Die Aktie des Tages: CompuGroup Medical – radikale Korrektur!

Liebe Leserinnen und Leser,

es spielen sich unfassbare Szenen rund um CompuGroup Medical ab. Eigentlich hatte das Management etwas Wind aus den Segeln genommen: Denn bereits zuvor hatte man ein schwaches zweites Quartal in Aussicht gestellt. Die fundamentalen Herausforderungen haben jedoch nun in eine Gewinnwarnung für das gesamte Jahr gemündet.

Die Anleger und Analysten zeigen sich empört über das Ausmaß sowie über die Kommunikation des Managements, und strafen die CompuGroup Medical-Aktie dementsprechend ab. In einer ersten Reaktion weist das Papier eine satte Korrektur von rund 34 Prozent aus. Gemeinsam blicken wir in der heutigen Ausgabe der Aktie des Tages auf die wichtigsten Meldungen rund um die CompuGroup Medical-Aktie. Ich wünsche Ihnen viel Spaß mit der heutigen Ausgabe. Los gehts!

Gewinnwarnung schockt den Markt!

Das Management der CompuGroup Medical erwartet nun, dass der Umsatz im laufenden Jahr um bis zu 2 Prozent korrigieren könnte. Bisher hatte der CEO Michael Rauch ein Plus von 4 bis 6 Prozent in Aussicht gestellt. Beim EBITDA hatte CompuGroup Medical zuvor noch zwischen 270 und 310 Millionen Euro für das laufende Jahr erwartet. Nun liegt die neue Spanne zwischen 220 und 250 Millionen Euro. Damit wurden die Erwartungen der Analysten deutlich verfehlt. Entsprechend resultiert daraus die deutliche Kursreaktion der Anleger.

Analysten senken Kursziele deutlich!

Zuletzt ist die CompuGroup Medical-Aktie erneut in den Fokus der führenden Analysten geraten. An dieser Stelle lohnt sich ein gemeinsamer Blick auf die neuesten Meldungen, um einen Eindruck von den Erwartungen der institutionellen Häuser zu gewinnen. Die Deutsche Bank Research, genauer gesagt der Analyst Nicolas Herms, hat das Rating erneut auf „Hold“ belassen. Allerdings wurde das Kursziel von 31 auf 20 Euro gesenkt. Mit Blick auf die Gewinnwarnung hat sich der Analyst überrascht über das Ausmaß gezeigt, woraus das gesenkte Kursziel resultiert.

CompuGroup Medical Aktie Chart

Anscheinend schließt sich das Bild bei den Analysten: Die Experten zeigen sich überrascht von dem Ausmaß der Gewinnwarnung. Dementsprechend hat sich der Investmentansatz bei der CompuGroup Medical-Aktie verschlechtert. Auch das Analysehaus Warburg Research hat das Kursziel für die CompuGroup Medical-Aktie von 61,50 auf 31 Euro gesenkt.

Dennoch wurde das Rating erneut auf „Buy“ belassen. Nach der starken Kursreaktion seien die Aktien unter den Emissionspreis von 2007 gefallen, hob der zuständige Analyst Andreas Wolf in seiner Studie hervor. Mit der Gewinnwarnung wurde eine wiederholte Enttäuschung bei den Anlegern und Analysten ausgelöst, wonach das Kursziel gesenkt wurde.

Kursziel halbiert!

Im Zuge der Gewinnwarnung der CompuGroup Medical hat sich auch der Analyst Wolfgang Specht mit der neuen Ausgangslage beschäftigt. Der Experte aus dem Hause der Privatbank Berenberg hat sein Kursziel um 50 Prozent auf 23 Euro gekappt, aber die Einstufung erneut auf „Buy“ belassen. Für Specht sei die Gewinnwarnung der CompuGroup Medical ein Schock gewesen, obgleich sich die Marktteilnehmer bereits auf ein herausforderndes Jahr eingestellt hatten.

Vor allem sei der starke Kursverfall auf den Umstand zurückzuführen, dass für einen großen Teil unzureichende Erklärungen der Gründe abgegeben worden sind. Gleichermaßen sei der Analyst enttäuscht über die Prognosefähigkeit des Managements, denn ein großer Teil der Umsätze seien wiederkehrend und gut berechenbar, so der Experte.

