Die Aktie des Tages: SoFi Technologies – neuer Börsenstar im Bankensektor!

Liebe Leser,

in der heutigen Analyse möchte ich Ihnen die SoFi Technologies-Aktie vorstellen. Wahrscheinlich ist dieser Wert bei einigen Anlegern noch nicht auf dem Kurszettel. Seit Jahresbeginn hat sich das Papier prächtig entwickelt. Entgegen dem Druck auf den Bankensektor konnte eine Performance von 78 Prozent realisiert werden. Dementsprechend hat sich auch das Bewertungsmodell verändert. Dennoch sollten sich Anleger das Papier meiner Meinung nach auf dem Schirm haben. Denn oft wird das Technologiegeschäft kaum bis gar nicht beachtet – doch dazu gleich mehr. Starten wir direkt mit der heutigen Analyse zur SoFi Technologies-Aktie. Ich wünsche Ihnen viel Spaß beim Lesen!

Der Bankensektor im Fokus: Deshalb ist Druck vorhanden

Aktien aus dem Bankensektor standen zuletzt unter starkem Druck. Aufgrund der aggressiven Zinserhöhungs-Kampagne der Fed sind die Aktien reihenweise in den Keller geschickt worden. Gerade Regionalbanken wurden dabei besonders stark abgestraft. Anleger hatten eine deutliche Skepsis gegenüber den Einlagen einiger Banken nach drei massiven Bankeninsolvenzen – durchaus verständlich. Doch entgegen einer negativen Branchendynamik hat sich die SoFi Technologies-Aktie prächtig entwickelt. Seit Jahresbeginn hat der Wert nach aktuellem Stand 78 Prozent gewonnen. Allerdings wurde die Aktie in den vergangenen 2 Wochen reihenweise von den führenden Analysten abgestuft. Im Anschluss ging es wieder zeitweise um 17,5 Prozent Richtung Süden. Doch könnte dieser Rückgang sogar eine Kaufmöglichkeit darstellen?

Ein kurzer Überblick!

Doch was macht das Unternehmen eigentlich? SoFi Technologies ist ein vollständig digitaler One-Stop-Shop für Finanzdienstleistungen. Den über 5,7 Millionen Mitgliedern wird mit der Dienstleistung ermöglicht, Geld zu leihen, zu sparen, zu investieren oder auszugeben. Allerdings ist der Konzern nicht nur eine Bank, sondern bietet seinen Kunden ebenso eine sogenannte Banking as Service-Lösung an.

Zuletzt hatte der SoFi Technologies einige Probleme. Denn hohe Inflation, steigende Zinsen und die Tatsache, dass die US-amerikanische-Regierung das Kerngeschäft praktisch lahmgelegt hat, war besorgniserregend. Der Hintergrund: Die Regierung hatte während der Pandemie einen Rückzahlungsstopp für Studienkredite verhängt. Nun ist es dem Konzern gelungen, die Entwicklung von einem Refinanzierungs-Unternehmen für Studienkredite zu einer All-in-one Konsumenten-Finanzierungsplattform, sowie einer digitalen Bank zu vollziehen. Hierbei muss ich die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens durchaus hervorheben.

Das Kerngeschäft und Entwicklungsmöglichkeiten

Wenn wir nun auf die aktuellsten Zahlen des Konzerns blicken, so bildet das Kreditgeschäft weiterhin das Kerngeschäft ab. Allerdings erwarte ich, dass die Umsätze der Technologieplattform sowie des Dienstleistungs-Segments in den kommenden Jahren schneller als erwartet wachsen werden. Denn die Kernkompetenz des Unternehmens ist das Cross-Selling bei den treuen Mitgliedern. Durch diese Möglichkeiten erwarte ich perspektivisch, dass höhere Margen erzielt werden können, als bei traditionellen Banken. Grundsätzlich muss eine Bank im Schnitt viel Geld ausgeben, um Kunden zu gewinnen und zu halten. Noch im November vergangenen Jahres wurde die SoFi Technologies-Aktie zu einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,9 gehandelt. Das ist tendenziell eher wie eine traditionelle Bank zu bewerten. Hier wurde offenbar der Wert der Technologieplattform völlig außer Acht gelassen.

Doch das könnte sich jetzt ändern!

