AMC Entertainment Aktie: Ist die Aktie über- oder unterbewertet?

Die Aktien von AMC Entertainment Holdings Inc. (NYSE:AMC) haben sich im Jahr 2021 besser entwickelt als der S&P 500 und seit Jahresbeginn eine Gesamtrendite von 1.820 % erzielt.

Die AMC-Aktie hat im Jahr 2021 eine wilde Fahrt hinter sich, aber die Anleger fragen sich vielleicht, ob die AMC-Aktie überhaupt noch einen Wert hat.

Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine der grundlegendsten Kennzahlen zur Beurteilung des Werts einer Aktie. Je niedriger das KGV, desto höher der Wert.

Zum Vergleich: Das KGV des S&P 500 liegt derzeit bei etwa 28,2 und damit fast doppelt so hoch wie sein langfristiger Durchschnitt von 15,9. AMC weist derzeit kein KGV auf, da das Unternehmen nicht profitabel ist. Im letzten Quartal verzeichnete AMC einen Nettoverlust von 343,6 Millionen Dollar.

Wachstum

Mit Blick auf die nächsten vier Quartale sieht das künftige KGV des S&P 500 mit nur 20,3 viel vernünftiger aus. Leider gehen die Analysten nicht davon aus, dass AMC in den nächsten vier Quartalen einen Gewinn erzielen wird. Die aktuelle Konsensschätzung für den Gewinn pro Aktie von AMC für 2024 liegt bei einem Verlust von 71 Cent. Die Konkurrenten von AMC im Medien-/Kommunikationssektor weisen derzeit ein durchschnittliches Gewinnmultiple von 20,7 auf.

Doch bei der Bewertung einer Aktie sind die Erträge nicht alles.

Für Unternehmen, die ihre Gewinne rasch steigern, ist auch die Wachstumsrate entscheidend. Das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG) ist eine gute Möglichkeit, Wachstumsraten in den Bewertungsprozess einzubeziehen. Das Gesamt-PEG des S&P 500 liegt bei etwa 0,9. Auch hier gilt, dass AMC ohne positive Gewinne kein positives PEG-Verhältnis hat, das als Bewertungsmaßstab verwendet werden kann.

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis ist ein weiterer wichtiger Bewertungsmaßstab, insbesondere für unrentable Unternehmen und Wachstumswerte. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis des S&P 500 liegt bei 3,06 und damit deutlich über seinem langfristigen Durchschnitt von 1,62. Das PS-Verhältnis von AMC liegt bei 23,6 und damit mehr als siebenmal so hoch wie der Durchschnitt des S&P 500. Das PS-Verhältnis von AMC ist außerdem in den letzten fünf Jahren um 1.220 % gestiegen, was darauf hindeutet, dass die Aktie am oberen Ende ihrer historischen Bewertungsspanne bewertet ist.

Schließlich sehen die Wall Street-Analysten in den nächsten 12 Monaten wenig Wert in AMC-Aktien. Das durchschnittliche Kursziel der sieben Analysten, die die AMC-Aktie beobachten, liegt bei 5 $, was einen Abwärtstrend von 87,7 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.

Das Urteil

Beim heutigen Kurs scheint die AMC-Aktie auf der Grundlage einer Reihe gängiger fundamentaler Bewertungskennzahlen extrem überbewertet zu sein.