Liebe Leserinnen und Leser,
in wenigen Wochen ist es so weit: Continental wird die neuesten Ergebnisse vorstellen. Kurz davor lohnt es sich, einen Blick auf die aktuelle Ausgangslage in der gesamten Branche zu werfen. Parallel dazu hat Continental bereits erste Einblicke in die Geschäftsentwicklung abgegeben, die offenbar gut bei den Analysten und Anlegern ankommen. Daraus resultierend gewinnt die Continental-Aktie nun in den vergangenen 5 Handelstagen nach aktuellem Stand fast 13 Prozent. Gemeinsam steigen wir direkt ein und blicken auf alle relevanten Meldungen rund um den Konzern. Ich wünsche Ihnen viel Spaß beim Lesen!
Erste Einblicke stimmen Aktionäre positiv!
Nach einer Unternehmensmeldung rechnet Continental in diesem Jahr weiterhin mit einigen Herausforderungen bei der Autozulieferung in Europa. Demnach sollte der Markt tendenziell am unteren Ende der Prognosen abschneiden. Dennoch: Zwischen den Zeilen wurde auf einer Analystenkonferenz schnell klar, dass die Aussagen ein unerwartet starkes zweites Quartal in Aussicht stellen. Demnach hat das Management bekannt gegeben, dass man weiterhin bei der Preisentwicklung im Plan sei. Darüber hinaus sollten sich die ersten Effekte der Kosteneinsparungen bereits bemerkbar machen, hieß es.
Wie kommt das bei den Analysten an?
Die Branche steht kurz vor der Berichtssaison. Continental hat, wie bereits beleuchtet, einige Einblicke in die aktuelle Geschäftsentwicklung abgegeben. Am 7. August wird der Konzern seine neuesten Quartalszahlen vorstellen. Um einen Eindruck von der Stimmung zu erhalten, blicken wir an dieser Stelle gemeinsam auf die neuesten Meldungen der führenden Analystenhäuser.
Demnach hat die Deutsche Bank Research, besser gesagt der Analyst Tim Rokossa, das Rating für die Continental-Aktie auf „Hold“ belassen, genauso das Kursziel bei 70 Euro. Aus der Studie können wir entnehmen, dass Rokossa mit einer deutlichen Verbesserung der Ergebnisse rechnet. Auch die Barmittelerwirtschaftung solle sich im Quartalsvergleich entsprechend verbessern, so die Erwartungshaltung. Etwaige Verbesserungen könnten in allen drei Kernsegmenten vollzogen werden, hieß es. Unterm Strich würden die Margenprognosen der Autosparte weiterhin zu ehrgeizig sein.
Er bleibt jedoch auf der Käufer-Seite!
Entgegen dieser Einschätzung bleibt das Analysehaus Warburg Research etwas optimistischer gestimmt. Der zuständige Analyst Marc-Rene Tonn bleibt demnach weiterhin auf der Käufer-Seite positioniert, denn die Einstufung wurde auf „Buy“ belassen. Das Kursziel wurde ebenso auf 75 Euro bestätigt.
Das aktuelle Marktumfeld für den Automobilsektor beschreibt der Experte weiterhin als herausfordernd, wonach die Margenziele für Continental im laufenden Jahr schwer erreichbar scheinen. Auf der anderen Seite würden die neuesten Aussagen zur Entwicklung des Reifengeschäfts einen ermutigenden Anschein erwecken, entgegen der pessimistischen Andeutungen des Konkurrenten Michelin.
Continental Aktie Chart
Auch der Analyst Michael Aspinall vom Analysehaus Jefferies bleibt auf der Käufer-Seite positioniert. Zwar wurde der Zielpreis für die Continental-Aktie von 73 auf 70 Euro gesenkt. Dennoch hat der Experte die Einstufung auf „Buy“ belassen. In der Studie wurde beschrieben, dass der Analyst vor den Halbjahreszahlen seine Schätzungen an das EBIT für die Jahre bis einschließlich 2026 moderat angehoben habe.