Nun wird die Aktie mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von circa 1,5 gehandelt. Relativ gesehen könnte würde man hier nicht mehr von einer Unterbewertung sprechen. Allerdings gibt es meiner Meinung nach einige Gründe, warum die Aktie gegenüber den traditionellen Banken eine höhere Bewertung verdient. Zum einen generiert das Unternehmen ein schnelleres Umsatzwachstum. Dazu hat der Konzern ein überlegenes langfristiges Margenprofil, aufgrund weitaus geringerer Gemeinkosten und der fehlenden physischen Präsenz. Ein weiterer Grund: Das Geschäftsmodell ist mit mehreren Einnahmequellen diversifizierter.

Einige Kennziffern

Im ersten Quartal 2024 erreichte der Nettoumsatz somit einen Rekordwert von 460 Millionen Dollar. Das ist vor allem auf die starke Leistung im Segment „Kreditvergabe“ sowie den Finanzierungsleistungen zurückzuführen. Mit einer adjustierten EBITDA-Marge von 16 Prozent lag das Ergebnis mit 76 Millionen Dollar deutlich über den Erwartungen. Dank höherer Nettozinserträge konnte der Konzern dementsprechend solide wachsen. Auch belief sich die Einlagenbasis von SoFi Technologies auf 10 Milliarden Dollar, was einen Anstieg gegenüber dem Vorquartal von 37 Prozent darstellt.

Diese schnell wachsende Einlagenbasis bietet dem Konzern eine hohe Flexibilität, Kredite über einen längeren Zeitraum in seiner Bilanz zu halten. Das Kreditgeschäft konnte somit im Jahresvergleich um 33 Prozent wachsen. Auch das Finanzdienstleistungs-Segment kann gegenüber dem Vorjahr einen Umsatzanstieg von 244 Prozent verzeichnen. Das lässt darauf schließen, dass dieses Segment auf dem besten Weg ist, der wichtigste Umsatz- und Gewinnhebel für den Konzern zu werden.

Was sagen die Analysten nach den Abstufungen

Wie bereits angeschnitten, haben die Analysten die Aktie abgestuft. Zum Abschluss der heutigen Analyse blicken wir nun auf alle Einschätzungen der führenden Analysten, um einen Eindruck von der Stimmung rund um die SoFi Technologies-Aktie zu erlangen. Aktuell wird das Papier von 17 Analysten der führenden Häuser gedeckt. Dabei vertreten derzeit 6 Experten die Meinung, dass Anleger weiterhin zuschlagen sollten.

Dazu sind 9 „Hold“-Empfehlungen am Markt platziert, wodurch sich 2 „Sell“-Ratings ergeben. Das durchschnittliche Kursziel beläuft sich dabei auf 8,23 Dollar pro Anteilschein. Verrechnen wir dies mit dem gestrigen Schlusskurs, so ergibt sich ein Abwärtspotenzial in Höhe von 4,71 Prozent. Hingegen ist das höchste Kursziel bei 14 Dollar festgelegt. Demnach würde sich hier ein Potenzial von 62,04 Prozent ergeben.

Fazit des Tages!

Ein Kern meiner Anlagethese ist das Cross-Selling von Finanzprodukten und -dienstleistungen. Hierbei ist der Aufbau einer treuen Mitgliederbasis von essenzieller Bedeutung für SoFi Technologies. Bisher wurde hier gute Arbeit geleistet: Mit 5,7 Millionen Mitgliedern konnte ein Plus im Jahresvergleich von 46 Prozent realisiert werden.

Mit Blick auf das Kreditportfolio muss ich hinzufügen, dass dieses äußerst (!) solide ist. Das gewichtete Durchschnittseinkommen der Privatkreditnehmer von SoFi Technologies lag im ersten Quartal bei 164.000 Dollar. Der Fokus auf die Qualität der Kunden bewährt sich also allmählich. Obwohl die SoFi Technologies-Aktie seit Jahresbeginn stark gestiegen ist, können langfristig orientierte Anleger sich die Aktie erneut zu Gemüte führen. Die mittelfristige Dynamik scheint stark zu sein. Doch bleiben Sie vorsichtig. Denn durch weitere Zinserhöhungen werden Bank-Aktien weiterhin einem enormen Druck ausgesetzt. Grundsätzlich kann sich die Lage hier nochmals deutlich verschlechtern, bevor es letztendlich besser wird.