Liebe Leserinnen und Leser,
die Covestro-Aktie steht derzeit stark im Fokus. Mit Blick auf die intensiven Verhandlungen hat der staatliche Ölkonzern Adnoc offiziell bestätigt, den deutschen Chemiekonzern Covestro in einem Milliardendeal zu übernehmen. Damit haben die Unternehmen nun für einen Kracher an der Börse gesorgt. Nach dem Covestro-Chef soll der Deal im zweiten Halbjahr 2025 abgeschlossen werden. Durch das Übernahmeangebot von 62 Euro pro Aktie wird ein Aufschlag von 54 Prozent auf den Aktienkurs vom Juni 2023 impliziert, wonach Covestro konkret mit rund 14,7 Milliarden Euro (16,4 Milliarden US-Dollar) bewertet wird.
Gemeinsam werfen wir in der heutigen Ausgabe der Aktie des Tages einen Blick auf alle relevanten Hintergründe rund um die Übernahme. Ich wünsche Ihnen viel Spaß beim Lesen und bedanke mich für Ihre Lesertreue!
Die Hintergründe der Übernahme!
Der Übernahmeprozess von Covestro durch Adnoc wurde über ein Jahr lang von Spekulationen begleitet, bevor Adnoc im Juni 2024 in konkrete Verhandlungen eintrat. Jetzt gibt es Klarheit, denn erst kürzlich wurde vermeldet, dass die Transaktion kurz vor dem Abschluss steht. Entsprechend hat sich Adnoc bereit erklärt, eine Kapitalerhöhung von knapp 10 Prozent durchzuführen, um zusätzliche Liquidität in Höhe von 1,17 Milliarden Euro zu schaffen, die Covestro für seine Zukunfts-Strategie nutzen will. Die Covestro-Aktie zieht entsprechend in den vergangenen 5 Handelstagen um 7 Prozent an.
Covestro Aktie Chart
Covestro mit Sitz in Leverkusen ist einer der weltweit führenden Hersteller von Hightech-Polymeren. Diese Materialien werden in verschiedenen Branchen eingesetzt, von der Automobilindustrie über die Elektronik bis hin zu Bauanwendungen. In den letzten Jahren hatte das Unternehmen jedoch mit schwierigen Marktbedingungen zu kämpfen, wonach auch die fundamentalen Kennziffern und die Wachstumsaussichten entrüsten. Im zweiten Quartal 2024 verzeichnete Covestro beispielsweise einen Verlust je Aktie von 0,38 Euro gegenüber einem Gewinn von 0,24 Euro im Vorjahreszeitraum. Die bevorstehende Übernahme durch Adnoc könnte dem Unternehmen nun dringend benötigte finanzielle Stabilität und Zugang zu neuen Märkten verschaffen. Das hatte auch das Management in seiner neuen Mitteilung untermauert.
Chancen und Risiken der Akquisition!
Über die langfristigen Auswirkungen der Übernahme sind sich die Analysten derzeit nicht einig. Einerseits wird der Deal als wichtiger Schritt zur Stärkung der Position von Covestro in der globalen Chemiebranche gesehen. Wichtig ist hierbei zu wissen: Adnoc plant derzeit, das Unternehmen weiterhin eigenständig zu führen und die nachhaltigen Wachstumsziele von Covestro zu unterstützen. Die Übernahme ermöglicht es Covestro, seine Sustainable Future-Strategie konsequent nun letztendlich umzusetzen und die Forschung und Entwicklung in innovative Materialien und Technologien zu intensivieren.
Das ist die andere Seite der Medaille!
Auf der anderen Seite gibt es Bedenken, dass die Übernahme Covestro in eine größere Abhängigkeit vom Öl- und Gasmarkt bringen könnte. Das Kern-Geschäftsmodell von Adnoc ist die Öl- und Gasförderung, und die Integration von Covestro könnte das Risiko erhöhen, dass strategische Entscheidungen des Chemiekonzerns in der Zukunft an die Interessen des Ölkonzerns gekoppelt werden.
Wie bewerten die Analysten die Ausgangslage?
Die Nachricht über die bevorstehende Übernahme hat den Kurs der Covestro-Aktie in den vergangenen Wochen deutlich beeinflusst. Seit Juni 2024, als die Übernahmeverhandlungen bekannt wurden, hat die Aktie nach aktuellem Stand um mehr als 20 Prozent zugelegt. Daraus resultierend haben die Analysten ihre Einschätzungen zur Covestro-Aktie angepasst.
Die DZ Bank stufte die Aktie jüngst von „Kaufen“ auf „Halten“ herab, wobei der Zielpreis bei 62 fixiert wurde, was dem Übernahmepreis entspricht. Vor allem rückt bei den Analysten nun der Übernahmepreis von 62 Euro in den Fokus .
Eine strategische Bedeutung für Adnoc!
Für Adnoc ist die Übernahme von Covestro ein weiterer Schritt in der Umsetzung ihrer Diversifikationsstrategie, die bereits vor geraumer Zeit kommuniziert wurde. Der Staatskonzern aus den Vereinigten Arabischen Emiraten verfolgt das Ziel, seine Präsenz über den traditionellen Öl- und Gassektor hinaus auszubauen und sich in zukunftsträchtigen Industrien zu etablieren.
Entsprechend liegt der aktuelle Fokus auf der Internationalisierung des Geschäfts. Dies wird durch den gleichzeitigen Erwerb eines Anteils von 24,9 Prozent an der österreichischen OMV unterstrichen. Durch den Zukauf von Covestro erhält Adnoc direkten Zugang zu einem etablierten Chemiekonzern mit einem breiten Produktportfolio und einer starken Position in Europa und Asien.
Doch es kommt noch besser!
Darüber hinaus signalisiert der Deal Adnocs verstärktes Engagement in der nachhaltigen Produktion und Weiterverarbeitung von Materialien. Dies steht im Einklang mit dem weltweiten Trend zu grüneren Technologien und ressourcenschonenden Produktionsverfahren. Adnoc plant nun, Covestro als zentrale Plattform für die Expansion im Bereich der Hochleistungswerkstoffe zu nutzen, wobei der Fokus auf der Entwicklung neuer Technologien und Innovationen liegt, die auf Nachhaltigkeit und Effizienz abzielen.
Was bringt das für Sie?
Für Anleger ergibt sich aus der Übernahme durch Adnoc eine attraktive Prämie von 62 Euro je Aktie, was einen Aufschlag von rund 54 Prozent gegenüber dem unbeeinflussten Aktienkurs darstellt, teilte Covestro in einer Unternehmensmitteilung mit. Dies bedeutet im Umkehrschluss, dass Aktionäre, die ihre Anteile abgeben, einen deutlich höheren Preis erhalten, verglichen mit den Durchschnittskursen. Zusätzlich wird durch die Investitionsvereinbarung ein Mittelzufluss von 1,17 Milliarden Euro generiert, der die langfristige Wachstumsstrategie von Covestro unterstützt.
Das Fazit des Tages!
Die bevorstehende Übernahme von Covestro durch Adnoc könnte sich als wegweisend für die weitere Entwicklung des deutschen Chemiekonzerns erweisen. Während die Integration mit dem Ölgiganten Risiken birgt, könnten die finanziellen Ressourcen und die strategische Unterstützung von Adnoc dem Unternehmen helfen, seine Marktposition zu stärken und seine Wettbewerbsfähigkeit langfristig zu sichern.
Anleger sollten die Entwicklung des Deals jedoch weiterhin im Auge behalten, da noch weitere regulatorische Genehmigungen und mögliche Marktreaktionen das endgültige Ergebnis beeinflussen könnten.
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