Die Aktie des Tages: Covestro – plötzlich wiederbelebt!

Liebe Leserinnen und Leser,

die Ereignisse rund um Covestro überschlagen sich erneut. Der Konzern hat bestätigt, dass die Übernahmegespräche mit Adnoc wieder aufgenommen wurden. Das staatliche arabische Unternehmen hatte bereits vor geraumer Zeit sein Interesse an dem deutschen Konzern bekundet. Allerdings waren die Gespräche offenbar ins Stocken geraten.

Durch die neue Ankündigung ist die Covestro-Aktie in den vergangenen fünf Handelstagen um 8,24 Prozent in die Höhe geschossen. Orientiert an dem aktuell diskutierten Angebot von 62 Euro pro Aktie könnten Anleger weiterhin über einen Einstieg nachdenken, denn aktuell pendelt das Papier um die 54 Euro-Marke. Wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit für eine Übernahme? Mit dieser Frage beschäftigen wir uns in der heutigen Ausgabe der Aktie des Tages.

Übernahmegespräche und Sparprogramm!

Aus einer Unternehmensmeldung können wir entnehmen, dass Covestro und Adnoc, wie in den einleitenden Worten erwähnt, die formalen Gespräche wieder aufgenommen haben. Derzeit gebe es konkrete Verhandlungen, hieß es. Aktuell steht ein Übernahmewert von 11,7 Milliarden Euro im Raum. Parallel dazu hat Covestro ein Sparprogramm auferlegt.

Einige Marktteilnehmer hatten in diesem Kontext hervorgehoben, dass dies ein Zeichen für eine erfolgreiche Übernahme sei, gerade weil ein Kündigungsschutz in Deutschland im Zuge dessen betont wurde. Hingegen hatte das Management hervorgehoben, dass dies nicht im Zusammenhang mit den Gesprächen stehe. Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2028 will Covestro jährlich 400 Millionen Euro einsparen, davon sollen 190 Millionen Euro in Deutschland gekürzt werden. Aktuell arbeiten in Deutschland nach eigenen Angaben rund 7.250 Mitarbeiter an sechs verschiedenen Standorten.

Kursziel angehoben!

Anscheinend hat sich rund um Covestro zuletzt einiges verändert. Mit Blick auf die aufgenommenen Übernahmegespräche mit Adnoc hat sich auch der Investmentansatz etwas verändert. Entsprechend lohnt es sich, einen neuen Blick auf die neuesten Analystenmeldungen zu werfen. Demnach hat die Privatbank Berenberg das Rating für die Covestro-Aktie zwar auf „Hold“ belassen. Allerdings wurde der Zielpreis von 50 auf 58 Euro angehoben. Der zuständige Analyst Sebastian Bray hob in seiner Einschätzung hervor, dass sich die Übernahmegespräche entgegen seinen Erwartungen gut entwickelt hätten. Nach seinen Berechnungen sollte ein Verkauf eine Wahrscheinlichkeit von 80 Prozent haben, resümiert der Experte in der Analyse.

Covestro Aktie Chart

Mit Blick auf die Gespräche mit Adnoc hat sich auch die Deutsche Bank Research mit den weiteren Chancen der Covestro-Aktie beschäftigt. Die Analystin Virginie Boucher-Ferte hat das Kursziel für das Papier auf 58 Euro bestätigt, genauso das Rating bei „Buy“. Auch die Expertin hob in ihrer Studie hervor, dass die Wahrscheinlichkeit eines Verkaufs von Covestro weiter steige. Dadurch sieht sie sich in ihrer positiven Haltung gegenüber dem Kunststoffkonzern bestätigt.

Etwas korrigiert!

