Obwohl die Evercore ISI Group ihr Kursziel für die Aktien von Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) am Montagmorgen gesenkt hat, erwartet das Analystenhaus immer noch, dass sich die Aktie im nächsten Jahr nahezu verdoppeln wird.
Hier ist der Grund, warum Evercore Kunden mit einem längerfristigen Anlagehorizont rät, Amazon mit beiden Händen zu kaufen. Evercore -Analyst Mark Mahaney hat die Einstufung für Amazon auf „Outperform“ belassen und sein Kursziel von $170 auf $150 gesenkt, unter Berufung auf neue Daten, die eine anhaltende Schwäche im Online-Einzelhandel und der Cloud-Computing-Nachfrage zeigen.
„Drei neue Datenpunkte auf der Einzelhandelsseite und einer auf der Cloud Computing Seite treiben unsere Schätzungen Kürzungen,“ Mahaney schrieb in einer neuen Notiz an Kunden.
Nachfrage nach Konsumgütern lässt nach
Eine kürzlich durchgeführte Umfrage unter Einzelhändlern zeigte, dass die Nachfrage nach Konsumgütern im Vergleich zu Grundnahrungsmitteln nachgelassen hat. Der Absatz von Verbrauchsgütern verlangsamte sich Ende Oktober, bevor er sich um Thanksgiving herum erholte.
„Aber seit Thanksgiving haben sich die Umsätze mit Verbrauchsgütern wieder verlangsamt,“ sagte Mahaney. Ein Großteil des Einzelhandelsgeschäfts von Amazon ist diskretionär. Evercore schätzt, dass es bis zu 70 oder 80 % ausmachen könnte.
Eine gesonderte Umfrage zum Weihnachtsgeschäft ergab ein anderes Bild
„Es gibt eindeutig eine beträchtliche Rückverlagerung auf Online- und mobile Handelskanäle, die in starkem Kontrast zu den ’21 Feiertags-Wiedereröffnungstrends steht, und Amazon ist in fast jeder Einkaufskategorie der klare Gewinner in Bezug auf die Ausgabenabsichten der Verbraucher,“ sagte Mahaney.
Dennoch warnte der Analyst, dass 2024 das erste Jahr sei, in dem „der Kauf von weniger teuren Geschenken“ den „Anstieg des Online-Einkaufs“ als eine Möglichkeit, in dieser Urlaubssaison Geld zu sparen, übertrifft.
Schwäche bei den diskretionären Ausgaben
Mahaney hob auch die Einzelhandelsumsatzdaten für November hervor, die auf eine Schwäche bei den diskretionären Ausgaben hinwiesen. Die größten Schwächen gab es bei Elektronik, Einrichtungsgegenständen und allgemeinen Waren, die normalerweise starke Kategorien für Amazon sind.
Der bereits erwähnte einzige Datenpunkt zum Thema Cloud Computing betrifft die Amazon-Veranstaltung „re:Invent“. Die wichtigsten Ergebnisse deuten darauf hin, dass die Cloud-Käufer in Unternehmen im Vergleich zum letzten Jahr angesichts des schwierigen makroökonomischen Umfelds etwas operativer geworden sind, so Evercore.
Obwohl die jüngsten Daten Evercore dazu veranlassten, seinen kurzfristigen Ausblick anzupassen, empfahl das Unternehmen Amazon für Investoren mit einem Zeithorizont von mehr als zwei Jahren.
„Während das Unternehmen durch die wahrscheinliche ’23 Rezession negativ beeinflusst wird und wahrscheinlich Kürzungen der Street-Schätzungen sowohl auf der oberen als auch auf der unteren Linie erfordert, zum Teil aufgrund unzureichender Kostenmaßnahmen bis heute, AMZN bleibt wohl der hochwertigste Wert, den wir in Bezug auf Umsatz- und Gewinnaussichten abdecken,“ Evercore sagte.
AMZN Kursentwicklung: Amazon hat ein 52-Wochen-Hoch von $172,94 und ein 52-Wochen-Tief von $85,03. Die Aktie lag am Montag bei Veröffentlichung um 2,77% bei 85,47$
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