Liebe Leserinnen, liebe Leser,
Salesforce hat wieder einmal für gute Stimmung in der Branche gesorgt. Überraschend starke Zahlen und ein angehobener Umsatzausblick haben die Stimmung deutlich verbessert, so dass allein in den letzten 5 Handelstagen ein Gewinn von 8,2 Prozent verbucht werden konnte.
Damit befindet sich die Salesforce-Aktie weiter auf Rekordjagd. Für das Schlussquartal ist das Management nun noch optimistischer eingestimmt. Gemeinsam werfen wir in der heutigen Ausgabe der Aktie des Tages einen Blick auf alle wichtigen Hintergründe. Ich wünsche Ihnen viel Spaß beim Lesen und bedanke mich für Ihre Lesertreue.
Ausblick leicht angehoben!
Nach einem starken dritten Geschäftsquartal blickt Salesforce deutlich optimistischer auf das Gesamtjahr. Demnach wird nun ein Umsatz von 37,8 bis 38 Milliarden Dollar in Aussicht gestellt. Dabei erwartet der Konzern eine operative Gewinnmarge von 32,9 Prozent.
Auch das untere Ende der Margenspanne liegt nun etwas höher als bisher, denn dieses wurde letztlich um 0,1 Prozentpunkte angehoben. Ein kurzer Blick auf die abgelaufenen Zahlen: Im vergangenen Quartal konnte Salesforce den Umsatz um 8 Prozent auf 9,44 Milliarden Dollar steigern. Unterm Strich stand ein Nettogewinn von 1,5 Milliarden Dollar in den Büchern, rund ein Viertel mehr als ein Jahr zuvor.
Wie reagieren die institutionellen Anleger?
Nachdem Salesforce einen Umsatzsprung vermeldete und damit die gesamte Branche positiv mitzog, haben sich auch die Analysten wieder mit den Zahlen beschäftigt. An dieser Stelle wollen wir gemeinsam einen Blick auf die jüngsten Meldungen werfen, um zu verstehen, wie sich die Stimmung durch die neue Meldung von Salesforce verändert hat.
Salesforce Aktie Chart
So hat die Schweizer Großbank UBS nach den Zahlen vom das Kursziel bei 360 Dollar belassen und die Einstufung auf „Neutral“ belassen. Nach dem Analysten Karl Keirstead seien sowohl die Ergebnisse als auch der Ausblick von Salesforce auf das Gesamtjahr im Rahmen der Erwartungen gemischt ausgefallen. Schließlich habe er in seiner Studie betont, dass sich der Konkurrent SAP etwas positiver zu den Nachfragetrends geäußert habe.
Das Potenzial hat sich verbessert!
Angesichts der aktuellen Nachrichtenlage hat auch das Analysehaus Jefferies eine Einschätzung zur Salesforce-Aktie abgegeben. Der Analyst Brent Thill ist nach den Quartalszahlen etwas optimistischer und hat sein Kursziel von 400 auf 425 Dollar angehoben. Das Rating wurde auf „Buy“ bestätigt.
Seiner Meinung nach habe Salesforce alles in allem ordentlich abgeschlossen. Er hat in diesem Zusammenhang die Margen hervorgehoben, die sogar die Erwartungen übertroffen hätten. Andererseits habe sich das Wachstumstempo etwas verlangsamt, so der Experte in seiner Studie. Somit sei die Salesforce-Aktie aber trotz des deutlichen Anstiegs seit Jahresbeginn immer noch attraktiv bewertet.
Eine gute Entwicklung wird überschattet!
Die US-Bank JP Morgan bzw. deren Analyst Mark Murphy ist ähnlich positiver eingestellt und hat das Kursziel ebenfalls von 340 auf 380 Dollar angehoben und impliziert damit ein leichtes Aufwärtspotenzial. Die Einstufung lautet weiterhin „Overweight“. Seiner Meinung nach hätten die gute Liquiditäts- und Margenentwicklung eine leicht enttäuschende Entwicklung des Gewinns pro Aktie überdeckt. Negativ hob er zudem hervor, dass der Umsatzausblick für das laufende Quartal leicht unter den Konsensschätzungen liege.
Robuste Nachfrage!
Auch die US-Bank JP Goldman Sachs hat eine neue Einschätzung für die Salesforce-Aktie veröffentlicht: Analyst Kash Rangan hat sein Kursziel von 360 auf 400 Dollar angehoben und die Einstufung auf „Buy“ belassen. Er verwies auf die robuste Nachfrage nach AgentForce, die eine wirtschaftliche Stabilisierung unterstützen würde, aber auch auf das kurzfristige Wachstumsprofil.
Das sollten Sie mitnehmen!
Insgesamt reagierten die Analysten grundsätzlich positiv auf die neuen Zahlen von Salesforce, ebenso wie auf den Ausblick. Allerdings fällt auch auf, dass keine massiven Freudensprünge ausgelöst wurden. Die Analysten verweisen häufig auf die Margenentwicklung, die die Aktionäre nun noch genauer im Auge behalten sollten, um zu beurteilen, ob die ausgegebenen Ziele auch erreicht werden können. Faktisch ist an dieser Stelle jedoch festzuhalten, dass die Analysten ihre Kursziele kontinuierlich anheben.
Ein Blick auf die Dynamik der Kursziele!
Bei den durchschnittlichen Kurszielen der Analysten gab es in diesem Jahr einen Durchbruch, der das fortgeschrittene Potenzial der Salesforce-Aktie unterstreicht. Mit dem Kursanstieg haben auch die Analysten ihre Kursziele fast durchgängig angehoben. So lag das durchschnittliche Kursziel am ersten Handelstag 2023 noch bei 196 Euro Dollar. Im weiteren Verlauf verbesserten sich die Aussichten, so dass im Juli 240 Dollar pro Aktie in Aussicht gestellt wurden.
Der Durchbruch!
Die starke Dynamik verstärkte sich weiter, so dass am ersten Handelstag 2024 bereits 276 Dollar pro Aktie erwartet wurden. Doch dann kam der Durchbruch: Nach aktuellen Daten von Marketscreener steht für die Salesforce-Aktie aktuell ein durchschnittlicher Zielpreis von 380 Dollar auf dem Papier.
Damit implizieren die Analysten allerdings nur ein moderates Aufwärtspotenzial von 4,5 Prozent auf Basis des gestrigen Schlusskurses. Insgesamt ist die Stimmung aber weiterhin als positiv zu bewerten, denn von 50 aktuellen Einschätzungen ist derzeit nur eine Verkaufsempfehlung am Markt platziert.
Das Fazit des Tages!
Salesforce hat die Weichen für weiteres Wachstum gestellt. Offensichtlich hat das Management den Konzern – auch mit Blick auf Sondereffekte – positiv durch das Jahr manövriert. So sorgt die angehobene Umsatzprognose weiterhin für Optimismus. Darüber hinaus entsteht noch weiteres Potenzial durch die Künstliche Intelligenz, von dem Salesforce massiv profitieren sollte.
Allerdings sollten Sie nun auf das Tempo der Margensteigerungen achten, um auch zu quantifizieren, ob diese proportional zu den Umsatzzuwächsen steigen. Nur so kann beurteilt werden, ob Salesforce zunehmend profitabler wirtschaftet und eine Zukunft hat. Insgesamt haben sich die Aussichten weiter verbessert.
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