Parallel dazu hätten die Kosteneinsparungen bisher weniger Wirkung als zuvor erwartet gezeigt. Die Kaufempfehlung begründet der Experte mit dem Bewertungsabschlag zu den Konkurrenzunternehmen. Andere Gründe gebe es dafür nicht.

Er sieht noch deutlich Luft nach oben!

Anders bewertet der Analyst Knut Woller aus dem Hause der Baader Bank die aktuelle Situation rund um die CompuGroup Medical-Aktie. Anscheinend bleibt der Experte weiterhin optimistisch gestimmt, denn das Kursziel wurde trotz der Gewinnwarnung bei 57 Euro belassen, genauso das Rating auf „Buy“.

Doch auch den Analysten habe die Gewinnwarnung der CompuGroup Medical auf dem falschen Fuß erwischt, obwohl er bereits mit einem unterdurchschnittlichen Quartal gerechnet habe, hieß es. Mit der drastischen Kursreaktion sei das Niveau von IT-Dienstleistern in Bezug auf die Bewertung zurückgefallen. Allerdings bleibe die CompuGroup Medical nach der Analystenbewertung weiterhin ein Softwareunternehmen mit einem höheren Margenpotenzial.

Wie ist das nun zu bewerten?

Die Analysten zeigen sich schockiert über das Ausmaß der Gewinnwarnung, obgleich der Konzern bereits schwache Ergebnisse für das zweite Quartal in Aussicht gestellt hatte. Andererseits wird in diesem Kontext die nun günstige Bewertung der CompuGroup Medical-Aktie hervorgehoben, wonach die Ratings zumindest bestätigt wurden.

Das Management muss nach den Erwartungen der Experten nun weitere Einblicke in die Geschäftsfähigkeit mitteilen. Auch die nicht ausgeführten Gründe zu den Herausforderungen auf fundamentaler Ebene hatten den Analysten nicht gefallen. Als logische Konsequenz ist eine drastische Korrektur bei dem mittleren Analystenzielpreis erkennbar.

Eine dramatische Tendenz!

Denn wie bereits angeschnitten haben die Analysten zuletzt ihre Zielpreise massiv gesenkt. Doch bei einem Blick über den Tellerrand wird schnell erkennbar, dass die Erwartungen der Analysten bereits seit Jahresbeginn 2022 konsekutiv gesenkt wurden.

Hier ein spannender Vergleich nach den Daten von Marketscreener: Am 14. März 2022 hatten die Analysten im Konsens noch einen mittleren Zielpreis bei der CompuGroup Medical-Aktie von 80,55 Euro in Aussicht gestellt. Im weiteren Verlauf haben jedoch die fundamentalen Herausforderungen überwogen, wonach auch das Zahlenwerk einige Schwächen angezeigt hatte. Entsprechend hat sich der Investmentansatz nach den Analysten weiter verschlechtert.

Ein Jahr später, also März 2023, wurde dann noch ein mittlerer Zielpreis von 58,05 Euro angezeigt. Doch selbst daraufhin waren einige Marktteilnehmer weiterhin skeptisch. Entsprechend wurde das mittlere Kursziel ein Jahr später auf 48,45 Euro gesenkt. Nach der Gewinnwarnung wird heute ein durchschnittliches Kursziel von 37,80 Euro in Aussicht gestellt. Allgemein wird die CompuGroup Medical-Aktie von 10 Analysten der führenden Häuser gedeckt. Derzeit ist kein laufendes „Sell“-Rating am Markt platziert.

Das Fazit des Tages!

Die Analysten und Anleger reagieren schockiert auf die Gewinnwarnung der CompuGroup Medical. Obwohl der Konzern bereits vor einem schwachen zweiten Quartal gewarnt hatte, übertraf das Ausmaß der Probleme die Erwartungen. Trotz der negativen Nachrichten wird die Aktie weiterhin als Kaufempfehlung eingestuft, wahrscheinlich aufgrund der günstigen Bewertung im Vergleich zu Konkurrenten. Jetzt liegt es am Management, die Glaubwürdigkeit wiederherzustellen und Klarheit über die Herausforderungen zu schaffen.