Dies führt er auf das Autozulieferergeschäft zurück, wobei er hierbei immer noch unter der eigentlichen Zielvorgabe des Managements liege. Der Analyst erwartet dennoch, dass sich die Margen im Vergleich zum Vorquartal positiv entwickelt hätten, was auf eine Erleichterung im operativ schweren Umfeld zurückgeführt werden kann.
Das Reifengeschäft sticht positiv hervor!
Anders bewertet die schweizerische Großbank UBS die aktuelle Ausgangslage vor der Berichtssaison für Continental. Hier wurde die Einstufung auf „Neutral“ mit einem Kursziel von 67 Euro belassen. Die Preise im Einzelhandel würden sich aktuell auf einem niedrigen Niveau normalisieren, außer bei den chinesischen Anbietern, schrieb David Lesne in seiner Einschätzung.
Im Automobilsektor würde jedoch das Geschäft mit Reifen positiv hervorstechen, obgleich das jüngste Volumenwachstum schwächer als zunächst angenommen ausgefallen sein sollte. Unterm Strich erkennt der Experte dadurch in der Branche einen Spielraum für eine kleine Anhebung der Konsensschätzungen bei den Unternehmen. Continental ist jedoch in diesem Umfeld nicht sein Top-Favorit.
Vorsichtiger Optimismus?
Kurz vor den neuen Zahlen ist zwischen den Zeilen ein vorsichtiger Optimismus bei den Analysten erkennbar. Hierbei erachten die Experten es als wahrscheinlich, dass die Konsensschätzungen für Continental leicht steigen könnten, wohingegen die Margenziele als zu ambitioniert bewertet werden. Auf der anderen Seite ist eine leichte Skepsis wiederzufinden, ob die aktuelle Wachstumsdynamik bei Continental im laufenden Jahr bestätigt werden kann.
Die aktuellen Marktbewegungen werden als positiv erachtet, dennoch gibt es weiterhin Risiken. Letztendlich erwecken die neuesten Schätzungen gemischte Gefühle, denn hier gibt es ein Für und Wider. Bei den Zielpreisen der Analysten ist jedoch eine fallende Tendenz erkennbar, die wir nun detailliert beleuchten.
Wie ist das zu bewerten?
Nach den Daten von Marketscreener senken die Analysten rund um die Continental-Aktie bereits seit Anfang April 2024 konsequent die Zielpreise. Zwar hatte sich das durchschnittliche Kursziel der Experten von Januar 2023 auf Januar 2024 von 73 auf 87 Euro verbessert. Doch blicken wir auf die Dynamik zuvor, so ist auch hier ein Verfall der Zielpreise erkennbar. Hier ein spannender Vergleich: Seit dem 12. September 2021 bis Mitte November 2022 wurden die Zielpreise durchgängig (!) gesenkt.
Mittlerweile liegt die aktuelle Erwartung der Analysten in etwa auf einem ähnlichen Niveau. Diese stellen im Konsens 76,47 Euro pro Continental-Aktie in Aussicht. Orientiert am gestriegenen Schlusskurs bei 59,04 Euro erwartet der Konsens also ein weiteres Aufwärtspotenzial von rund 30 Prozent. Von 19 laufenden Analystenschätzungen sind hierbei nur 2 „Sell“-Einschätzungen veröffentlicht.
Das Fazit des Tages!
Die jüngsten Einblicke in die Geschäftsentwicklung von Continental haben die Anleger positiv überrascht und die Aktie deutlich steigen lassen. Die allgemeine Analystenstimmung bleibt jedoch gemischt. Während einige positive Entwicklungen im Reifen- und Autozulieferergeschäft Hoffnung machen, bleiben die Margenziele ambitioniert.
Die Einschätzungen der Analysten variieren von vorsichtigem Optimismus bis zu Neutralität, was sich auch in den Zielpreis-Anpassungen widerspiegelt. Insgesamt zeigt sich ein Diskrepanz zwischen erhofftem Aufwärtspotenzial und bestehendem Risiko, wobei die bevorstehenden Quartalszahlen entscheidend für die weitere Kursentwicklung sein könnten.
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