American Airlines Group (NASDAQ:AAL) Aktien erlebten am Donnerstag ungewöhnliche Optionsaktivität. Der Aktienkurs sank nach dem Optionsalarm auf $21,33.
- Stimmung: BEARISH
- Optionstyp: TRADE
- Handels-Typ: CALL
- Verfallsdatum: 2021-04-01
- Ausübungspreis: $20.50
- Volumen: 1813
- Open Interest: 1768
Drei Anzeichen von ungewöhnlicher Optionsaktivität
Außergewöhnlich großes Volumen (im Vergleich zu historischen Durchschnittswerten) ist ein Grund dafür, dass die Optionsmarktaktivität als ungewöhnlich angesehen werden kann. Das Volumen der Optionsaktivität bezieht sich auf die Anzahl der gehandelten Kontrakte in einem bestimmten Zeitraum. Das Open Interest ist die Anzahl der nicht abgewickelten Kontrakte, die gehandelt, aber noch nicht von einer der beiden Gegenparteien geschlossen wurden. Mit anderen Worten, das Open Interest stellt die Menge der Kontrakte dar, die einzelne Parteien geschrieben haben, aber noch keine Gegenpartei gefunden haben (d. h. ein Käufer findet einen Verkäufer oder ein Verkäufer findet einen Käufer).
Der Handel eines Kontrakts mit einem Verfallsdatum in der fernen Zukunft ist ein weiteres Zeichen für ungewöhnliche Aktivität. Im Allgemeinen erhöht zusätzliche Zeit bis zum Verfall eines Kontrakts das Potenzial, dass er seinen Ausübungspreis erreicht und sein Zeitwert wächst. Der Zeitwert ist in diesem Zusammenhang wichtig, weil er die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Wert des Basiswerts darstellt.
Kontrakte mit einem Ausübungspreis, der weit vom Basiswertpreis entfernt ist, gelten ebenfalls als ungewöhnlich, da sie als „aus dem Geld“ definiert sind. Dies ist der Fall, wenn der zugrunde liegende Kurs bei einer Call-Option unter dem Ausübungspreis oder bei einer Put-Option über dem Ausübungspreis liegt. Diese Geschäfte werden getätigt, weil erwartet wird, dass sich der Wert des Underlyings in der Zukunft drastisch ändern wird und der Käufer oder Verkäufer von einer größeren Gewinnspanne profitieren kann.
Die Stimmung verstehen
Optionen sind „bullish“, wenn ein Call zum/nahe dem Ask-Preis gekauft wird oder ein Put zum/nahe dem Bid-Preis verkauft wird. Optionen sind „bearish“, wenn ein Call zum/ nahe dem Bid-Preis verkauft oder ein Put zum/ nahe dem Ask-Preis gekauft wird.
Diese Beobachtungen werden gemacht, ohne die wahren Absichten des Anlegers beim Kauf dieser Optionskontrakte zu kennen. Die Aktivität deutet auf diese Strategien hin, aber ein Beobachter kann nicht sicher sein, ob ein Wettender den Kontrakt direkt spielt oder ob der Optionenwettende eine große unterliegende Position in Stammaktien absichert. Im letzteren Fall kann die Aktivität der bullischen Optionen weniger aussagekräftig sein als das Risiko, das ein großer Investor mit seiner Short-Position in Stammaktien hat.
Die Verwendung dieser Options-Strategien
Ungewöhnliche Optionsaktivität ist eine vorteilhafte Strategie, die einen Investor stark belohnen kann, wenn er hochqualifiziert ist, aber für den weniger erfahrenen Trader sollte sie als ein weiteres Werkzeug bleiben, um eine fundierte Investitionsentscheidung zu treffen, während andere Beobachtungen berücksichtigt werden.
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