-Systemen: EUV-Systeme sind für die Zukunft der Halbleiterproduktion entscheidend. Verzögerungen bei der Einführung dieser Technologien könnten ASMLs Umsatzwachstum beeinträchtigen.
- Erholung des Halbleitermarktes: ASML erwartet, dass sich der Markt 2025 erholen wird. Anleger sollten jedoch beobachten, wie schnell sich die verschiedenen Halbleitermärkte (insbesondere Logic und Memory) wiederbeleben.
- Forschung und Entwicklung: Die hohen Investitionen in Forschung und Entwicklung sind entscheidend für die Wettbewerbsfähigkeit von ASML. Fortschritte bei neuen Technologien könnten langfristig erhebliche Umsatzsteigerungen bringen.
Im Handel an der Euronext Amsterdam fiel der Aktienkurs von ASML am Dienstag um 15,64 % nach der Veröffentlichung der Ergebnisse und am Mittwoch nochmals um mehr als 5 %. Dies deutet darauf hin, dass Investoren sich wegen der gedämpften Nachfrage nach EUV-Systemen und dem allgemeinen Rückgang der Aufträge sorgen. Trotz starker kurzfristiger Ergebnisse haben die Unsicherheiten in der Branche und der vorsichtige Ausblick von ASML einen deutlichen Einfluss auf die Marktstimmung.
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