Liebe Leserinnen und Leser,
um vom Trendthema Künstliche Intelligenz zu profitieren, hat sich die Microsoft-Aktie in den vergangenen Jahren aufgrund der hohen Investitionsausgaben in diesem Segment als Basisinvestment für einige Anleger etabliert. Dadurch konnte sich der Konzern eine Spitzenposition erarbeiten, um mittelfristig weiteres Umsatzwachstum hier zu generieren.
Letztlich dreht sich derzeit alles um diesen Investmentansatz bzw. um dieses Trendthema. Gemeinsam werfen wir in der heutigen Ausgabe der Aktie des Tages einen Blick auf alle wichtigen Themen rund um die Microsoft-Aktie. Ich wünsche Ihnen viel Spaß beim Lesen und bedanke mich herzlich für Ihre langjährige Lesertreue. Herzliche Grüße, Ihr Erik Möbus!
Es tut sich was!
Kürzlich fand die Jahreshauptversammlung von Microsoft statt. Dementsprechend standen einige wichtige Themen auf der Tagesordnung, die die Aufmerksamkeit der Investoren erforderten. Zum einen wurde darüber abgestimmt, ob Microsoft Bitcoin als Reserve-Asset in die Bilanz aufnehmen soll. Die Investoren entschieden sich jedoch dagegen und stimmten gegen eine Prüfung von Bitcoin-Investitionen.
Zuvor hatte der MicroStrategy-Gründer eine positive Bitcoin-Präsentation vor dem Microsoft-Vorstand gehalten – offenbar nicht mit der gewünschten Wirkung. Nun wurden die Pläne begraben.
Wertberichtigung angekündigt!
Unterdessen gab Microsoft kürzlich bekannt, für das zweite Quartal des laufenden Geschäftsjahres eine Wertberichtigung von rund 800 Millionen Dollar vornehmen zu müssen. Dementsprechend rechnet das Management mit einer Belastung des Gewinns pro Aktie von rund 9 Cent.
Wichtig zu wissen: Microsoft ist nach wie vor an einer GM-Tochter beteiligt. Diese hat kürzlich angekündigt, den fahrerlosen Taxidienst (Robotaxi) nicht weiter zu entwickeln. Stattdessen will man sich auf Assistenzsysteme konzentrieren. Entsprechend wurde nun eine Wertberichtigung vorgenommen. Nach früheren Angaben hat das Robotaxi-Projekt bereits einen zweistelligen Milliardenbetrag verschlungen.
Auf dem Radar der Analysten!
Nach der Hauptversammlung hat auch ein Analystenhaus die Microsoft-Aktie wieder unter die Lupe genommen. Konkret hatte sich die kanadische Bank RBC nach einer Software-Branchenveranstaltung zum Thema KI erneut mit den Aussichten der Microsoft-Aktie beschäftigt.
Nach der Veranstaltung in New York beließ der Analyst seine Einstufung auf „Outperform“ mit einem Kursziel von 500 Dollar. Seiner Meinung nach ist „Agentic AI“ die nächste Herausforderung in diesem Bereich. Damit meinte er Programme, die selbstständig große Datenmengen schnell analysieren können. Im Vorfeld der Veranstaltung hatten sich auch andere Analysten mit der Microsoft-Aktie beschäftigt.
Keinen Grund zur Sorge!
So hatte das Analysehaus Jefferies die Einstufung ebenfalls auf „Buy“ belassen und das Kursziel nach einer Fachkonferenz bei 550 Dollar bestätigt. Laut Analyst Brent Thill gebe es derzeit keinen Grund zur Sorge über den Investitionszyklus, der Microsoft im Bereich der künstlichen Intelligenz bevorstehe. Denn insgesamt werde sich dieses Trendthema seiner Einschätzung nach doppelt so schnell entwickeln wie seinerzeit die Cloud-Einführung.
Eine Bestätigung!
Im Zuge dessen hat auch die US-Investmentbank Golden Sachs eine neue Einschätzung zur Microsoft-Aktie und dem damit verbundenen Gewinnpotenzial veröffentlicht. Der Analyst Kash Rangan schreibt in seiner Studie, dass er nach der Entwicklerkonferenz Ignite noch optimistischer sei. Er beließ das Kursziel bei 500 Dollar und das Rating bei „Kaufen“. Demnach sehe sich in seiner Einschätzung bestätigt, dass der Konzern mit seiner Plattform beim Thema KI ganz vorne mitspielen werde, sobald sich die Investitionen von der Infrastruktur hin zu den Anwendungen verlagern würden. So der Experte in seiner Einschätzung.
Doch fair bewertet?
Etwas zurückhaltender äußerte sich im direkten Vergleich die US-Bank JP Morgan. Der Analyst Mark Murphy beließ sein Kursziel nach der Fachkonferenz bei 465 Dollar und damit in der Nähe des aktuellen Kurses. Die Einstufung blieb jedoch bei „Overweight“. Schließlich habe sich nun gezeigt, dass Microsoft weiterhin eine dominierende Führungsrolle im Segment der künstlichen Intelligenz einnehme. Der Analyst sieht sich daher in seiner Einschätzung bestätigt, dass Microsoft weiterhin über eine einzigartige Marktposition verfügt.
Wichtig zu wissen!
Die größten aktuellen Potenzial rund um Microsoft beziehen sich nach Ansicht der Analysten vor allem auf das Trendthema „Künstliche Intelligenz“. Im Konsens bleiben sie jedoch positiv gestimmt und sehen Microsoft an der Spitze dieser Trendwende, die langfristige Wachstumsschübe ermöglichen könnte. Allerdings, so die Experten, sollten Anleger die Investitionen und Ausgaben von Microsoft weiterhin im Auge behalten.
Ein positiver Trend!
Microsoft profitiert weiterhin vom Trendthema Künstliche Intelligenz. Dies hat zu einer mehr als robusten Dynamik bei den Kurszielen der Analysten geführt. Wurde im Januar 2023 nach Angaben von Marketscreener ein durchschnittlicher Kurs von lediglich 296,84 Dollar angegeben, lag dieser ein Jahr später bereits bei 416 Dollar.
Im weiteren Jahresverlauf gewann das Trendthema rund um die Künstliche Intelligenz weiter an Fahrt und auch das Potenzial verbesserte sich laut Analysten. Aktuell wird ein durchschnittliches Kursziel von 506 Dollar angezeigt, was ein Potenzial von 13 Prozent impliziert. Aktuell ist kein Sell-Rating von 55 laufenden Einschätzungen veröffentlicht.
Das Fazit des Tages!
Der Investmentansatz bei Microsoft dreht sich vor allem um die KI. Microsoft muss nun beweisen, dass die Investitionen kurz- bis mittelfristig weitere Früchte tragen. Investoren sollten dabei aber nicht vergessen, dass im Vergleich zur Cloud-Implementierung ein noch höheres Skalierungspotenzial bei den Anwendungen besteht. Microsoft hat sich in den letzten Jahren durch hohe Investitionen eine Spitzenposition erarbeitet und wird von diesem Trend weiter profitieren. Dementsprechend ist die Aktie bereits seit einigen Jahren ein Basisinvestment für jeden Anleger, der auf den Technologiesektor setzt.
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