Die Aktie des Tages: Bechtle – Misere beendet?

Liebe Leserinnen und Leser,

Bechtle nutzt die Gunst der Stunde, um weitere Zukäufe zu tätigen und sich auf weiteres Wachstum vorzubereiten. Demnach meldete das Management jüngst eine neue Akquisition in Großbritannien. Allerdings wurde diese Meldung nicht so aufgenommen, wie es die Optimisten erwartet hatten, denn in der abgelaufenen Handelswoche steht nun ein Abschlag von 5,9 Prozent auf der Kurstafel.

In der heutigen Ausgabe der Aktie des Tages werfen wir gemeinsam einen Blick auf die neue Meldung von Bechtle und die Einschätzung der Analysten. Ich wünsche Ihnen viel Spaß beim Lesen und bedanke mich für Ihre Treue!

Neue Akquisition angekündigt!

Offenbar wittert das Bechtle-Management nun eine große Chance am Markt. Mit Blick auf das sich verbessernde Marktumfeld gab das Unternehmen kürzlich bekannt, dass man sein Geschäft in Großbritannien ausbaut. Konkret wurde der Systemintegrator Qolcom Limited nach einer Unternehmensmeldung übernommen.

Das Unternehmen erzielte im vergangenen Geschäftsjahr einen Umsatz von 30 Millionen Dollar. Bechtle erhofft sich durch den Zukauf weitere Synergieeffekte und damit verbundenes Wachstumspotenzial. Gleichzeitig kauft sich der Konzern die hochqualifizierten Fachkräfte quasi ein, um die Expansion weiter voranzutreiben. Nähere finanzielle Bedingungen wurden nicht mit dem Markt geteilt.

Bechtle-Aktie: Analyst sieht Kurspotenzial!

Zuletzt haben sich auch die führenden Analysten wieder mit der Bechtle-Aktie beschäftigt. An dieser Stelle lohnt sich daher ein Blick auf die aktuellen Meldungen, um einen umfassenden Eindruck von der Stimmung rund um den Konzern zu erhalten. So wurde Bechtle erst kürzlich vom Analysehaus Warburg Research erneut unter die Lupe genommen.

Mit Blick auf den kürzlich abgehaltenen Kapitalmarkttag seien einige Chancen im öffentlichen Sektor, insbesondere in den Niederlanden, aufgezeigt worden. Der Analyst Andreas Wolf bleibt daher für die weitere Entwicklung der Bechtle-Aktie positiv gestimmt. Konkret belässt er sein Kursziel unverändert bei 51 Euro und sein Rating bei „Kaufen“.

Bechtle Aktie Chart

Er ist sogar noch optimistischer!

Auch das Analysehaus Jefferies hat sich nach dem Kapitalmarkttag erneut mit der Bechtle-Aktie beschäftigt und einen Ausblick auf die anstehenden Quartalszahlen gegeben. Demnach hat Analyst Martin Comtesse sein Kursziel bei 58 Euro bestätigt und die Einstufung auf „Buy“ belassen. In den jüngsten Kommentaren sei vor allem die Expertise von Bechtle bei internationalen Projekten im öffentlichen Sektor hervorgehoben worden, so Comtesse.

Insgesamt sei der Tenor zur aktuellen Geschäftsentwicklung unverändert geblieben, so der Experte in seiner Einschätzung weiter. Dennoch habe es einige interessante Einblicke in strukturelle Marktentwicklungen gegeben. Ein besonderer Fokus liege daher derzeit auf dem deutschen Objektgeschäft, auch um die bereits reduzierte Prognose für das laufende Geschäftsjahr zu erreichen. Letztlich resümierte der Experte, dass dies kurzfristig das größte mögliche Risiko darstelle.

Herausforderungen im Fokus!

Offenbar bleibt auch die Baader Bank nach dem Kapitalmarkttag positiv gestimmt. So beließ der Analyst Knut Woller das Kursziel erneut bei 59 Euro und die Einstufung bei „Buy“. Die jüngsten Quartalsberichte der Branchen, in denen auch Bechtle tätig sei, hätten gezeigt, dass auch das dritte Quartal schwierig werden dürfte, so der Analyst. Dementsprechend gebe es einige herausfordernde Trends.

In diesem Umfeld könnten einige größere Software-Deals den Unterschied für den Konzern ausmachen. Dennoch bleibe der Experte optimistisch, dass Bechtle die aktuellen Jahresziele erreichen werde. Entscheidend für den Erfolg dürfte aber vor allem das Schlussquartal sein, denn der Blick über das laufende Geschäftsjahr hinaus sei etwas freundlicher. Er rechnet mit weiterem Rückenwind durch den PC-Erneuerungszyklus.

An der Seitenlinie!

In diesem optimistischen Analystenumfeld ist die Schweizer Großbank hingegen etwas skeptischer eingestimmt. Denn Analyst Michael Briest bleibt an der Seitenlinie positioniert, was durch die Einstufung „Neutral“ unterstrichen wird. Das Kursziel wurde unverändert bei 44,60 Euro belassen. In der Studie heißt es, dass die Ausgaben im öffentlichen Sektor derzeit höher seien als die von kleinen und mittleren Unternehmen. Der Analyst betonte in seiner Einschätzung erneut, dass er für das dritte Quartal von Bechtle eine gemischte Entwicklung erwarte.

Das könne man daraus ableiten!

Grundsätzlich bleibt der Tenor der Analysten vorsichtig optimistisch, auch wenn einige Herausforderungen identifiziert werden. Im Fokus stehen nun die Ergebnisse des dritten Quartals, für das eine Abschwächung erwartet wird. Dementsprechend dürfte der Jahresabschluss entscheidend dafür sein, ob Bechtle ein erfolgreiches oder weniger erfolgreiches Jahr hinter sich bringt. Mittelfristig erwarten die Analysten jedoch, dass der PC-Upgrade-Zyklus für zusätzlichen Rückenwind sorgen sollte.

Ein Blick auf die Kursdynamik bei Bechtle!

Nachdem sich die Stimmung unter den Analysten langsam aber sicher zu verbessern schien, kam es in den letzten Wochen zu einer Korrektur bei den Kurszielen der Analysten. Hier ein interessanter Blick in die Historie nach Daten von Marketscreener. Zu Beginn des Jahres 2022 hatten die Analysten im Konsens noch ein Kursziel von 65,56 Euro ausgegeben. Im weiteren Verlauf hat sich der Trend jedoch verschlechtert und ein Jahr später wurde bereits ein Zielpreis von 48 Euro angegeben.

Danachhat sich das Geschäftsumfeld jedoch wieder sukzessive etwas verbessert, wonach dann am ersten Handelstag 2024 bereits ein Kursziel von 52 Euro angezeigt wurde. Nachdem die Kursziele in der Folge weiter angehoben wurden, kam es zu einer Korrektur, sodass nun noch ein Zielpreis von 50,34 Euro erwartet wird. Vergleicht man dies nun mit dem Schlusskurs vom Freitag, so erwarten die Analysten immer noch ein weiteres Aufwärtspotenzial von 35,9 Prozent.

Das Fazit des Tages!

Alles in allem erweckt die Übernahme auf den ersten Blick den Eindruck, dass die angestrebten Synergieeffekte gehoben werden können. Allerdings reagierte der Markt nicht wie erwartet auf die neue Meldung, so dass die Bechtle-Aktie weiter unter Druck geriet. Offenbar warteten die Anleger noch auf den Jahresabschluss, um beurteilen zu können, ob der Konzern seine Misere beenden und den Anforderungen des Marktes wieder gerecht werden kann.