Im Zuge dessen hat sich auch die Baader Bank erneut mit den weiteren Perspektiven beschäftigt. Anscheinend ist der Experte Konstantin Wiechert weiterhin positiv gestimmt, denn das Rating wurde auf „Add“ mit einem Kursziel von 53 Euro belassen. Im zweiten Quartal seien die Chemietitel korrigiert, nachdem im ersten Quartal noch eine deutliche Euphorie überwogen hatte. Demnach seien sich die Investoren mittlerweile darüber bewusst, dass die Erholung langsamer als erwartet eintritt. Im aktuellen Marktumfeld präferiert der Analyst spezialisierte Unternehmen gegenüber breit gestreuten Unternehmensstrukturen.

Ein gutes Anzeichen!

Auch das Analysehaus Jefferies hat sich mit den neuen Chancen zur Übernahme befasst. Der zuständige Analyst Chris Counihan hat das Rating auf „Buy“ belassen. Mit Blick auf die konkreten Übernahmeverhandlungen und ein mögliches Angebot von 62 Euro pro Aktie hat der Experte sein Kursziel bei 60 Euro belassen. Durch den Umstand, dass Covestro und Adnoc bereits seit geraumer Zeit über eine Übernahme verhandeln, dürften die meisten offenen Themen bereits besprochen sein, so der Analyst.

Was können wir hieraus entnehmen?

Die neuesten Gespräche zwischen Adnoc und Covestro werden von den Analysten als grundsätzlich positiv bewertet. Durch die anhaltenden Gespräche bewerten die Experten eine Übernahme als durchaus wahrscheinlich, wonach derzeit 62 Euro pro Covestro-Aktie im Raum stehen. Dennoch sind einige Kursziele noch darunter angesiedelt. Dies könnte unter Umständen als Risikoabschlag für ein Scheitern der Gespräche bewertet werden. Unterm Strich haben sich die Aussichten für die Aktionäre, entsprechend für eine mögliche Übernahme entlohnt zu werden, nach den Ansichten der Analysten zuletzt deutlich verbessert. Demnach ist bei den Zielpreisen der Experten eine positive Dynamik erkennbar.

Analysten heben Kursziele konsequent an!

Denn mit Blick auf die aktuelle Datenbasis von Marketscreener wird schnell klar, dass die Übernahmegespräche nicht nur den Aktienkurs nach oben getrieben haben, sondern auch die Analysten-Zielpreise. Das erste Mal seit geraumer Zeit gab es wieder eine positive Bewegung bei dem Analysten-Konsens. Zuvor hatten die Analysten ihre Zielpreise konsequent gesenkt. Hier ein spannender Vergleich: Zum Jahresstart 2022 hatten die Experten im Schnitt noch einen Zielpreis von 67 Euro angezeigt. Im Anschluss hatten sich jedoch die Perspektiven rund um Covestro eingetrübt, wonach ein Jahr später noch ein Zielpreis von 41,50 Euro angezeigt wurde.

Im weiteren Verlauf haben die Übernahmegespräche jedoch die Stimmung der Analysten verbessert, wonach das Kursziel bis Januar 2024 auf 53,73 Euro angehoben wurde. Allerdings setzte im Anschluss eine Stagnation ein, da es keine neuen News rund um die Übernahme gab. Doch nun ist erneut eine leicht steigende Tendenz erkennbar, denn konkret wird aktuell nach den Daten von Marketscreener ein durchschnittliches Kursziel von 53,86 Euro angezeigt. Von 14 laufenden Einschätzungen ist derzeit kein „Sell“-Rating am Markt platziert.

Das Fazit des Tages!

Die neuesten Gespräche zwischen Adnoc und Covestro werden von den Analysten und Anlegern grundsätzlich positiv bewertet. Die anhaltenden Gespräche erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer Übernahme. Einige Kursziele sind zwar noch unter dem diskutierten Übernahmepreis von 62 Euro pro Aktie angesiedelt, was als Risikoabschlag für ein Scheitern der Gespräche interpretiert werden könnte.

Insgesamt haben sich die Aussichten für die Aktionäre, durch die Übernahme belohnt zu werden, nach Ansicht der Analysten zuletzt deutlich verbessert. Die positive Dynamik in den Zielpreisen der Experten zeigt, dass die Marktstimmung hinsichtlich Covestro derzeit optimistisch ist.